Фінансовий стан підприємства, його оцінка та шляхи поліпшення (на прикладі ПАТ «Мотор Січ»)

За даними, отриманими в результаті аналізу ділової  активності ПАТ «Мотор Січ», бачимо, що динаміка всіх її показників заслуговує позитивної оцінки – всі коефіцієнти зростають, що є позитивним моментом і свідчить про покращення використання капіталу, мобільних засобів, матеріальних оборотних коштів, готової продукції, дебіторської та кредиторської заборгованості. Значення коефіцієнта стійкості економічного зростання показник вказують на середній темп розвитку підприємства в подальшому, не змінюючи співвідношення між різними джерелами фінансування, фондовіддачею, рентабельністю виробництва. Існує позитивна тенденція в підвищенні стійкості економічного зростання.

Отже, в цілому ПАТ «Мотор Січ» має позитивну ділову активність і спостерігається тенденція до її покращення і росту, про що свідчить ріст всіх показників ділової активності.

Згідно з розрахунками показників фінансового стану ПАТ  «Мотор Січ» можна зробити висновок, що майже всі показники знаходяться  в межах нормативу. Лише в 2008 році спостерігаються незадовільні значення показників, що пояснюється початком світової фінансової кризи.

Нестабільний стан економіки країни, що спостерігається в останні  роки, негативно позначився на роботі багатьох підприємств. Сьогодні спостерігається стійка тенденція до збільшення кількості порушених справ про банкрутство. Станом на 01.02.2011 року загальна кількість підприємств, які перебувають в процедурах банкрутства, становить 14509 [19]. На початок 2010 року таких підприємств було 14 642 - це на 6% більше, ніж у 2007 році, та на 29,6 % – ніж у 2006 році [17]. Отже, проблема збитковості та банкрутства і надалі залишається надзвичайно актуальною.

За таких умов, питання визначення ймовірності банкрутства підприємства стоїть особливо гостро, адже достовірна і своєчасна ідентифікація негативних факторів впливу на фінансово-господарську діяльність підприємства дозволяє сформувати відповідну фінансову політику та розробляти заходи, направлені на підвищення ефективності використання фінансових ресурсів, підвищити платоспроможність, забезпечити конкурентоспроможність підприємства у довгостроковому періоді, а головне, попередити ризик банкрутства підприємства.

Одним з найважливіших інструментів системи раннього запобігання та прогнозування банкрутства підприємств є дискримінантний аналіз (аналіз множинних дискримінант – Multiple-discriminant analysis, MDA). Його зміст полягає в тому, що за допомогою математично-статистичних методів будують функцію та розраховують інтегральний показник, на підставі якого можна з достатньою ймовірністю передбачити банкрутство суб’єкта господарювання [17].

Існує значна кількість методів  діагностики за допомогою моделей  ймовірності банкрутства: двофакторна модель Е. Альтмана, п'ятифакторна модель Е. Альтмана, п'ятифакторна модель Е. Альтмана адаптована, дискримінантна модель Р. Ліса, дискримінантна модель Дж. Таффлера, показник діагностики платоспроможності Ж.

Конана і М. Гольдера, коефіцієнт У. Бівера, модель Г. Спрінгейта, дискримінантна модель О. Терещенка, модель Р. Сайфулліна – Г. Кадикова, О. Зайцевої та ін. [18].

Найбільш широке застосування серед  методів прогнозування банкрутства отримала модель «Z - рахунку» Е. Альтмана.

З вище проведених розрахунків, можна  зробити висновок, що підприємству ПАТ «Мотор Січ» не загрожує ймовірність банкрутства.

Внутрішнє середовище підприємства є  джерелом його життєвої сили, тому стійка діяльність підприємства залежить від внутрішніх можливостей ефективно використовувати всі наявні в його розпорядженні ресурси. В основі удосконалення фінансового механізму — своєчасне й гнучке управління внутрішніми й зовнішніми факторами його діяльності.

Удосконалення фінансового стану  підприємства можливе шляхом підвищення результативності розміщення та використання ресурсів підприємства. При цьому забезпечується розвиток виробництва чи інших сфер діяльності на основі зростання прибутку й активів, при збереженні платоспроможності та кредитоспроможності.

Щоб збільшити обсяги реалізації, треба максимально активізувати збутову діяльність підприємства. Стимулювати  збут можна різними методами. Бажаний  результат можна отримати наданням знижок покупцям, помірними зменшеннями цін, застосуванням масової реклами. Також одним із важливих шляхів удосконалення фінансового стану є мобілізація внутрішніх резервів. Це:

— проведення реструктуризації активів  підприємства;

— сукупність заходів, пов’язаних зі зміною структури та складу активів  балансу;

— перетворення в грошову форму  наявних матеріальних та фінансових активів підприємства.

 

 

 

 

СПИСОК  ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ:

 

1. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П. Мерзлякова. – М.: Инфра-М, 1999. – 298 с.

2. Економічний аналіз: Навч. посіб. / М.А. Болюх, В.З. Бурчевський, М.І. Горбаток / За ред. М.Г. Чумаченко. – К.: КНЕУ, 2001. – 540 с.

3. Загородній А.Г., Вознюк Г.Л., Смовженко Т.С. Фінансовий словник. – К.: Знання, 2004. – 566 с.

4. Карпенко Г.В. Шляхи удосконалення фінансового стану підприємства // Економіка та держава. – 2008. - №12. – С.61-62.

5. Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій // Українська інвестиційна газета. – 2008. – №3. – С.9-12.

6. Обущак Т.А. Сутність фінансового стану підприємств // Актуальні проблеми економіки. – 2007. – № 9. – С. 92–100.

7. Положення про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств, які підлягають приватизації, затверджене наказом Міністерства фінансів України № 49/121 від 26.01.2001 р.

8. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. – М.: Перспектива, 2005. – 309 с.

9. Фінанси підприємств: Підручник / За ред. А.М. Поддєрьогіна. – К.: КНЕУ, 2002. – 406 с.

10. Економічний аналіз: Навч. посібн./ За ред. М.Г. Чумаченька. – К.: КНЕУ, 2001. – 540 с.

11. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: Навч. посібн. – К.: Т-во "Знання", КОО, 2000. – 378 с.

12. Тарасенко Н.В. Економічний аналіз діяльності промислового підприємства. – Львів: ЛБІ НБУ, 2000. – 485 с.

13. Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб'єктів господарювання: Монографія. – К.: КНЕУ, 2001. – 387 с.

14. Офіційний сайт ПАТ «Мотор Січ» - www.motorsich.com/

 

15. Шеремет О.О. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник / О.О. Шеремет.  – К.: Кондор, 2005. – 196 с.

16. 1. Економіко-математичні моделі оцінки фінансового стану суб’єктів господарювання: монографія / О.М. Тридід, О.Г. Тижненко, Л.О. Тижненко. – К.: УБС НБУ, 2009. – 213 с.

17. Жалко О.В. Банкрутство як наслідок впливу фінансової кризи на господарську діяльність підприємств / О.В. Жалко // Університетські наукові записки. Економіка. – 2010. - №2. – С.163 – 173.

18. Рзаєва Т.Г. Зарубіжні методики визначення ймовірності банкрутства підприємства / Т.Г. Рязаєва, І.В. Стасюк // Вісник Хмельницького національного університету. – 2010. - №3. Т.1. – С.177 – 181.

19.Державний департамент з питань банкрутства: Аналітична інформація щодо реалізації державної політики у сфері банкрутства. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: - http://www.sdb.gov.ua/control/uk/publish/article

20. Терещенко О.О. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання: Навчальний посібник / О.О. Терещенко. – К.: КНЕУ, 2003. – 554 с.

21. Кірейцев Г.Г. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник. / Г.Г. Кірейцев. – К.: ЦУЛ, 2002. – 326 с.

22. Система розкриття інформації на фондовому ринку України - www.smida.gov.ua/

 

 

 

ДОДАТКИ

Додаток А

Баланс  станом на 2008 рік

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
- залишкова вартість	010	445	548
- первісна вартість	011	14093	14439
- накопичена амортизація	012	( 13648 )	( 13891 )
Незавершене будівництво	020	133827	146358
Основні засоби:
- залишкова вартість	030	786242	845358
- первісна вартість	031	1822969	1957957
- знос	032	( 1036727 )	( 1112599 )
Довгострокові біологічні активи:
- справедлива (залишкова) вартість	035	0	0
- первісна вартість	036	0	0
- накопичена амортизація	037	( 0 )	( 0 )
Довгострокові фінансові інвестиції:
- які обліковуються за методом  участі в капіталі інших підприємств	040	233879	228568
- інші фінансові інвестиції	045	5945	12605
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	6595	6595
Справедлива (залишкова) вартість інвестиційної  нерухомості	055	0	0
Первісна вартість інвестиційної  нерухомості	056	0	0
Знос інвестиційної нерухомості	057	( 0 )	( 0 )
Відстрочені податкові активи	060	0	0
Гудвіл	065	0	0
Інші необоротні активи	070	642	642
Гудвіл при консолідації	075	0	0
Усього за розділом I	080	1167575	1240674
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	256513	259160
Поточні біологічні активи	110	220	293
Незавершене виробництво	120	792347	1170414
Готова продукція	130	97325	88816
Товари	140	3369	3661
Векселі одержані	150	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
- чиста реалізаційна вартість	160	116217	194848
- первісна вартість	161	155775	228727
- резерв сумнівних боргів	162	( 39558 )	( 33879 )
Дебіторська заборгованість за рахунками:
- за бюджетом	170	24886	49686
- за виданими авансами	180	206326	231077
- з нарахованих доходів	190	0	0
- із внутрішніх розрахунків	200	1681	2818
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	39918	77097
Поточні фінансові інвестиції	220	103266	113964
Грошові кошти та їх еквіваленти:
- в національній валюті	230	33494	11522
- у т.ч. в касі	231	137	143
- в іноземній валюті	240	50322	37425
Інші оборотні активи	250	30153	55640
Усього за розділом II	260
III. Витрати майбутніх періодів	270	1367	2148
IV. Необоротні активи та групи  вибуття	275	0	0
Баланс	280	2924979	3539243

 

 

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	280529	280529
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	171757	171757
Інший додатковий капітал	330	650367	656767
Резервний капітал	340	63145	70145
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	638152	630242
Неоплачений капітал	360	( 0 )	( 0 )
Вилучений капітал	370	( 4878 )	( 4878 )
Накопичена курсова різниця	375	0	0
Усього за розділом I	380	1799072	1804562
Частка меншості	385	0	0
II. Забезпечення наступних виплат  та платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	3213	4012
Інші забезпечення	410	0	0
Сума страхових резервів	415	0	0
Сума часток перестраховиків у  страхових резервах	416	0	0
Цільове фінансування	420	631	680
Усього за розділом II	430	3844	4692
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків	440	0	48187
Інші довгострокові фінансові  зобов’язання	450	20300	20300
Відстрочені податкові зобов’язання	460	82612	57279
Інші довгострокові зобов’язання	470	0	0
Усього за розділом III	480	102912	125766
ІV. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків	500	357838	589121
Поточна заборгованість за довгостроковими  зобов’язаннями	510	0	0
Векселі видані	520	106075	108601
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	107391	146802
Поточні зобов’язання за розрахунками:
- з одержаних авансів	540	371415	684003
- з бюджетом	550	21655	6031
- з позабюджетних платежів	560	0	0
- зі страхування	570	11623	14251
- з оплати праці	580	25704	30171
- з учасниками	590	6755	10917
- із внутрішніх розрахунків	600	0	0
Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для продажу	605	0	0
Інші поточні зобов'язання	610	9764	14207
Усього за розділом IV	620	1018220	1604104
V. Доходи майбутніх періодів	630	931	119
Баланс	640	2924979	35359243

 

 

 

Додаток Б

Звіт про фінансові  результати за рік

I. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

за 2008 ік 

 

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	2122462	1800852
Податок на додану вартість	015	73509	50417
Акцизний збір	020	( 0 )	( 0 )
	025	( 0 )	( 0 )
Інші вирахування з доходу	030	( 1639 )	( 688 )
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	2047314	1749747
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	040	( 1317879 )	( 984263 )
Валовий прибуток:
- прибуток	050	729435	765484
- збиток	055	( 0 )	( 0 )
Інші операційні доходи	060	1381562	920600
У т.ч. дохід від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської  продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	061	0	0
Адміністративні витрати	070	( 275792 )	( 260574 )
Витрати на збут	080	( 150775 )	( 138100 )
Інші операційні витрати	090	( 1426177 )	( 983228 )
У т.ч. витрати від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської  продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	091	( 0 )	( 0 )
Фінансові результати від операційної  діяльності:
- прибуток	100	258253	304182
- збиток	105	( 0 )	( 0 )
Доход від участі в капіталі	110	18696	30141
Інші фінансові доходи	120	217	0
Інші доходи	130	151169	72851
Фінансові витрати	140	( 53379 )	( 37328 )
Втрати від участі в капіталі	150	( 5661 )	( 4397 )
Інші витрати	160	( 355310 )	( 75347 )
Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті	165	0	0
Фінансові результати від звичайної  діяльності до оподаткування:
- прибуток	170	13985	290102
- збиток	175	( 0 )	( 0 )
У т.ч. прибуток від припиненої діяльності та/або прибуток від переоцінки необоротних  активів та групи вибуття у  наслідок припинення діяльності	176	0	0
У т.ч. збиток від припиненої діяльності та/або збиток від переоцінки необоротних  активів та групи вибуття у  наслідок припинення діяльності	177	( 0 )	( 0 )
Податок на прибуток від звичайної  діяльності	180	( 10142 )	( 73839 )
Дохід з податку на прибуток від  звичайної діяльності	185	0	0
Фінансові результати від звичайної  діяльності:
- прибуток	190	3843	216263
- збиток	195	( 0 )	( 0 )
Надзвичайні:
- доходи	200	0	0
- витрати	205	( 0 )	( 0 )
Податки з надзвичайного прибутку	210	( 0 )	( 0 )
Частка меншості	215	0	0
Чистий:
- прибуток	220	3843	216263
- збиток	225	( 0 )	( 0 )
Забезпечення матеріального заохочення	226	0	0