Организация оборотных средств предприятия

     Введение  
 

     Улучшение управления оборотным капиталом  с развитием предпринимательства  приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником инвестиций.

     Рациональное  и эффективное использование  оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность. Этим объясняется актуальность выбранной темы дипломной работы.

     Среди главных проблем казахстанской  экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей  текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной  из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность  привлечения и использования  денежных ресурсов, ограниченность применяемых  при этом  финансовых инструментов, технологий и механизмов.

     Управление  денежными средствами осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической  цели его деятельности. Задачей финансовой политики является построение эффективной  системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических  целей деятельности предприятия.

     Наличие у предприятия собственного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективности использование  оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия  и устойчивость его положением на финансовом рынке, а именно:

     - платежеспособность, т.е. возможность  погашать в срок свои долговые      обязательства;

     - ликвидность – способность в  любой момент совершать необходимые       расходы;

     - возможность дальнейшей мобилизации  финансовых ресурсов.

     Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении  нормализации работы предприятия, повышения  уровня рентабельности производства и  зависит от множества факторов.

     Любое предприятие имеет внутренние резервы  повышения эффективности использования  оборотных средств, на которые оно  может активно влиять. К ним  относятся:

     - рациональная организация производственных  запасов (ресурсосбережение, оптимальное  нормирование, использование прямых  длительных хозяйственных связей);

     - сокращение пребывание оборотных  средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции  к снижению фондоотдачи, внедрение  новейших технологий, особенно безотходных,  обновление производственного аппарата, применение современных более  дешевых конструкционных материалов);

     - эффективная организация обращения  (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта,  приближение потребителей продукции  к ее изготовителям, систематический  контроль за оборачиваемостью  средств в расчетах, выполнение заказов по прямым связям) [27, с. 208].

     В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость, отражающая такое состояние  его финансовых ресурсов, при котором  оно, свободно маневрируя оборотными средствами, способно путем эффективного их использования  обеспечить бесперебойный процесс  производства и реализации продукции.

     Таким образом, вопросы управления оборотными средствами и оценки эффективности  использования оборотных активов, которые являются взаимосвязанными, более чем актуальны на современном  этапе деятельности предприятий.

     Целью дипломной работы является изучение формирования и использования оборотного капитала на примере конкретного  предприятия с разработкой эффективных  управленческих решений.

     Для достижения цели необходимо решить следующие  задачи:

• раскрыть экономическое содержание и основы организации оборотного капитала;
• ознакомиться с основными аспектами управления оборотным капиталом;
• провести анализ показателей, которые определяют состояние оборотных средств;
• оценить эффективность использования оборотных средств;
• определить проблемы и возможные пути совершенствования управления оборотным капиталом на предприятии.

     Поставленные  задачи в данной работе решаются на материалах предприятия Завода строительных конструкций ТОО «Корпорации  Казахмыс», в дипломной работе анализируются финансовые итоги предприятия [26] в 2009-2011 годах.

     Информационной  базой для написания дипломной  работы послужили нормативно-правовые акты Республики Казахстан, финансовая отчетность, представленная исследуемым предприятием – Заводом строительных конструкций ТОО «Корпорации Казахмыс», статистические данные  и др.

     Методологической  основой явились научные разработки отечественных и зарубежных финансистов  в области управления и эффективного использования оборотными средствами, труды казахстанских и российских ученых-экономистов, публикации периодических  изданий.

     1  Экономическое содержание  и основы организации  оборотных средств предприятия  
 

     1.1 Роль оборотного  капитала предприятия  в процессе воспроизводства 
 

     Любое предприятие, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным реальным, то есть функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества  хозяйствующего субъекта, необходимую  для нормального осуществления  и расширения его деятельности. Оборотный  капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием  предпринимательства.

     Под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в  частности, его оборотные или  текущие активы (материальные оборотные  средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства), а  под оборотным капиталом подразумевается  пассив баланса, показывающий, какая  величина средств (капитала) вложена  в хозяйственную деятельность предприятия (собственный и заемный капитал). Иначе говоря, оборотный капитал  – «это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов предприятия»¹ [14, С.52].

     Финансовые  аналитики, в отличие от бухгалтеров, под оборотным капиталом подразумевают  оборотные активы (их еще можно  называть оборотными средствами, или текущими активами). Следовательно, их внимание сосредоточено на брутто-оборотном капитале, то есть инвестиции предприятия в оборотные активы, такие как денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы.

     Существует  понятие чистого оборотного капитала. Его величина определяется как разница  между текущими активами и текущими обязательствами, текущими пассивами. В нормальных условиях функционирования хозяйствующих субъектов величина текущих активов выше текущих  обязательств, то есть сумма оборотных  средств превышает кредиторскую задолженность.

     По  функциональному назначению или  роли в процессе производства и обращения, оборотный капитал предприятия  подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления оборотный капитал предприятия можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды (сырье, материалы, топливо, производственные запасы, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов), и фонды обращения (готовая продукция, товары, денежные средства, дебиторская задолженность и средства в прочих расчетах), совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

     Исходя  из принципов оптимизации размеров запасов, оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как дают возможность рассчитать экономически обоснованную потребность в соответствующих видах оборотных средств. Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения. Управление этой группой оборотных средств служит важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.

     Согласно  теории финансового менеджмента, оборотный  капитал состоит из постоянного и переменного капитала. Та часть текущих активов, которая постоянно находится в распоряжении предприятия ив размере необходимого минимума обеспечивает хозяйственную деятельность, составляет основу постоянного оборотного капитала или фиксированного оборотного капитала.

     Исходя  из вышеизложенного следует, что  для оборотных активов как  части авансированного капитала предприятия характерны следующие  отличительные признаки: они должны быть вложены заранее, то есть авансированы до получения дохода (выручки от продаж товаров); оборотные средства в качестве наиболее ликвидных ресурсов не расходуются и не потребляются, но они должны постоянно возобновляться в хозяйственном обороте; абсолютная потребность в оборотных средствах зависит от объема хозяйственной деятельности, условий снабжения и сбыта и должна поэтому регулироваться. При их недостатке или неэффективном использовании финансовое состояние предприятия ухудшается, что непосредственно сказывается на его платежеспособности и в конечном итоге приводит к несостоятельности (банкротству).

     Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности  процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные производственные фонды  и фонды обращения проходят как  сферу производства, так и сферу  обращения. Находясь в постоянном движении, оборотный капитал совершает  непрерывный кругооборот, который  отражается в постоянном возобновлении  процесса производства:  

     Д – Т…Т – П – Т′…Т′ - Д′                                     (1) 

     Таким образом, оборотный капитал непосредственно  участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение  основного  и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а, следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли. 

     На  каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура  зависят от многих факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как: 

     - отраслевые особенности производства и характер деятельности;

     - сложность производственного цикла и его длительность;

     - стоимость запасов и их роль  в производственном процессе;

     - условие поставки и ее ритмичность;

     - порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;

     - выполнение взаимных договорных обязательств.

     Оборотные средства предприятия выполняют  две функции: производственную и  расчетную [022, с.94]. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращения оборотных средств из товарной формы в денежную.

     Все источники финансирования оборотных  средств подразделяются на собственные и заемные (привлеченные) [27] в зависимости от источников происхождения и формы представления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.