Автор: Пользователь скрыл имя, 25 Декабря 2011 в 21:39, дипломная работа
Целью настоящей работы является развитие теоретических и научно-методических положений но формированию диверсифицированных корпоративных объединений для разработки рекомендаций по совершенствованию управления диверсифицированными холдингами.
В настоящее время существует целый пласт научных работ, посвященный изучению «внутренних рынков капитала», представляющих собой систему, обеспечивающую перемещение долгосрочных финансовых ресурсов от одного подразделения к другому в рамках диверсифицированных компаний.
Внутренний рынок капитала - это, по сути, механизм перемещения долгосрочных финансовых ресурсов от одного подразделения к другому в рамках диверсифицированной компании [87]. Также внутренний рынок капитала является инструментарием для осуществления контроля над стельностью подразделений. К инструментам перемещения капитала осушествления контроля относятся трансфертные внутрикорпоративные пены, устанавливаемые в зависимости от целей корпоративного центра, специфические условия кредитования и др. [88].
Исходя из этого, можно заключить, что внутренние рынки капитала в диверсифицированных компаниях, и являются характерной особенностью данного типа корпораций.
Включение обособленного направления бизнеса в состав диверифицированной фирмы порождает два вида изменений в управлении
Посредством постоянного перелива ресурсов и их перераспределения между различными сферами в зависимости от понижения и повышения прибыли инвестированный капитал обусловливает такое соотношение между спросом и предложением, что всегда существует стремление отрасли с высокой рентабельностью и тормозить с низкой.
Помимо общего синергического эффекта целесообразно проводить уровня интеграции по различным направлениям взаимодействия. В систему показателей уровня интеграции можно включить коэффициенты, отражающие:
- интеграцию центральной компании и участников группы (например, по структуре консолидированных активов, объемам управленческих, оказанных центральной компанией);
интеграцию разрабатывающих и серийных промышленных предприятий группы (например, по объемам прямых и взаимных кооперированных поставок, долей обеспечения производства холдинга "собственным" сырьем и материалами, НИОКР);
Получение корпорацией «Цесна» статуса банковского холдинга АО «Цеснабанк» повлекло за собой качественные изменения в деятельности банка, усиливая его позиции по всем направлениям.
Увеличился
уставный капитал, собственный капитал
банка вырос до 5 норд, тенге. Общие активы
банковского холдинга составляют более
45 млрд. тенге (на начало 2007 г.). Расширились
возможности кредитования. Вырос уровень
управления на уровне всего холдинга,
повысилось качество системы риск-менеджмента
и управления финансовыми потоками. Создана
адекватная система внутреннего контроля.
Интенсивно развивается «шлиальная сеть.
Увеличились объемы перекрестных продаж,
расширились он алы реализации банковских
продуктов.
2.1 Диверсификация
деятельности и анализ его эффективности
Компания «Цесна» начала свой путь в 1988 году: В региональном Управлении «Целиноградглавснаб» (Целиноградское Главное территориальное управление Госснаба Казахской ССР) было создано арендное предприятие - Коммерческий центр, который осуществлял свою деятельность на полном хозрасчете. За счет своей прибыли Коммерческий центр создавал собственное производство: выпуск дерево-стружечной плиты
|ДСП), металл о-шифера, черепицы, совместно с Чимкентскими кооперативами выпуск водонагревателей, тестомесов, печей для пекарен и новогого другого [166].
В 1990 году в Казахстане появилась законодательная база для создания явнионерных обществ. Коммерческий центр выделился из системы «Целиноградглавснаба» и зарегистрировался как АО «Коммерческая фирма «Цесна». Первоначально основным видом деятельности фирмы была тюсгово-закупочная деятельность, ориентированная, как на внутренние, так и ш внешнеэкономические связи, в частности, с Китаем, Венгрией, Турцией, Азстрией.
30 декабря 1991 года Фирма преобразовалась в корпорацию и стала АОЗТ «Корпорация «Цесна» (Акционерное общество закрытого типа).
В 1993 года в структуре АОЗТ «Корпорация «Цесна» было создано ТОО «Цеснан» (г. Акмола). На мельничном оборудовании итальянской фирмы «•Окрим» начался выпуск: муки, хлебобулочных и макаронных изделий, которые по качеству конкурировали с привозными итальянскими спагетти.
В 1995 году АОЗТ «Корпорация «Цесна» пошла на крупные финансовые положения в зерноперерабатывающую отрасль, используя привлечение инвестиций ЕБРР. Итогом было открытие мельничного комплекса итальянской фирмы «Гольфетто», мощностью 120 тонн зерна. На территории СНГ было всего две таких мельницы, позволяющие производить муку шысокого качества на уровне мировых стандартов.
В 1997 год Корпорация «Цесна» проводит реорганизацию и объединяет зсе свои дочерние «хлебные» предприятия в одно крупное - ТОО «Концерн Акмола- Астык», которое в 2000 году переименовано в ТОО «Концерн Цесна-Астык». Главное направление деятельности Концерна производство реализация продукции переработки зерна, отвечающей высоким требованиям потребителей на основе использования современного оборудования.
В 2003 году создано совместное предприятие по производству пива совместно с ВВН (Швеция). Производительность завода 43 млн. литров. В краткосрочной перспективе планируется увеличение производства до 100 млн. литров.
В настоящее время основными направлениями деятельности Корпорации являются:
Организационная структура АО «Корпорация «Цесна» приведена на схеме приложения А.
Начиная с 2002 года АО «Корпорация «Цесна» участвует в реализации проектов, связанных со строительством жилья в г. Астана, Караганда. Построено более 100 тыс. квадратных метров жилых и общественных зданий и сооружений. Инвестиционные проекты корпорации составляют около 8— 10% первичного рынка недвижимости. В 2006 году начато строительство тсех жилых комплексов эконом-класса в Астане и Караганде. До 2008 года планируется сдать в эксплуатацию 160 тыс. квадратных метров жилья в Астане.
В данной программе АО «Корпорация Цесна» является инвестором, «существляющим инвестирование собственных свободных средств в проекты. Афилированная компания ТОО «Концерн Найза-Курылыс» (ТОО «Концерн «Найза-Курылыс» создано в 1996 году, до 2005 г. дочернее предприятие) - строительная компания, которая выполняет функции заказчика и отвечает за техническую сторону проекта - проектирование, строительство, реализацию недвижимости и АО «Цеснабанк», «юеспечивающий финансирование проектов через собственные программы апотечного кредитования. В одном из РКО Цеснабанка в г. Астана организован офис продаж недвижимости, где покупателю предоставляется полный спектр услуг, начиная от знакомства с нашими проектами и заканчивая предоставлением ипотечного займа и оформлением права собственности на недвижимость.
Таким образом, производственно-финансовый конгломерат АО «Корпорация Цесна» инвестирует строительство и организует маркетинговые исследования и продажу жилья и коммерческой недвижимости. Корпорация организует вертикально ориентированную цепочку строительства производственная финансово - маркетинговая цепочка): от подготовки оизнес-плана, технического проекта, инвестирования банковским холдингом, строительства концерном ТОО «Концерн Найза-Курылыс» до продажи готового жилья через маркетинговые подразделения бизнес-единиц жонгломерата.
АО «Корпораций Цесна» со своими бывшими дочерними структурами создало стратегические альянс в виде консорциума (например, АО «Корпораций Цесна» с ТОО «Концерн «Цесна-Астык» в АПК и торговле, с ТОО «Концерн «Найза- курылыс» в строительном секторе»)
Согласно статьи 10-1 (Консорциумы и другие объединения с участием банков) определено, что «в целях реализации совместных проектов по предоставлению кредитов и решения иных задач, банки вправе создавать -консорциумы на основе договора о совместной деятельности и участвовать в деятельности других консорциумов, ассоциаций» [148].
Отдел продаж корпорации обеспечивает продажу объектов недвижимости, как в готовых, так и в строящихся домах. Специализированное маркетинговое подразделение корпорации осуществляет маркетинговые исследования и оценку коммерческой эффективности инвестиционных проектов, реализуемых на рынке жилья и в других секторах рынка недвижимости. Интеграция позволяет не только максимизировать рентабельность в целом по группе, но и сделать предложение на рынке жилья наиболее конкурентным за счет преимуществ возникающих в диверсифицированном конгломерате.
Заказчиками построенных объектов в разное время являлись Управление делами Президента Республики Казахстан, Министерство финансов
•агпублики Казахстан, Национальная нефтяная компания «Казахойл» (в ■■стоящее время - «Казмунайгаз»), Аджип Петролиум и др. В 1998 г. Щ*>нцерном завершено строительство здания VIP-крыла столичного порта, пропускной способностью до 250 пассажиров в час. В настоящее время реализуются проекты в городах Казахстана: Костанае, Актобе, Актау, Атырау, Караганде.
ТОО «Концерн «Цесна-Астык» - лидер зерноперерабатывающей отрасли Казахстана, производящий более 100 наименований продукции: мука пшеничная сортовая, в том числе фортифицированная, широкий ассортимент хлебобулочных, кондитерских и макаронных изделий, комбикормов, а так же серии «Продукты здоровья «Бапол» с натуральными добавками; создатель мультиформатной торговой сети гипермаркетов «Астыкжан». Также Концерн осуществляет инвестиционную, посредническую и торгово-закупочную деятельность.
Концерн предприятие с достаточно четкой и последовательной стратегией и особо выделяющееся своей активностью в деле специализирующемся на углубленной переработке зерна.
Как участник альянса с диверсифицированным холдингом АО -Корпорация Цесна» ТОО «Концерн «Цесна-Астык» является так же диверсифицированным торгово-производственным холдингом. Структура компании включает в себя 14 дочерних предприятий. В совокупности они образуют интегрированный агропромышленный холдинг с технологически взаимосвязанной производственной и сбытовой цепочкой. Это позволяет «■беспечивать бесперебойное функционирование мощностей Концерна «■Цесна-Астык».
В настоящее время в Казахстане достаточно активно развиваются предприятия розничной торговли, включая сети магазинов сниженных цен дискаунтов) «Астыкжан» и «Гросс», магазинов шаговой доступности (corner shop), в настоящее время сразу несколько зарубежных компаний заявило о планах развития сети магазинов шаговой доступности в Казахстане | российская сеть «Пятерочка», «Ramstor»), и других типов социально ориентированных предприятий торговли, кроме этого активно развиваются местные торговые сети, ограниченные деятельностью в рамках одного региона.
Новым этапом в инвестиционной политике является введение в эксплуатацию сети торговых центров «Астыкжан» по Казахстану в рамках которых внедряется формат торговли Cash & Carry.
В таблице 8 приведены объемы реализованной продукции ТОО «Концерн «Цесна-Астык» за период 2007 г.
В настоящее время корпорация представляет собой диверсифицированную промышленно-финансовую группу (конгломерат) и является акционером АО «Цеснабанк», входящим в число 15 ведущих банков Республики Казахстан. Партнерами Банка являются крупные международные финансовые институты: Центрально- азиатский американский фонд поддержки предпринимательства, Азиатский банк развития, Европейский банк развития, Всемирный Банк.
АО «Корпорация «Цесна» являясь по своей структуре производственно-финансовым конгломератом, юридически с 2005 г. оформлен как банковский холдинг, включающим в свою структуру АО «Цеснабанк».
11 ноября 2005 года Корпорация «Цесна» получила статус банковского холдинга АО «Цеснабанк», в который входит шесть дочерних предприятий:
1. АО «Дербес секьюритиз» (Астана) — брокерская и дилерская деятельность;