Оценка кредитоспособности

      На  основе полученных результатов деятельности определяются следующие показатели (см. табл. 6).

      Баланс  и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения  сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом  анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности  и собственных средств, соотношение  стабильных собственных ресурсов и  суммы активов, динамика затрат и  убытков по сравнению с темпами  роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с  данными сводного баланса, который  составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений  анализа данных баланса является определение банковского риска.

Таблица 6

Показатели  состояния заемщика по данным отчетности   

 

 

      Показатели  состояния денежной наличности оцениваются  с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и потребности  в оборотных средствах. Последнее  изучается на основании показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с поставщиками.

      В качестве одного из вариантов частной  методики оценки кредитоспособности клиента  коммерческим банком можно привести методику Credit Line. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную  на 5-ти коэффициентах:

      K1 = ВЭД / ДС;

      K2 = Финансовые расходы / ДС;

      K3 = Капиталовложения за год / ДС;

      K4 = Долгосрочные обязательства / ДС;

      K5 = Чистое сальдо наличности / Оборот.

      Каждый  из показателей оценивается в  пределах четырех баллов и определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.

      Учитываются также и данные картотеки Банка  Франции. Эта картотека имеет  четыре раздела. В первом разделе  баланса предприятия разделяются  на 10 групп в зависимости от размера  актива баланса и каждой группе присваиваются  литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

      Третий  раздел классифицирует предприятия  по их платежеспособности. Банк Франции  фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет  клиентов коммерческих банков на три  группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение  года. Шифр 8 дается при временных  затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

      Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя  и ценные бумаги которых могут  быть переучтены, и предприятия, векселя  и ценные бумаги которых не могут  быть переучтены в Банке Франции.   

1.4. Методика оценки кредитоспособности  заемщика, используемая Сбербанком России

     Анализ  данных о заемщике опирается на большой  комплект разноплановых документов (см. приложение 2). Основная цель анализа документов, которые использует банк при предоставлении кредита, - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленные сроки и в полном объеме.

      Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный анализ (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. Целью проведения анализа  рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита.

      Оценка  финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций  в изменении финансового состояния  и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру  статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

    При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности. То есть пересчет статей актива баланса  в сторону уменьшения на основании  экспертной оценки.

      Для оценки финансового состояния заемщика в Сбербанке РФ используются три  группы оценочных показателей:

      Коэффициент абсолютной ликвидности К₁ характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоко ликвидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей:

      К₁ =              (1)

   где: стр.260 - денежные средства;

   стр. 253 - краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги;

   стр.610 - займы и кредиты;

   стр.620 - кредиторская задолженность;

   стр.630 - задолженность перед участниками  по выплате доходов;

   стр.660 - прочие краткосрочные обязательства.

      Под высоколиквидными краткосрочными ценными  бумагами в данном случае понимаются только государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка России. При отсутствии соответствующей  информации строка 253 при расчете  К₁ не учитывается.

      Промежуточный коэффициент покрытия К₂ характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К₂ определяется как отношение:

         

      К₂ =                (2)

где стр.260 - денежные средства;

   стр.250 - краткосрочные финансовые вложения;

стр.240 - дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты);

   стр.610 - займы и кредиты;

   стр.620 - кредиторская задолженность;

   стр.630 - задолженность перед участниками  по выплате доходов;

   стр.660 - прочие краткосрочные обязательства.

      Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп татей "краткосрочные  финансовые вложения" и "дебиторская  задолженность" (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты). Указанные  статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные  ценные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной  дебиторской задолженности соответственно.

      Коэффициент текущей ликвидности (общий  коэффициент покрытия) К₃ является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные:

      К₃ =                         (3)

где стр.290 - итого  по разделу II баланса;

   стр.244 - задолженность участников по взносам  в уставный капитал;

   стр.252 - собственные акции, выкупленные  у акционеров;

   стр.610 - займы и кредиты;

   стр.620 - кредиторская задолженность;

   стр.630 - задолженность перед участниками  по выплате доходов;

   стр.660 - прочие краткосрочные обязательства.

      Для расчета К₃ предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также "дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев)", "запасы", и "прочие оборотные активы" на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов и затрат и дебетового сальдо по счету 83 "Доходы будущих периодов" (курсовые разницы).

      Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств  К₄ является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как:

      К₄ =                (4)  

где стр.490 - итог по разделу III баланса;

   стр.640 - доходы будущих периодов;

   стр.650 - резервы предстоящих расходов;

   стр.590 - итого по разделу IV баланса;

   стр.610 - займы и кредиты;

   стр.620 - кредиторская задолженность;

   стр.630 - задолженность перед участниками  по выплате доходов;

   стр.660 - прочие краткосрочные обязательства.

      Показатели  оборачиваемости  и рентабельности. Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

      Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360). Средние (за период) величины оборотных активов  и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин  на начальную и конечную даты периода  и полных величин на промежуточные  даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

      Оборачиваемость оборотных активов:

            (5)  

      Оборачиваемость дебиторской задолженности:   
 

                (6)  

      Оборачиваемость запасов:  

                 (7)

      Аналогично  при необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости  других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности. Показатели рентабельности определяются в процентах  или долях.

      Рентабельность  продукции (или рентабельность продаж) К₅ определяется следующим образом:

         или           (8)

      Рентабельность  вложений в предприятие:

        или         (9)