Оценка кредитоспособности

      Основными путями улучшения ликвидности ООО "Фрутос" являются:

      1. Увеличение собственных средств,  о чем свидетельствуют стабильные  показатели прибыльности и, как  следствие, темпы роста накопленного  капитала. Кроме того, есть основания  прогнозировать рост чистой прибыли,  что связано с вводом нового  оборудования для хранения продукции  и увеличением объемов реализации.

      2. Приведение масштабов капитальных  вложений в соответствие реальным  финансовым возможностям организации.

      3. Совершенствование работы по  взысканию дебиторской задолженности.

      4. Сокращение объемов создаваемых  запасов.

      Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств за анализируемый период увеличился на 0,9%, что с токи зрения кредиторов означает некую гарантированность  предприятием своих обязательств, то есть наличие у предприятия резервов для покрытия заемных обязательств в долгосрочной перспективе. Однако увеличение данного коэффициента очень  незначительно и в сложившихся  условиях повышение финансовой устойчивости ООО "Фрутос" является не менее важной задачей, чем повышение его ликвидности. Кроме того, увеличился в два раза коэффициент рентабельности продаж и составил на конец отчетного периода 0,008.

     Устойчивая  позиция ООО "Фрутос" с точки  зрения прибыльности свидетельствует, что организация имеет потенциал  дальнейшего развития, в том числе  повышения финансовой устойчивости.

    Доля  дебиторской задолженности в  выручке от реализации составляет в  среднем 36%. Отсрочка платежей покупателей  за отгруженную продукцию увеличивает  потребность предприятия в дополнительных финансовых ресурсах, однако отсрочка оплаты счетов за используемые ресурсы (кредиторская задолженность), положительно влияют на финансовое положение предприятия, так как указанные составляющие представляют собой источники финансирования текущей производственной деятельности. На протяжении анализируемого периода  финансовое положение предприятия  характеризуется значительным превышением  дебиторской задолженности над кредиторской, которое постепенно снижается - с 5,7 раз на начало года  до 3,6 раза на 01.07.2004.

    Период  оборота дебиторской задолженности  в среднем в три раза превышает  период оборота кредиторской задолженности. На 01.04.2004 величина используемых показателей  составила соответственно 82 дня  и 15 дней. Подобное соотношение сохраняется  в течение всего анализируемого периода. Это означает, что отсрочка платежей, предоставляемая ООО "Фрутос" покупателям, превышает отсрочку, получаемую предприятием от поставщиков. В данной ситуации ООО "Фрутос" проигрывает в свободных денежных средствах.

      Необходимо  отметить, что при сложившихся  абсолютных величинах и периодах оборота поступлений и платежей, общие условия расчетов являются благоприятными для предприятия  в случае регулярных поступлений  средств от покупателей (в течение  сложившегося периода оборота дебиторской  задолженности). Под благоприятными понимаются условия расчетов, при которых текущие выплаты поставщикам (погашение кредиторской задолженности) покрываются за счет текущих поступлений от покупателей (погашение дебиторской задолженности). В случае нерегулярных, близких к дискретным поступлений от дебиторов для обеспечения бесперебойных выплат поставщикам необходимо вложение собственных средств.

      Анализ  движения денежных средств. По состоянию на текущую дату ООО "Фрутос " имеет два расчетных счета, один из которых открыт в Отделении Сберегательного банка, а другой в Филиале Коммерческого банка. Картотека формы № 2 к расчетным счетам по состоянию на 10 сентября 2004 г. отсутствует. Удельный вес от общего оборота в процентах по Отделению Сберегательного банка составляет 52,2%, а среднемесячный кредитовый оборот за вычетом кредитных ресурсов за последние 9 месяцев составил 3934,2 тыс. руб. (см. прил. 8).

      В Отделении Сберегательного банка  № 6695 ООО "Фрутос" начало кредитоваться  с 2002 года. За время кредитования сложилась  положительная кредитная история: уплата процентов и основного  долга производится своевременно и  в полном объеме (см. прил. 9).

      По  состоянию на отчетную дату ссудная  задолженность организации перед  Отделением составила 5108,8 тыс. руб., в  том числе по кредиту в размере 4350,0 тыс. руб. и овердрафтному кредиту  в размере  758,8 тыс. руб. Ссудная задолженность перед филиалом Коммерческого банка, согласно предоставленной справке, отсутствует.

      Поступления денежных средств в кассу на 45% состоят из выручки, остальные 55% - возврат  подотчетных сумм, 16% всех денежных поступлений сдается на расчетный  счет организации, остальные выдаются в подотчет (на хозяйственные расходы), используются для выплаты заработной платы (см. прил. 10, табл. 17).

      Анализ  ТЭО. В соответствии с бизнес-планом, предоставленным ООО "Фрутос", целью получения кредита являются расчеты с поставщиками за товарно-материальные ценности и услуги, выплата заработной платы.

      Фонд  оплаты труда ООО «Фрутос» составляет 261,5 тыс. руб. Планируется выплата из полученных средств заработной платы за август 2004 г. в размере 261,5 тыс. руб. и аванса за сентябрь 2004 г. в размере 190,0 тыс. руб.

      Кроме того, полученные средства будут использованы для расчетов с поставщиками за товары (фрукты) в размере: ООО «А» - 475,5 тыс. руб., ООО «В» - 356,0 тыс. руб., ООО «С» - 444,2 тыс. руб., ООО «Д» - 422,5 тыс. руб.

    В течение периода кредитования (сентябрь 2004 г. - март 2005 г.) предприятие планирует  получить выручку от реализации фруктов  и овощей на сумму 55415,0 тыс. руб. Для  сравнения фактическая выручка  за аналогичный период 2004 г. составила 42649,0 тыс. руб. Таким образом, планируемый  прирост выручки составляет 29,9%. Реализация закупленных товаров  будет осуществлена постоянным покупателям  ООО "Фрутос" - сети супермаркетов, оптовым и мелкооптовым фирмам г. Новосибирска. В результате перепродажи указанной товарной номенклатуры ООО “Фрутос” планирует получить прибыль в размере 950,0 тыс. руб.

      В качестве обеспечения кредита предлагается оборудование, принадлежащее третьему лицу, общей рыночной стоимостью 7166076,0 руб., с учетом понижающего коэффициента 0,7 общей залоговой стоимостью - 5016253,20 руб. Данного обеспечения хватает  на покрытие общей суммы обязательств по предоставляемому кредиту, в т.ч. на покрытие основного долга в  размере 4 600,0 тыс. руб. и процентов  за пользование кредитными ресурсами  в размере 365748 руб. Рыночная стоимость оборудования приведена согласно Акту экспертизы Новосибирской Торгово-промышленной палаты. Оборудование, предлагаемое в залог, является ликвидным и с учетом разрыва между оценочной и залоговой стоимостью его легко можно будет реализовать.  

2.3.Оценка  рисков и целесообразности кредитования  ООО «Фрутос»

      Основными документами ЦБ РФ регламентирующими действия коммерческих банков в анализируемой области является:

      Инструкция  Банка России "Об обязательных нормативах банков" от 06.02.2004  № 110-И.

      Положение ЦБ РФ "О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями  денежных средств и их возврата (погашения)" от 31 августа 1998 г. № 54-П.

      Положение ЦБ РФ "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной  и приравненной к ней задолженности" от 26.04.2004 № 254-П.

      Положение ЦБ РФ «О порядке расчёта кредитными организациями размера рыночных рисков» от 24.09.99  № 89-П. 

      Метод кредитования обуславливает форму, вид ссудного счета, используемого  для выдачи и погашения кредита  в зависимости от потребностей клиента  и интересов банка. В каждом конкретном случае клиенту может быть открыты:

      - обычные (простые) ссудные счета;

      - специальный ссудный счет;

      - контокорректный (расчетно-ссудный)  счет.

      Рассмотрим  особенности каждого вида ссудного счета.

      1. Обычные (простые) ссудные счетаиспользуются в банковской практике преимущественно для  выдачи разовых ссуд. Погашение задолженности по этим счетам осуществляется в согласованные с заемщиком сроки на основании срочных обязательств-поручений.

      Предприятию сразу может быть открыто несколько  простых ссудных счетов, если оно  одновременно пользуется кредитом под  несколько объектов и, следовательно, ссуды выдаются на разных условиях, на разные сроки и под неодинаковые проценты. Такой обособленный учет ссуд имеет значение для осуществления  банковского контроля за своевременным их погашением заемщиком.

      Однако  возможно применение простого ссудного счета для выдачи кредита платежного характера. При этом выдача кредита  производится периодически, по мере возникновения  потребности в заемных средствах  для производства платежа. При таком  режиме использования этого счета  погашение образовавшейся задолженности  происходит на основании срочных  обязательств-поручений в обычном  порядке с расчетного счета заемщика.

      2. Специальный ссудный счетоткрывается, как правило, заемщиком, испытывающим постоянную потребность в банковском кредите, когда кредитом опосредуется большая часть платежного оборота хозорганов. Специфика выдачи кредита по этому счету заключается в том, что выдача ссуд каждый раз документально не оформляется, а производится на основе заявления-обязательства, которое предоставляется банку заемщиком.

      При открытии специального ссудного счета  ссуды выдаются по мере необходимости  путем оплаты расчетных документов, а их погашение происходит путем оплаты  направления выручки непосредственно на специальный ссудный счет, минуя расчетный. Расчетный счет выполняет здесь роль вспомогательного счета, поскольку по нему совершается ограниченный круг операций, связанных,  главным образом, с распределением прибыли и выплатой зарплаты. Для этого периодически со специального счета на расчетный счет клиента перечисляется содержащаяся в выручке плановая доля нематериальных затрат и прибыли.

      Клиенту в банке может быть открыт только один специальный ссудный счет,  по которому выдаются ссуды под многие объекты. Но при этом не исключается возможность открытия ему параллельно простых ссудных счетов, если банк сочтет необходимым прокредитовать у предприятия отдельно какие-то операции.

      3.Путем использования единого расчетно-ссудного (активно-пассивного) счета, называемого в банковской практикеконтокоррентным,происходит кредитование первоклассных платеже- и кредитоспособных заемщиков. Этот счет является высшей формой доверия банка к клиенту. По дебету этого счета идут все платежи клиента, связанные с его производительной деятельностью и распределением прибыли, а в кредит зачисляются выручка  и все другие поступления в пользу предприятия. Кредитовое сальдо счета свидетельствует о наличии у предприятия в обороте в данный момент собственных средств, а дебетовое сальдо - о привлечении в оборот банковского кредита, за который взимается процент. Контокоррентный счет не исключает оформления клиентом в банке других видов банковского кредита (в основном средне- и долгосрочных), которые предоставляются с простых ссудных счетов, а зачисляются либо в кредит контокоррентного счета, либо направляются непосредственно на оплату счетов поставщиков. Основанием для открытия контокоррентного счета является заключение договора с клиентом о предоставлении контокоррентного кредита, в котором фиксируется размер максимальной задолженности по ссуде, срок ссуды, предельно допустимый срок наличия дебетового сальдо на контокоррентном счете, ставка процента за  пользование ссудой, размер оборотной комиссии (в процентах от сумм оборота по дебету и кредиту), а также иные условия по усмотрению банка и клиента. Проценты по остатку на контокоррентном счете в пользу банка существенно превышают сумму процентов, начисленных в пользу клиентов.

      Контокоррентный счет широко используется в зарубежных странах.

      Анализ  предоставленной информации об ООО "Фрутос" позволяет сделать  следующие выводы, что организация  характеризуется:

    1. Недостаточно высокой ликвидностью, что объясняется неадекватной  инвестиционной политикой предприятия  и нерациональным управлением  структурой источников финансирования;

      2. Финансовой устойчивостью; 

    3. Условиями расчетов с покупателями  при доминирующем влиянии дебиторской  задолженности, зависимости финансового  положения организации от регулярности  оплаты счетов покупателям;

      3. Стабильными показателями прибыльности  основной деятельности;

      4. Налаженной системой финансового  планирования, стабильностью условий  финансирования деятельности.