Коммерческие банки как профессиональные участники на российском рынке ценных бумаг: проблемы и перспективы развития

3) Деятельность в качестве агента ПИФа налагает определенные обязанности на банки, являющиеся агентами ПИФов. Так, агенты должны исполнять свои функции по приему заявок на приобретение, обмен и выкуп инвестиционных паев ПИФов в объеме, не менее закрепленного законодательством. В случае невыполнения закрепленных законодательством функций банки не могут считаться агентами, а в случае их письменных обязательств выполнить такие функции, но при невыполнении их может возникнуть ответственность как самого агента, так и управляющей компании.

4) Существуют определенные ограничения, связанные с деятельностью агентов. Агент не может приобретать инвестиционные паи ПИФа, агентом по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев которого он является (ст. 28 Закона «Об Инвестиционных фондах»); прекращать прием заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев не иначе как на основании распоряжений управляющей компании (ст. 28 Закона «Об Инвестиционных фондах»); использовать информацию, полученную в связи с осуществлением функций агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, в собственных интересах или в интересах третьих лиц; передоверять полномочия по приему заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев (ст. 28 Закона «Об Инвестиционных фондах»).
Эти ограничения направлены на добросовестное выполнение агентами своих функций, создание прозрачности структуры ПИФов; призваны избежать использования инсайдерской информации агентами в своих интересах, создания недобросовестных финансовых структур.

Законодательство устанавливает определенные функции, которые выполняются Сбербанком как агентом:

- агент в соответствии с законодательством и договором, заключенным с управляющей компанией, обязан принимать заявки на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев;

- отказывать в приеме этих заявок в случаях, предусмотренных нормативными актами и правилами ПИФа;

- приостанавливать прием заявок на приобретение и выкуп инвестиционных паев ПИФа только по соответствующему распоряжению управляющей компании.

Сбербанк не вправе отказывать в приеме заявок по основаниям, за исключением тех, которые указаны в нормативных актах и правилах ПИФа. Агент приостанавливает выдачу, погашение и обмен инвестиционных паев по распоряжению управляющей компании в случаях:

- приостановления действия соответствующей лицензии управляющей компании, специализированного депозитария или лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев;

- аннулирования соответствующей лицензии управляющей компании, специализированного депозитария или лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев;

- невозможности определения стоимости активов фонда по причинам, не зависящим от управляющей компании;

- получения соответствующего требования федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

При приеме заявок Сбербанк как агент осуществляет контроль за правильностью заполнения заявок на приобретение и выкуп инвестиционных паев ПИФа (в том числе за правильностью указания в заявке на приобретение инвестиционных паев данных и реквизитов расчетного документа, подтверждающего оплату инвестиционных паев, правильностью указания в заявках на приобретение и выкуп инвестиционных паев реквизитов документа, удостоверяющего личность гражданина, подающего, в том числе от имени юридического лица, заявку). После принятия заявки банк выдает один экземпляр принятой заявки на приобретение или выкуп инвестиционных паев (или отрывную часть принятой заявки на приобретение или выкуп инвестиционных паев) с отметкой о принятии лицу, подавшему заявку. Сбербанк передает экземпляры принятых заявок на приобретение и выкуп инвестиционных паев с отметкой о принятии, а также все представляемые документы по акту приема-передачи соответствующей управляющей компании или указанному ею лицу.

Сбербанку необходимо учитывать принятые заявки на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев и другие, прилагаемые к ним документы отдельно по каждому ПИФу.

В целях должного учета заявок на инвестиционные паи ПИФа Сбербанк хранит экземпляры (копии) принятых заявок на приобретение и выкуп инвестиционных паев; ведет журнал (журналы) учета принятых и переданных управляющей компании или указанному ею лицу заявок на приобретение и выкуп инвестиционных паев фонда с указанием даты и времени принятия заявок, реквизитов расчетных документов, подтверждающих оплату инвестиционных паев, и данных обо всех поступивших и переданных документах.

В соответствии с Законом «Об Инвестиционных фондах» и ст. 17 Постановления «Об агентах» Сбербанк должен предоставлять любым лицам возможность ознакомиться с информацией, раскрываемой в соответствии с требованиями нормативных актов. Это следующая информация:

- правила доверительного управления ПИФом, а также полный текст зарегистрированных изменений и дополнений в них;

- правила ведения реестра владельцев инвестиционных паев;
- справку о стоимости имущества, составляющего ПИФ, и соответствующие приложения к ней;

- справку о стоимости чистых активов ПИФа и расчетной стоимости одного инвестиционного пая по последней оценке;

- баланс имущества, составляющего ПИФ, бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках управляющей компании ПИФа, бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках специализированного депозитария, заключение аудитора, составленные на последнюю отчетную дату;

- отчет о приросте (об уменьшении) стоимости имущества, составляющего ПИФ, сведения о вознаграждении управляющей компании и расходах, подлежащих возмещению за счет имущества, составляющего ПИФ, по состоянию на последнюю отчетную дату;

- иную информацию, распространенную или опубликованную управляющей компанией ПИФа в соответствии с требованиями Закона об Инвестиционных фондах, нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, правил доверительного управления ПИФом.

Невыполнение указанных требований Сбербанком может являться основанием применения санкций как к нему, так и к управляющей компании.
При выполнении этих функций Сбербанк обязан обеспечивать доступ к своей учетной документации по требованию управляющей компании, специализированного депозитария, а также федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, а также соблюдать конфиденциальность информации, полученной в связи с осуществлением деятельности по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев.

За осуществление своей деятельности в качестве агента Сбербанк получает вознаграждение. Вознаграждение берется от суммы на приобретение (надбавка) и/или суммы при погашении (скидка) инвестиционных паев. Закон «Об Инвестиционных фондах» трактует вознаграждение в виде скидки и надбавки как возмещение расходов агентов, связанных с выдачей и погашением инвестиционных паев.

В соответствии со ст. 26 Закона «Об Инвестиционных фондах» размер вознаграждения агента, которое выплачивается из стоимости имущества ПИФа, строго лимитирован. Так, максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5% расчетной стоимости инвестиционного пая. Максимальный размер скидки не может составлять более 3% расчетной стоимости инвестиционного пая.
Некоторые управляющие компании не устанавливают скидку агентам, чтобы не стимулировать агента к даче рекомендаций инвесторам продавать инвестиционные паи ПИФов.

Таблица 3 – Надбавки при приобретении паев ПИФов в Уральском банке Сбербанка России [27]

Как видно из таблицы, максимальный размер надбавки – 1,5 %, который установлен законодательством, взимается при первичном приобретении паев ПИФов при внесенных денежных средствах инвестора, не превышающую 50000 руб. Минимальный размер надбавки – 0,5 %, т.е. минимальное вознаграждение Сбербанка, будет при вторичном приобретении паев ПИФов инвестором на сумму более 100000 руб.

Таблица 4 – Скидки при погашении паев ПИФов в Уральском банке Сбербанка России [27]

Из таблицы 4 видно, что при погашении до истечения 90 дней со дня приобретения паев ПИФов максимальная скидка взимается максимальная скидка 3 %, установленная законодательством. При погашении паев ПИФов по истечении 90 дней скидка составляет 1%.

Таблица 3 – Операции с паевыми инвестиционными фондами Уральского банка Сбербанка России [27]

Продолжение табл.5