Оцінка інвестиційної привабливості підприємства

 

Досягнення ефективності у інвестиційній діяльності —  неодмінне правило дій кожного  керівника, кожного спеціаліста, що виконують відповідні роботи. Якщо інвестиційна діяльність не буде ефективною, то це дуже негативно вплине на розвиток підприємства, на його ринкове становище  та конкурентоспроможність. Принцип  ефективності передбачає раціональне  використання ресурсів у ході інвестування підприємства, досягнення високих результатів  за будь-якої форми розширеного відтворення  засобів виробництва.

 

Дотримання державної  дисципліни означає, що спеціалісти  підприємства, які займаються інвестиційною  діяльністю, повинні виконувати вимоги законів та нормативно-правових документів України, оскільки в разі порушення  їх посадові особи підприємства можуть бути притягнені до відповідальності (адміністративної або кримінальної), а підприємство змушене буде сплачувати штрафи, пені та неустойки.

 

Принцип матеріального та морального стимулювання ґрунтується  на врахуванні та використанні досягнутих результатів праці. В інвестиційній  діяльності, як і в будь-якій іншій  підсистемі підприємства, важливо, щоб  матеріальне заохочення працівників  спиралося на об'єктивну оцінку конкретної результативності праці та конкретного  внеску кожного працівника. Важлива  роль належить і моральному заохоченню, без якого неможливі самооцінка працівників, суспільне визнання їх праці.

 

Принцип особистої відповідальності працівників за доручену справу має  особливе значення. Надана нині підприємствам  економічна самостійність та право  приймати рішення щодо діяльності у  рамках правового поля логічно невіддільна  від відповідальності керівників підприємств  за неефективне використання ресурсів, у тому числі й інвестиційних. А. Файоль зауважував, що "відповідальність є необхідною ознакою влади". Без  встановлення конкретної відповідальності кожного керівника, кожного спеціаліста  за доручену роботу неможливо забезпечити  результативність інвестиційної діяльності.

 

Оскільки, головною метою  будь-якого господарюючого суб’єкта є одержання прибутку, який дає  можливість покрити витрати діяльності та здійснювати розширене відтворення, досконало проаналізуємо кінцеві  фінансові результати діяльності підприємства ТОВ "Фрінет" у таблиці 2.3.

 

Таблиця 2.3 Аналіз основних фінансових показників підприємства ТОВ "Фрінет" за 2007-2008р.р.Показник 2007 рік 2008 рік Зміни (+;-) тис. грн. Темп змін, %

2008/2007 роки 2008/2007 роки

Виручка від реалізації товарів, робіт, послуг, тис. грн. 15474,30 16419,00 944,70 106,10

Чистий дохід від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг, тис. грн. 12915,00 13708,90 793,90 106,15

Собівартість реалізованої продукції, тис. грн. 10443,10 11054,90 611,80 105,86

Валовий прибуток (збиток), тис. грн. 2471,90 2654,00 182,10 107,37

Чистий прибуток (збиток), тис. грн. 397,30 271,80 -125,50 68,41

 

 

Отже, виходячи з даних  табл. 2.3 можна відмітити зростання  таких економічно важливих показників як виручка від реалізації послуг на 944,7 тис. грн., чиста виручка на 793,9 тис. грн. Незважаючи на те, що одночасно  зростає і собівартість продукції, що є невід’ємною складовою збільшення обсягу продаж на 611,8 тис. грн., валовий  прибуток, отриманий підприємством  у 2008 році перевищує цей же показник 2007 року на 182,10 тис. грн., що також є досить позитивним моментом в діяльності підприємства. Взагалі, темп зростання виручки від реалізації більший ніж темп зростання собівартості, відповідно 6,1% і 5,86%.

 

Негативним моментом, який можна виділити при проведенні даного аналізу є зниження суми чистого  прибутку на 125,5 тис. грн., що в порівнянні з попередніми показниками свідчить про зростання непрямих витрат, зокрема  адміністративних витрат і витрат на збут. Все це є недоліком у роботі особливо на фоні зниження майнового  потенціалу, обсягів діяльності підприємства, низькій питомій вазі оборотних  коштів, що становлять прямі витрати.

 

Отже, після проведеного  аналізу, отримані дуже суперечливі  висновки. Зокрема, зниження загальної  вартості майна, високої питомої  ваги необоротних активів у структурі  наявного майна, поряд з прискоренням оборотності власного капіталу, оборотних  активів і т.д.

 

Але в цілому отримання  прибутку в 2008 році у сумі 271,8 тис. грн. порівняно з прибутком 397,3 тис. грн. в 2007 р. свідчить про досить негативні  тенденції в діяльності підприємства, незважаючи на можливий потенціал підприємства.

 

Проведені в роботі розрахунки дозволяють з впевненістю говорити про необхідність підвищення ефективності ведення фінансово-господарської  діяльності.

 

Такі суперечливі висновки, щодо фінансово – господарського стану підприємства ТОВ "Фрінет" роблять необхідним подальший аналіз основних фінансових показників, чому і буде приділено увагу при  проведенні аналізу власного капіталу в наступному питанні.

 

Поступове впровадження в  економіку країни ринкових методів  господарювання і конкуренції потребує від підприємств підвищення ефективності їх діяльності, яка визначає здатність  підприємств до фінансового виживання.

 

Ефективна діяльність підприємства багато в чому залежить від достатньої забезпеченості діяльності капіталом.

 

Внутрішній аналіз фінансового  стану підприємства передбачає вивчення та оцінку:

 

- достатності власного  капіталу;

 

- динаміки і структури  власного капіталу;

 

- вивчення причин змін  окремих його складових та  оцінку цих змін за звітний  період.

 

Тож, проаналізуємо склад, структуру та динаміку власних коштів підприємства ТОВ "Фрінет" за останні  три роки (табл. 2.4)

 

Таблиця 2.4 Аналіз складу, структури  та динаміки власного капіталу підприємства ТОВ "Фрінет" за 2006-2008 рр.Показник 2006 рік 2007 рік 2008 рік Відхилення 2008/2006р.р.

сума, тис. грн. питома вага, % сума, тис. грн. питома вага, % сума, тис. грн. питома вага, %

Середньорічна вартість статутного капіталу тис. грн. 1466,4 48,2 752,1 24,4 752,1 25,9 -714,3

Середньорічна вартість додаткового  капіталу, тис. грн. 1104 36,3 2090,45 67,8 1925,4 66,3 821,4

Середньорічна вартість резервного капіталу тис. грн. 92,15 3,0 102,15 3,3 104,65 3,6 12,5

Середньорічна вартість нерозподіленого  прибутку (збитку),тис. грн. 382,15 12,6 141,6 4,6 121,5 4,2 -260,65

Всього власного капіталу, тис. грн. 3042,45 100 3084,05 100 2903,65 100 -138,8

 

 

Отже, виходячи з проаналізованих  даних, можна зробити наступні висновки. На протязі останніх трьох років  зміни у структурі власного капіталу досить неоднорідні. Так, якщо в 2008 році сума власного капіталу зменшилася на 138,8 тис. грн., в порівнянні з 2006 роком, то в 2007 році відбувалося її збільшення з 3042,45 тис. грн. до 3084,05 тис. грн. Аналогічна ситуація і в зміні середньорічної вартості додаткового капіталу. Що правда, дещо зросла середньорічна  вартість резервного капіталу на 12,5 тис. грн. і знизилась вартість статутного капіталу. Досить негативним моментом є зменшення суми нерозподіленого  прибутку на 260,65 тис. грн., що свідчить про погіршення діяльності на основі зменшення обсягів. Як бачимо, найбільшу  питому вагу у формуванні власного капіталу займає додатковий капітал  і засновницькі внески у формі  статутного капіталу.

 

Слід зазначити, що у світовій фінансовій практиці питання достатності  власного капіталу перебуває в центрі уваги економістів, фінансистів  як банків, так і фірм, компаній. Для  визначення достатності капіталу встановлено  вимогу щодо мінімальних розмірів коефіцієнта  капітального покриття та ризикованості  активів. Власний капітал повинен  становити неменший ніж 30% вартості активів. Залежно від галузі ця величина може бути значно більшою. В даному випадку сума власного капіталу на протязі трьох років коливалася від 70% до 80%.

 

Ефективність діяльності підприємства значною мірою характеризується показником ефективності використання капіталу, тобто максимальної його віддачі, яка виражається збільшенням  суми прибутку на одну гривню капіталу. Щоб проаналізувати результати ефективності використання капіталу порівняємо його віддачу на протязі останніх трьох  років (табл. 2.5)

 

Таблиця 2.5 Аналіз ефективності використання власного капіталу підприємства ТОВ "Фрінет" за 2006 – 2008 роки.Показник 2006 рік 2007 рік 2008 рік Зміни 2008/2007 Зміна 2008/2006

Чистий прибуток, тис. грн. 248,7 397,3 271,8 -125,5 23,1

Середньорічна вартість власного капіталу, тис. грн. 3042,45 3084,05 2903,65 -180,4 -138,8

Рентабельність власного капіталу, % 8,17 12,88 9,36 -3,52 1,19

Виручка від реалізації товарів, робіт, послуг (без ПДВ), тис. грн. 9351,00 12915,00 13708,90 793,90 4357,90

Оборотність власного капіталу, раз 3,07 4,19 4,72 0,53 1,65

Тривалість одного обороту  власного капіталу, днів 117,13 85,97 76,25 -9,72 -40,88

 

 

З проведеного аналізу  в даному підрозділі, можна зробити  висновок, що на досліджуваному підприємстві ТОВ "Фрінет", за останній рік спостерігається  зростання таких економічно важливих показників як виручка від реалізації послуг на 944,7 тис. грн., чиста виручка  на 793,9 тис. грн. Незважаючи на те, що одночасно  зростає і собівартість продукції, що є невід’ємною складовою збільшення обсягу продаж на 611,8 тис. грн., валовий  прибуток, отриманий підприємством  у 2008 році перевищує цей же показник 2007 року на 182,10 тис. грн., що також є  досить позитивним моментом в діяльності підприємства. Негативним моментом, який можна виділити при проведенні даного аналізу є зниження суми чистого  прибутку на 125,5 тис. грн., що в порівнянні з попередніми показниками свідчить про зростання непрямих витрат, зокрема  адміністративних витрат і витрат на збут. Все це є недоліком у роботі особливо на фоні зниження майнового  потенціалу, обсягів діяльності підприємства, низькій питомій вазі оборотних  коштів, що становлять прямі витрати.

 

Отже, після проведеного  аналізу, отримані дуже суперечливі  висновки. Зокрема, зниження загальної  вартості майна, високої питомої  ваги необоротних активів у структурі  наявного майна, поряд з прискоренням оборотності власного капіталу, оборотних  активів і т.д.

 

Таким чином, проведені розрахунки свідчать про підвищення ефективності діяльності ТОВ "Фрінет" у 2008 році, в порівнянні з попередніми періодами.

 

 

2.2 Аналіз фінансово-економічної  діяльності ТОВ "Фрінет"

 

Досліджуючи фінансово-економічну діяльність ТОВ "Фрінет", необхідно  проаналізувати джерела формування майна підприємства ТОВ "Фрінет", якими можуть бути:

 

- грошові, матеріальні  і майнові внески засновника;

 

- доходи від цінних  паперів;

 

- відрахування від прибутків  спільних підприємств, організацій  і об’єднань, створених за  участю підприємства, а також  інших госпрозрахункових організацій  пов’язаних з підприємством договірними  відносинами;

 

- кредити банків і інших  кредиторів; безкоштовні або благодійні  внески юридичних , фізичних осіб, громадських фондів та інші;

 

- інші джерела, не заборонені  діючим законодавством.

 

Статутний фонд підприємства ТОВ "Фрінет" становить 752,1 тис. грн. Прибуток даного підприємства утворюється  з надходжень від господарської  діяльності після покриття матеріальних та прирівняних до них витрат, сплати податків та зборів до бюджету і  витрат по оплаті праці. З балансового  прибутку сплачуються відсотки по кредитах банку, а також вносяться передбачені  законодавством Україні податки  та інші платежі до бюджету. Чистий прибуток, одержаний після зазначених розрахунків, залишається у повному  розпорядженні засновників підприємства. Для того, щоб здійснювати ефективну  фінансово-господарську діяльність підприємству необхідні основні фонди, оборотні кошти, фінансові та трудові ресурси. То ж проаналізуємо наявність  та структуру майнової бази підприємства ТОВ "Фрінет" за даними річної бухгалтерської звітності за 2 роки і оформимо це у таблиці (табл. 2.6). Отже, дані таблиці 2.6 свідчать, що загальна вартість майна підприємства протягом 2007-2008 рр. дещо знизилась, по окремим статтям значних коливань майже не спостерігалося.

 

 

Таблиця 2.6 Аналіз майна підприємства ТОВ "Фрінет" за 2007 – 2008 рр.Показник 2007 рік 2008 рік Зміни (+;-) тис. грн. Темп змін, %

2008/2007 роки 2008/2007 роки

Середньорічна вартість майна, тис. грн. 3798,750 3699,400 -99,350 97,385

Середньорічна вартість необоротних  активів всього, в тому числі: 2637,700 2531,950 -105,750 95,991

середньорічна вартість основних фондів, тис. грн. 2605,050 2507,700 -97,350 96,263

Середньорічна вартість оборотних  активів, тис грн., в тому числі: 1157,650 1164,050 6,400 100,553

- середньорічна вартість  запасів, тис. грн. 805,400 845,750 40,350 105,010

- дебіторська заборгованість  за товари, роботи, послуги, тис.  грн. 39,000 56,700 17,700 145,385

- дебіторська заборгованість  за розрахунками, тис. грн. 152,550 6,550 -146,000 4,294

- інша поточна дебіторська  заборгованість, тис. грн. 14,300 15,850 1,550 110,839

- грошові кошти та їх  еквіваленти, тис. грн. 146,400 239,200 92,800 163,388

Витрати майбутніх періодів. 6,800 6,800 0,000 100,000

 

 

Так, загальна вартість майна  знизилась з 3798,75 тис. грн. до 3699,4 тис. грн., що можна відмітити як негативне  явище в діяльності будь-якого  підприємства, яке свідчить про скорочення діяльності.

 

В структурі сукупних активів  підприємства ТОВ "Фрінет" найбільшу  питому вагу займають необоротні активи (у 2008 р. 68,44%). Підприємство має "важку" структуру активів (питома вага необоротних  активів більше 40%, що свідчить про  значні суми накладних витрат і високу чутливість підприємства до зміни виручки.