Организация оборотных средств предприятия

                    (4)

     где

     А₁  – наиболее ликвидные активы;

     А₂ – быстро реализуемые активы;

     П₁  – наиболее срочные обязательства;

     П₂  – краткосрочные обязательства. 

     Рекомендуемое значение этого коэффициента – в диапазоне 0,8-1.

     Для рассматриваемого предприятия рассчитаем этот коэффициент.

                  – на 01.01.09,

         – на 01.01.10,

           – на 01.01.11.

     Таким образом, на начало 2009 года К_пп меньше теоретического значения на 0,72, на конец 2009 года значение К_пп приблизилось к рекомендуемому, а в конце 2010 года составило 1, 05, то есть в пределах нормы.

     Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент  покрытия) (К_оп) представляет собой отношение всех текущих (мобильных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к величине наиболее срочных и краткосрочных обязательств, и вычисляется по формуле 5: 

                   (5) 

     Рекомендуемое значение этого коэффициента находится  в диапазоне от 2 до 2,5. Рассчитаем значение коэффициента текущей ликвидности  для нашего предприятия:

      = 0,83             – на 01.01.09,

          – на 01.01.10,

            – на 01.01.11.

     Как мы видим, значения общего покрытия на начало и на конец анализируемого периода более чем в два  раза меньше рекомендуемого. Это говорит  о том, что ликвидные средства не покрывают наиболее срочные и  краткосрочные обязательства, и  тем самым подтверждает неустойчивость структуры баланса предприятия. Завод строительных конструкций ТОО «Корпорации Казахмыс» не способен рассчитываться по своим краткосрочным долгам.

     Далее рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_о), определяемого отношением собственных оборотных средств (собственный капитал минус долгосрочные активы – I раздел пассива баланса минус I раздел актива баланса) к стоимости текущих активов (II раздел актива баланса). Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Значения этого должно быть ≥ 0,1. Рассчитаем значение этого коэффициента для рассматриваемого предприятия по формуле 5:

         – на 01.01.09,

         – на 01.01.10,

          – на 01.01.11.

     В анализируемый период наблюдается  устойчивый рост коэффициента обеспеченности собственными средствами в течение 2009 и 2010 годов, и его значение стало  в пределах нормы к концу 2010 года.

     При анализе показателей, определяющих состояние оборотных средств важным показателем является доходность (рентабельность) предприятия (норма дохода на вложенный капитал), определяемая отношением чистого дохода к общей сумме авансированного капитала. Рост этого показателя характеризует тенденцию доходной деятельности заемщика, его доходности.

     По  данным анализируемого предприятия  коэффициент доходности всего капитала предприятия характеризуется данными, приведенными в таблице 4. 

Таблица 4 – Уровень доходности авансированного капитала

     

     Как мы видим по данным таблицы 4, уровень  доходности общих активов (авансированного  капитала) в 2010 году снизился по сравнению  с 2009 годом на 0,05 пункта и составил 0,12 %, что говорит о снижении доходности активов.

     Таким образом, исходя из рассчитанных показателей  ликвидности и платежеспособности, а также коэффициента обеспеченности собственными средствами можно сделать  вывод, что Завод строительных конструкций  ТОО «Корпорации Казахмыс» в анализируемый период является недостаточно платежеспособным предприятием.

     Проведение  анализа рыночных цен и возможностей сбыта, определение наиболее выгодных контрактов, расчет вариантов ассортиментной и ценовой политики, разработка гибких контрактов с различными условиями  оплаты, включающими полную или частичную  предоплату, позволит Заводу строительных конструкций ТОО «Корпорации Казахмыс» улучшить финансовые возможности и уровень доходности. 
 

     2.2 Оценка эффективности  использования оборотных  активов 
 

     Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств  с момента превращения оборотных  средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

     Оборачиваемость оборотных средств исчисляется  продолжительностью одного оборота  в днях или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости), а также величиной оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции и вычисляется по формуле 6 [22]: 

                       (6)

     где 

     Т  –  продолжительность одного оборота, дни; 

     О_с – средний остаток оборотных средств, тыс. тенге;

     Д^N –  доход от реализации продукции (работ, услуг), тыс. тенге. 

     Вычислим  сначала средний остаток оборотных  средств:

      = 4526,93    –  за 2009 год,

             – за 2010 год,

     Используя формулу 6, рассчитаем показатель оборачиваемости  оборотных средств Завода строительных конструкций ТОО «Корпорации  Казахмыс» за 2009 и 2010 годы:

         – за 2009 год,

          – за 2010 год,

     На  исследуемом предприятии продолжительность  одного оборота (в днях) в 2010 году составила 26 дней против 39 дней в 2009 году. Произошло  ускорение оборачиваемости оборотных  средств. Следует заметить, что сокращение периодов оборачиваемости оборотных  средств является одной главных  задач рационального управления оборотными активами предприятия.

     Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как  «отношение объема выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней дебиторской задолженности⁵» по формуле 7: 

     К_о=                                               (7)

     где

     К_о – коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

     Д^N- доход от реализации продукции (работ, услуг);  

     О_с- средний остаток оборотных средств. 

     Этот  коэффициент показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год, полугодие, квартал. 

     Для исследуемого предприятия коэффициент  оборачиваемости оборотных средств  составил:

        – за 2009 год,

                     –  за 2010 год.

     На  анализируемом предприятии, произошло  ускорение оборачиваемости оборотных  средств. Наблюдается ускорение  оборачиваемости оборотных средств, что для исследуемого предприятия  свидетельствует о некотором  улучшении финансовой и расчетной  дисциплины.

     Обратная  величина означает величину оборотных  средств, приходящихся на единицу реализованной  продукции, и определяется по формуле 8:

       К_з=                                    (8)

     где

     К_з – коэффициент загрузки оборотных средств.

     Для исследуемого предприятия коэффициент  загрузки оборотных средств составит:

        –  за 2009 год,

        –  за 2010 год.

     Значит, для Завода строительных конструкций  ТОО «Корпорации Казахмыс» в 2009 году на 1 тенге реализованной продукции приходится 11 тиын оборотных средств, в 2010 году – 7 тиын. Следовательно, на исследуемом предприятии повысилась эффективность использования оборотных средств.

     Все вычисленные значения обобщим в  таблице 5.

       Из  таблицы 5 следует, что оборачиваемость  оборотных средств уменьшилась  на 13 дней, что привело к увеличению коэффициента оборачиваемости оборотных  средств на 4,85 оборота и к увеличению коэффициента загрузки средств в  обороте на 4 тиын. 

Таблица 5 – Показатели оборачиваемости оборотных средств Завода строительных конструкций ТОО «Корпорации Казахмыс» в 2009-2010 годах