Коммерческие банки как профессиональные участники на российском рынке ценных бумаг: проблемы и перспективы развития

1)                      нотариально заверенные копии учредительных документов (устав и изменения к нему, учредительный договор, либо решение об учреждении, для филиалов – положение о филиале);

2)                      нотариально заверенные копии свидетельства о регистрации и лицензии;

3)                      нотариально заверенную банковскую карточку с образцами подписей и оттиска печати инвестора, приказы о назначении всех лиц, указанных в банковской карточке;

4)                      документы, подтверждающие факт назначения на должность лиц, имеющих право действовать от имени инвестора без доверенности, в том числе заключать договоры и выдавать доверенности, если данные полномочия не определены уставом;

5)                      доверенность на лицо, имеющее полномочия на заключение договоров от имени инвестора (в случае, если данное лицо заключает договор не на основании учредительных документов);

6)                      копию справки из органов статистики о присвоении кодов ОКОНХ и ОКПО;

7)                      свидетельство о постановке на учет в налоговом органе.

Для заключения договора клиент – физическое лицо:

- подает в банк заявление инвестора и анкету инвестора, заполненные по установленной форме;

- под роспись ознакамливается с условиями оплаты расходов и выплаты вознаграждения банку;

- предоставляет следующие документы:

1)                      документ (общегражданский паспорт или военно-учетный документ), удостоверяющий личность гражданина, а в случае заключения договора представителем инвестора – нотариально заверенную доверенность на подписание договора и документы, удостоверяющие личность представителя;

2)                      свидетельство о постановке на учет в налоговом органе (если имеется);

3)                      свидетельство о государственной регистрации в качестве предпринимателя без образования юридического лица (для предпринимателей без образования юридического лица).

       На основании договора Сбербанк России:

- открывает клиенту необходимые счета депо, а также денежный лицевой счет;

- присваивает клиенту код инвестора для последующей идентификации совершенных сделок;

- сообщает клиенту сведения обо всех открытых ему счетах и присвоенных кодах инвестора путем вручения ему извещения, подписанного уполномоченным представителем банка.

Получение клиентом извещения означает подтверждение готовности банка зачислить денежные средства и (или) ценные бумаги клиента на открытые счета для последующего совершения сделок по заявкам клиента.

При покупке ценных бумаг в сумму покупки включаются:

- денежные средства в объеме, необходимом для оплаты приобретаемых ценных бумаг в соответствии с их биржевыми котировками, а также сумма накопленного купонного дохода (для купонных облигаций);

- сумма комиссионного вознаграждения банка;

- сумма комиссионного сбора ММВБ (в т.ч. клиринговая комиссия).

      Поручения принимаются банком только в пределах положительных остатков ценных бумаг на счете депо клиента и денежных средств на его лицевом счете.

Оплата депозитарных услуг банка осуществляется в соответствии с тарифами за депозитарное обслуживание.

По результатам совершенных по заявкам клиента сделок ему предоставляются:

- отчет комиссионера о движении ценных бумаг и денежных средств по итогам торгов;

- выписка по счету депо клиента.

Рисунок 1 – Оборот брокерских операций Уральского банка Сбербанка России [27]

В целом оборот брокерских операций в 2008 г. увеличился по сравнению с 2007 г. С 01.01.2008 г. по 28.10.2008 г. оборот брокерских операций составил 4462794438,31 руб. Причем в мае был всплеск 662578223,46 руб, летом произошло падение примерно до прежнего уровня – 370 млн. руб в месяц. И осенью оборот брокерских операций опять увеличился и в октябре составил 588163216,63 руб.

Рисунок 2 – Комиссионное вознаграждение Уральского банка Сбербанка России [27]

В целом объем комиссионного вознаграждения возрос в 2008 г. по сравнению с 2007. Это связано с увеличением оборота брокерских операций, а не с удорожанием тарифной политики. С 01.01.2008 г. по 28.10.2008 г. комиссионное вознаграждение банка составило 4849962,36 руб. Каждый месяц объем комиссионного вознаграждения составлял примерно от 330 до 430 тыс. руб, в мае наблюдался всплеск брокерских операций и поэтому комиссионное вознаграждение составило 699137,09 руб. Осенью комиссионное вознаграждение существенно возросло и составило в октябре 2008 г. 697778,48 руб.

Рисунок 3 – Количество сделок Уральского банка Сбербанка России [27]

В целом количество сделок в 2008 г. больше, чем в 2007 г. С начала 2008 г. по 28 октября 2008г. зарегистрировано 41051 сделок. В месяц сделок проходило примерно от 2900 до 3700. В мае был всплеск – 4798 сделок. С осени количество сделок резко увеличилось и в сентябре составило 6526 сделок, а в октябре – 7764 сделки.

Рисунок 4 – Количество торговавших клиентов [27]

Количество клиентов в 2008 г. увеличилось по сравнению с 2007 г. С 01.01.2008 г. по 28.10.2008 г. число торговавших клиентов составило 3467. С осени наблюдается приток клиентов, так в сентябре зарегистрировано 909 торговавших клиентов, а в октябре – 1149.

Доверительное управление ценными бумагами. Для компаний и частных лиц, имеющих свободные ресурсы, и желающих инвестировать их в инструменты российского фондового рынка, но не имеющих возможностей делать это самостоятельно Сбербанк России предлагает индивидуальное доверительное управление ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги.

Под доверительным управлением понимается совершение Банком в интересах клиента сделок купли-продажи с ценными бумагами, переданными в доверительное управление. Банк не является собственником переданных ему или полученных в процессе доверительного управления активов, - они, как и все полученные доходы от доверительного управления за вычетом расходов по доверительному управлению, являются собственностью клиента. Размер вознаграждения Банка зависит от финансовых результатов доверительного управления, поэтому интересы клиента и Банка совпадают: они заключаются в росте стоимости активов, находящихся в доверительном управлении.

Среди возможных объектов инвестирования: субфедеральные и муниципальные облигации, акции и облигации российских предприятий, эмиссионные ценные бумаги, выпущенные резидентами РФ, номинированные в иностранной валюте. Конкретные объекты инвестирования и их удельный вес в портфеле инвестиций согласовываются клиентом и Банком и фиксируются в Инвестиционной декларации, положения которой являются обязательными для соблюдения Банком. Банк устанавливает минимальный размер денежных средств (рыночной стоимости ценных бумаг), принимаемых в индивидуальное доверительное управление.

Необходимо иметь в виду, что инвестиции в инструменты фондового рынка являются рисковыми инвестициями. При возможности получить доходность вложений, значительно превышающую ставки банковских депозитов, имеется реальная вероятность и понести потери. Банк не гарантирует какой-либо доходности от размещения средств, передаваемых в доверительное управление. Более того, поскольку рыночный риск инвестиций лежит на клиенте, при определенном развитии ситуации на фондовом рынке возможен и отрицательный финансовый результат от инвестиций.

Доверительное управление ценными бумагами – это очень молодое направление деятельности Сбербанка России и пока еще до конца не востребовано. За 2007 г. объем ценных бумаг в доверительном управлении составил  1,2 млрд. руб (в целом по России). По прогнозам экспертов в 2008 г. это цифра уменьшится примерно в 2 раза в связи с финансовым кризисом. Объемы операций по доверительному управлению ценными бумагами еще меньше, поскольку доверительное управление осуществляется только через центральный аппарат, на территориях могут только собираться заявки и отправляться в Москву.

Сбербанк России также осуществляет депозитарную деятельность:             

1) учет  и хранение ценных бумаг.    Учет и хранение документарных и бездокументарных ценных бумаг, депозитарный учет ценных бумаг по торговым операциям, проводимым через брокера.

2) перечисление доходов по ценным бумагам.    Депозитарий Сбербанка России осуществляет получение и последующее перечисление Депоненту  доходов  по ценным бумагам, учитываемым на счете депонента в Депозитарии, по реквизитам, указанным в анкете физического (юридического) лица, а также выполняет функции платежного агента Министерства Финансов РФ по облигациям внутреннего государственного валютного займа («вэбовки»).

3) оформление и учет залоговых операций с ценными бумагами.    Депозитарий Сбербанка России  оформляет залог ценных бумаг, в том числе залог ценных бумаг Сбербанка России под обеспечение выданных Сбербанком России кредитов, путем обременения обязательствами ценных  бумаг Депонента на его счете в Депозитарии.

4) предоставление информации о действиях эмитента.    Депозитарий Сбербанка России предоставляет депоненту информацию о ценных бумагах, находящихся на обслуживании в Депозитарии, а также информацию, поступившую к Депозитарию от эмитента или регистратора, и касающуюся выплаты доходов по ценным бумагам; проведения собрания акционеров; реализации преимущественного права владельцев ценных бумаг на приобретение ценных бумаг новых выпусков; дробления, консолидации, конвертации, погашения, аннулирования выпусков ценных бумаг новых выпусков; реорганизации (слияния, присоединения, разделения), ликвидации акционерного общества; других корпоративных действий эмитента.

5) блокировка ценных бумаг в обеспечение сделок.    Гарантия оплаты сделки состоит в том, что приобретатель имущества до совершения сделки покупает вексель на сумму сделки и блокирует его в Депозитарии Сбербанка России на своем счете депо, где вексель хранится до момента завершения процедуры переоформления прав на имущество. Сбербанк гарантирует, что вексель не может быть разблокирован без письменного согласия обеих сторон по сделке.

Таким образом, приобретатель имущества застрахован от преждевременной передачи денежных средств продавцу имущества, а продавец имущества - от неполучения денежных средств после переоформления имущества на нового владельца.

Для проведения таких сделок от продавца и покупателя требуется:

- открытие счетов депо в уполномоченном подразделении Сбербанка России;

- приобретение покупателем векселя Сбербанка России, оформление бланкового индоссамента на векселе и помещение его на свой счет депо;

- блокировка векселя на счете депо Покупателя (поручение подписывается покупателем и продавцом);

- подтверждение переоформления прав на имущество;

- разблокировка векселя (поручение подписывается Покупателем и Продавцом);

- перевод векселя со счета депо Покупателя на счет депо Продавца и одновременно его погашение.

 6) поставка против платежа.    Депозитарий  Сбербанка предлагает минимизировать риски неисполнения сделок при покупке-продаже ценных бумаг на внебиржевом рынке при помощи услуги «Поставка против платежа» (ППП). Данная услуга представляет собой исполнение сделок с ценными бумагами на условиях одновременного перевода денежных средств со счета покупателя на счет продавца и перевода ценных бумаг со счета депо продавца на счет депо покупателя. При этом Сбербанк выступает в качестве посредника между сторонами сделки и гаранта исполнения сделки.

Для осуществления расчетов на условиях «Поставка против платежа» необходимы следующие условия:

Для покупателя:

- открытие счета депо в Депозитарии Банка;

- наличие расчетного  счета в системе Сбербанка России;

- для юридического лица -заключение дополнительного соглашения к Договору банковского счета;

- для физического лица - наличие счета по вкладу в системе Сбербанка России.

Для продавца:

- открытие счета депо в Депозитарии Банка;

- наличие расчетного счета в системе Сбербанка России;

- для юридического лица - заключение дополнительного соглашения к договору банковского счета;

- для физического лица - наличие счета по вкладу в системе Сбербанка России.

Для совершения сделки покупатель подает в Депозитарий инструкцию и поручение на зачисление ценных бумаг. Юридическое лицо подает в операционное подразделение платежное поручение на перечисление средств. Физическое лицо подает в операционное подразделение разовое поручение формы 187 на перечисление средств.

Продавец подает в Депозитарий инструкцию и поручение на перевод ценных бумаг. Срок подачи документов 1-10 дней до даты совершения сделки. Инструкция содержит обязательные реквизиты: дата сделки, сумма сделки, реквизиты денежных счетов.

При наступлении срока сделки Банк исполняет обязательства сторон: переводит денежные средства на расчетный/лицевой счет продавца и зачисляет ценные бумаги на счет депо покупателя.

7) безналичные переводы векселей. Депозитарий Сбербанка России предлагает безналичный перевод векселей Сбербанка России для расчетов с контрагентами Вашего бизнеса в любую точку России в течение 1-3 дней с последующим их погашением. Преимущества междепозитарных переводов векселей: