Формирование механизма повышения финансовой устойчивости предприятия

    Стоимость оборудования - 24300.грн. Амортизация на арендуемое оборудование рассчитывается по методу ускоренных амортизационных списаний, поэтому норма амортизации увеличена с 10 % до 20 % годовых. Срок лизинга 5 лет. Процентная ставка по кредиту 16 % годовых. Лизингодателем и лизингополучателем согласован пересмотр процентной ставки и ее увеличение ежегодно на 1 пункт. Процент комиссии по лизингу постоянен на протяжении всего срока лизинга на уровне 7 % годовых. Лизингодателю выплачивается аванс в сумме 8000 грн. Лизинговые платежи производятся ежегодно уменьшающимися размерами.

                                                                                                                       Таблица 3.2.1 

Расчет среднегодовой стоимости холодильного оборудования, грн.

     Рассчитаем  общий размер лизинговых платежей по годам пятилетнего периода.

       1-й год

А₁ = 24300 × 20:100 = 4860 (грн.)

П_к1 = 21870 × 16:100 = 3499,2(грн.)

П_ком1 = 21870 × 7:100 = 1530,9 (грн.)

В₁ = 3499.2 + 1530,9 = 5030,1 (грн.)

Н_д1 = 5030,1 × 20:100 = 1006 (грн.)

Л_п1 = 4860 + 3499,2 + 1530,9 + 1006 = 10896,1 (грн.)

    2-й  год

A₂ = 24300× 20:100 = 4860 (грн.)

П_к2 = 17010 × 17:100 = 2891,7(грн.)

П_ком2 = 17010 ×7:100 = 1190,7 (грн.)

В₂ = 2891,7 + 1190,7 = 4082,4 (грн.)

Н_д2 = 4082,4 × 20:100 = 816,48 (грн.)

Л_п2 = 4860 + 2891,7 + 1190,7 + 816,48 = 9758,9 (грн.)

    3-й  год

А₃ = 24300 × 20:100 = 4860 (грн.)

П_к3 = 12150× 18:100 = 2187 (грн.)

П_ком3 =12150 × 7: 100 = 850,5 (грн.)

В₃ =2187 + 850,5 = 3037,5 (грн.)

Н_д3 = 3037,5 × 20:100 = 607,5 (грн.)

Л_п3 = 4860 + 2187 +850,5 + 607,5 = 8505 (грн.)

    4-й  год

А₄ = 24300×20:100 = 4860 (грн.)

П_к4 = 7290 ×19: 100 = 1385,1 (грн.)

П_ком4 =7290 × 7:100 = 510,3 (грн.)

В₄ = 1385,1 + 510,3 = 1895,4 (грн.)

Н_д4 = 1895,4 × 20:100 = 379,08 (грн.)

Л_п4 = 4860 + 1385,1 + 510,3 + 379,08 = 7134,48 (грн.) 

    5-й  год

А₅ = 24300×20:100 = 4860 (грн. )

П_к5 = 2430 × 20:100 = 486 (грн. )

П_ком5 =2430 × 7:100 = 170,1 (грн.)

В₅ = 486 + 170,1 = 656,1 (грн.)

Н_д5 = 656,1 × 20:100 = 131,22 (грн. )

Л_п5 = 4860 + 486 + 170,1 + 131,22 = 5647,32 (грн.)

 Общий размер  лизингового платежа за 5 лет составил:

Л_п = 10896,1 + 9758,9 + 8505 + 7134,48 + 5647,32 = 41941,5 (грн.)

 Общий размер  лизингового платежа за минусом  аванса:

Л_п = 42941,5 – 8000 = 33941,5 (грн.)

    Рассчитаем  экономический эффект от использования  финансового лизинга по сравнению  с долгосрочным банковским кредитом с процентной ставкой 17% годовых.

    Стоимость кредитных ресурсов с учетом процентов  за 5 лет составила:

                      24300 + 24300×17%× 5: 100 = 44955 (грн.)

    Эффект  от применения лизинга, выражающийся в  экономии собственных финансовых ресурсов предприятия составил:

                      44955 – 41941,46 = 3013,54 (грн.)

     В соответствии с действующим законодательством  операции внутреннего лизинга  освобождаются  от обложения налогом на добавленную стоимость. Если исключить общий размер налога на добавленную стоимость  (2940,28 грн.) из общей суммы лизингового платежа за 5 лет (41941,5 грн.), то  величина совокупного размера лизингового платежа составит 39001,18 грн.,а экономический эффект лизинга в сравнении с кредитом возрастет и составит 5953,82 грн.

    Следовательно, ООО «Оазис» целесообразно использовать лизинговые операции, позволяющие высвобождать собственные финансовые ресурсы, что  повысит его финансовую устойчивость.

    Практика  амортизационных отчислений выявила ряд недостатков: реновационные средства утратили роль составной части инвестиционного потенциала (в середине 80-х годов за счет амортизации формировалось около 60% реальных капиталовложений, в 2009году – только 10 %); темпы прироста объемов амортизационных отчислений отставали от роста цен на средства производства, что было обусловлено несистематической индексацией основных фондов в условиях инфляции; вследствие несовпадения фактических и нормативных сроков службы основных фондов, стоимость переамортизированной их части составила в 2009 году около 30 % общего их объема; нормы амортизации не учитывали научно-технический прогресс и были как минимум в 2 раза ниже, чем в станах с развитой рыночной экономикой.

    Промышленно-развитые страны применяют около 30 различных способов расчета амортизационных отчислений, в том числе линейный, метод уменьшающегося остатка, суммы чисел и прочие. Амортизационные отчисления по методу уменьшающегося остатка определяются при помощи фиксированного (постоянного) процента от остаточной стоимости основных фондов. При этом норма амортизации в 2 раза превышает норму амортизации по равномерному методу. Если рассчитанные по методу уменьшающегося остатка годовые амортизационные отчисления последовательно отнести к первоначальной стоимости средств труда, то полученные таким образом нормы амортизации распределяются по определенной регрессивной шкале. Годовые амортизационные отчисления по данному методу на протяжении срока службы непрерывно уменьшаются. В своем итоге они полностью не возмещают амортизируемую стоимость основных фондов. Поэтому иногда применяют комбинацию метода уменьшающегося остатка и равномерного метода. Переход на равномерный метод амортизации происходит во второй половине срока службы основных фондов. Это позволяет полностью амортизировать первоначальную стоимость средств труда.

    Кумулятивный  метод также характеризуется постоянным понижением годовых амортизационных отчислений от начального, довольно высокого их уровня, но в отличие от метода уменьшающегося остатка, обеспечивает полное возмещение балансовой стоимости основных фондов. Годовая норма амортизации по этому методу определяется путем деления числа лет, оставшихся до истечения срока службы основных фондов, на сумму чисел от единицы до числа, равного общей установленной продолжительности использования данного вида основных фондов. Указанный расчет производится по формуле:

                         ,                                                     (3.2.1) 

         где H- норма амортизации для года, %; T – общий срок службы основных фондов, лет; t – год,  для которого определяется норма амортизации.

       Этот  метод сложнее, чем метод уменьшающегося остатка, однако он обеспечивает полное возмещение стоимости основных фондов.

       Произведем  начисление амортизации на ООО «Оазис» различными методами по холодильному оборудованию (табл. 3.2.1).

       Данные  табл.3.2.1 показывают, что если выбытие  средства труда произойдет в начале третьего года, то его остаточная стоимость  при начислении амортизации по равномерному методу составит 14580 грн. (24300 - 9720); при методе уменьшения

                                                                                                                  Таблица 3.2.1

       Расчет  амортизации разными методами по холодильному оборудованию стоимостью 24300 грн. на ООО «Оазис»

 

остаточной  стоимости – 8748 грн. (24300 - 15552), т.е. меньше на 5832 грн; при методе суммы чисел – 9720,1 грн. (24300 – 14579,9), т.е. меньше на 4859,9 грн, чем величина по равномерному методу.

       Таким образом, для Стахановского ООО «Оазис» целесообразным является использование методов ускоренной амортизации, поскольку ускоренная амортизация позволяет в первую половину срока службы основных фондов отчислять в амортизационный фонд до двух третей их стоимости. Ускоренное начисление амортизационного фонда является гарантией против потерь от морального износа основных фондов, вызываемых неполным возмещением их стоимости. Остаточная стоимость основных фондов при методах  ускоренной амортизации будет в любом году меньше, чем ее величина при равномерном методе отчислений. Разница в остаточной стоимости основных фондов при равномерном методе амортизации по сравнению с ее величиной по ускоренным методам будет возрастать в первой половине срока их службы, а затем- уменьшаться. В случае замены основных фондов по причине морального износа до окончания установленного срока их службы, методы ускоренной амортизации обеспечивают сокращение потерь из-за недовозмещенной стоимости в большей мере, чем равномерный метод амортизации.

     Выбор того или иного метода ускоренной амортизации целесообразно осуществлять с помощью расчета экономического эффекта от его использования. Оценка экономической эффективности использования методов ускоренной амортизации на предприятии зависит от целей, на которые будут направлены дополнительные ресурсы от снижения налога на прибыль в результате искусственного увеличения затрат на возмещение используемых основных фондов в себестоимости продукции, а,  следовательно, и снижения на эту же сумму облагаемой налогом прибыли. Кроме того, величина эффекта от применения ускоренной амортизации обеспечивается также снижением размера кредитных ресурсов на техническое обновление производства, а, значит, суммы уплаты процентов по ним.         Размер данного эффекта может быть рассчитан по следующей формуле:

                  ,                                     (3.2.9)

     где Э_T – суммарный экономический эффект за период Т, определенный с учетом временного фактора, грн.; N_t – ставка налога на прибыль, действующая в t-ом году; A_ty и А_t – это суммы начисленной амортизации при использовании ускоренных и равномерного метода в t-ом году, грн.; k – нормативный коэффициент дисконта (в данном случае среднегодовой размер банковского процента за кредит на техническое перевооружение и реконструкцию предприятия, в долях единицы); Т – максимальная продолжительность периода превышения амортизационных отчислений, исчисленных ускоренными методами в сравнении с равномерным методом (лет).