Организация оборотных средств предприятия

     Собственные оборотные средства формируются  за счет собственного капитала предприятия. Для нормальной сбалансированности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается  в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные  средства находятся в режиме постоянного  пользования [27]. Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.

     Заемные средства формируются в форме  банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они представляются предприятию во временное пользование. Часть из них платная (кредиты и займы), другая - бесплатная (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес-плане.

     Характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всего капитала. Рациональное формирование и использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, на финансовые результаты и финансовую устойчивость предприятия, позволяя достигать успеха с минимально необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств.

     Поскольку оборотные средства включают как  материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности  использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

     В современных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие  права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятий и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать и передавать их другим предприятиям, организациям, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование.

     Важной  проблемой для предприятий является обеспечение сохранности оборотных  средств. Экономические условия, в которых функционируют предприятия, оказывают существенное влияние на состояние оборотных средств. Повышение цен на приобретаемые товарно-материальные ценности ведет к образованию у предприятий недостатка собственных оборотных средств в больших размерах. Одним их источников его пополнения является кредит, который предоставляется на условиях срочности, возвратности и платности.

     Проводимая  государством финансовая политика может  препятствовать или стимулировать  нормальную производственно-финансовую деятельность предприятий, в том  числе рациональное использование  оборотных средств.

     Важная  роль при этом принадлежит налоговой  политике государства. Так, отнесение  ряда налогов на себестоимость продукции (работ, услуг), особенности уплаты в  бюджет НДС, авансовые платежи корпоративного налога приводят к отвлечению оборотных  средств предприятий на непроизводственные расходы. Отвлечение оборотных средств ведет к замедлению их оборачиваемости, снижает эффективность работы предприятия, ухудшает его финансовое состояние.

     В процессе кругооборота оборотных средств  источники их формирования, как правило, не различаются. Однако это не означает, что система формирования оборотных  средств не оказывает влияния  на скорость оборота и эффективность  использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет  означать, что часть капитала предприятия  бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход  производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

     Вопрос  об источниках формирования оборотных  средств важен еще с одной  позиции. Конъюнктура рынка постоянно  меняется, поэтому потребность предприятия  в оборотных средствах нестабильна. Покрыть эту потребность только за счет собственных источников становится практически невозможным. В большинстве  случаев эффективность использования  заемных средств оказывается  более высокой, чем собственных.

     Поэтому основной задачей управления процессом  формирования оборотных средств  является обеспечение эффективности  привлечения заемных средств и использования собственных.

     1.2 Состав и структура  оборотного капитала. Определение потребности  в оборотных средствах  
 

     Рассмотрим  подробнее состав, структуру и  отдельные элементы оборотных средств  на предприятии. Подавляющую часть  оборотных производственных фондов составляют оборотные средства в  производственных запасах (в среднем  от 60 до 70 %). Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда, еще  не вступивших в производственный процесс  и находящихся в виде складских  запасов.

     Состав  оборотных средств предприятия, показывает, из каких частей и отдельных элементов они состоят, что отражено в Приложении А.

     В таблице 1 приводится группировка оборотных  средств предприятия в зависимости от их функциональной роли в процессе производства.

     В практике планирования, учета и анализа  оборотный капитал группируется по следующим признакам:

     - в зависимости от функциональной  роли в процессе производства  -оборотные фонды и фонды обращения;

     - в зависимости от источников  формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал  и заемный оборотный капитал;

     - в зависимости от степени риска  вложения капитала - оборотный капитал  с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым  риском вложений, оборотный капитал  со средним риском вложений, оборотный  капитал с высоким риском вложений;

     - в зависимости от стандартов  и отражения в балансе - оборотные  средства в запасах и затратах, денежные средства, расчеты и  прочие активы;

     - в зависимости от скорости  превращения в денежные средства - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные  средства, и медленно реализуемые  оборотные средства;

Таблица 1 – Состав и структура средств по их функциональной роли в                  процессе производства

     - в зависимости от материально-вещественного  содержания - предметы труда (сырье,  материалы, топливо и др.), готовая  продукция и товары, денежные  средства и средства в расчетах².

     Оборотные средства, оборотные фонды и фонды  обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются  существенные различия, которые сводятся к следующему.

     Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды  проходят производственный процесс, заменяясь  все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в  процесс производства, превращаясь  в готовую продукцию и покидая  предприятие.

     Оборотные фонды полностью потребляются в  процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки  раз превышать сумму оборотных  средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку  либо потребление новой партии предметов  труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот. Оборотные  фонды непосредственно участвуют  в создании новой стоимости, а  оборотные средства - косвенно, через  оборотные фонды. В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних  функционируют в процессе производства, участвуя в формировании издержек производства.

     Оборотные фонды, представляя собой потребительную стоимость, выступают в единой форме - производительной. Оборотные средства не только последовательно принимают  различные формы, но и постоянно  в определенных частях пребывают  в этих формах.

     Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для  планомерного образования и использования  оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

     Важной  частью фондов обращения – денежные средства и дебиторская задолженность. Денежные средства могут быть: во-первых, в финансовых инструментах – на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах; во-вторых, в кассе предприятия  и в расчетах (почтовых переводах  и прочих расчетах, таких как недостачи, потери, перерасходы).

     Грамотное управление денежными средствами, ведущее  к росту платежеспособности предприятия, получению дополнительного дохода – важнейшая задача финансовой работы. Управление денежными средствами включает определение времени обращения  денежных средств и их оптимального уровня, анализ денежных потоков и  их прогнозирование.

     Дебиторская задолженность включает задолженность  подотчетных лиц, поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых  органов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и  спорным долгам. Дебиторская задолженность  всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное  финансовое состояние предприятия.

     У различных хозяйствующих субъектах  состав и структура оборотных  средств неодинаковы, так как  зависят от формы собственности, специфики организации производственного  процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния  и других факторов.

     Состав  оборотных средств по основным отраслям экономики Казахстана за последние  годы представлен в Приложении Б.

     Наибольшее значение имеет дебиторская задолженность, что является тревожным показателем, так как дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятий по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж. Более подробно это будет рассмотрено во второй главе.

     Важную  роль в организации кругооборота средств предприятия играют собственные оборотные средства, обеспечивая имущественную и оперативную самостоятельность, определяют финансовую устойчивость предприятия.

     Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания предприятия. Оно  обеспечивается основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления  коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В этих целях в зависимости  от организационно-правовых форм формируется  уставный капитал.