Фінансовий стан підприємства, його оцінка та шляхи поліпшення (на прикладі ПАТ «Мотор Січ»)

 

міністерство ФІНАНСІВ україни

 

 

 

 

 

        Кафедра фінансів,

грошового обігу  і кредиту 

 

 

 

Спеціальність 8.050104 – „Фінанси”

 

 

 

 

 

 

 

Курсова робота

 

 

з дисципліни “Фінансовий менеджмент”

 

 

на  тему: “ Фінансовий стан підприємства, його оцінка та шляхи поліпшення”

(на прикладі ПАТ «Мотор Січ»)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                           Науковий керівник:

                                               Виконавець:

                                                                                               студентка V курсу групи ФМ-11

                                                                                               

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Київ – 2011

 

 

 

ЗМІСТ

 

ВСТУП..........................................................................................................................3

РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ДОСЛІДЖЕННЯ ФІНАНСОВОГО  СТАНУ

                   ПІДПРИЄМСТВА....................................................................................6

1.1. Суть фінансового стану підприємства................................................6

1.2. Цілі і методи визначення  фінансового стану підприємства, критерії 

      оцінювання показників..........................................................................9

1.3. Інформаційне забезпечення оцінки  фінансового стану

      підприємства………………………………………………………….13

РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ТА ОЦІНКА ФІНАНСОВО–ГОСПОДАРСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ

                       ПАТ «МОТОР СІЧ» ЗА 2008–2010 РОКИ.........................................................17

2.1.Аналіз та оцінка  майнового стану підприємства................................17

2.2.Ділова активність підприємства та відносні показники прибутковості

      як важливі  характеристики фінансового стану підприємства.............22

2.3.Дослідження фінансової  стійкості та ліквідності підприємства....28

РОЗДІЛ 3.ШЛЯХИ ПІДВИЩЕННЯ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ

                  ПІДПРИЄМСТВ І ВДОСКОНАЛЕННЯ МЕТОДИЧНИХ ПІДХОДІВ

                  ДО АНАЛІЗУ ТА ОЦІНКИ ЇХ  ФІНАНСОВОГО СТАНУ..................37

3.1. Визначення ймовірності  банкрутства підприємства на  підставі

      показників, що характеризують фінансовий  стан підприємства..............37

3.2. Алгоритм багатофакторної  дискримінантної функції для

       розрахунку  інтегрального показника фінансового  стану

       підприємства........................................................................................42

ВИСНОВКИ  І ПРОПОЗИЦІЇ...................................................................................45

СПИСОК  ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ..................................................................48

ДОДАТКИ…………………………………………………………………………..50

 

ВСТУП

 

Актуальність  дослідження. Розвиток підприємництва в Україні є об’єктивним процесом, зумовленим тими ринковими перетвореннями, що здійснюються в державі. Підприємництво у різних формах виступає як невід’ємна частина сучасного суспільного процесу, як рушійна сила економічного прогресу.

При переході до ринкових відносин вітчизняні підприємства зіткнулись з проблемою  невпевненості у ділових партнерах, у законодавчій базі, політиці держави, з невизначеністю майбутніх доходів  і витрат, а отже, і перспектив діяльності підприємства. Тому треба  звернути увагу на доцільне використання фінансів підприємства та його фінансову  діяльність. Цей фактор дуже впливає  на фінансовий стан підприємства.

Виявлення фінансового стану підприємства дозволить власникам, керівникам, партнерам  по бізнесу, банкам визначити надійність, стабільність даного підприємства, оцінювати  ефективність використання фінансових ресурсів, спрогнозувати фінансові  результати його діяльності.

Фінансовий стан підприємства характеризується ступенем його прибутковості та оборотності  капіталу, фінансової стійкості та динаміки структури джерел фінансування, здатності розраховуватися за борговими зобов’язаннями. Сигнальним показником в якому проявляється фінансовий стан є платоспроможність підприємства, тобто його здатність своєчасно задовольнити платіжні вимоги постачальників сировини, матеріалів, техніки згідно з господарськими угодами, повертати банківські кредити проводити оплату праці персоналу, вносити платежі в бюджет. Ці фактори дозволяють визначити недоліки у діяльності підприємства і шляхи їх подолання.

Правильна оцінка фінансових результатів  діяльності та фінансового стану  підприємства за сучасних умов господарювання дуже потрібна як для його керівництва  і власників, так і для інвесторів, партнерів, кредиторів, державних органів.

Засновником досліджень фінансового  стану підприємства вважається англо–американська школа. Представниками цієї школи є:  Р. Фоулк, Дж. Кеннон,     Р. Сміт, Дж. Хорріган і т.д.         

Американські економісти Дж. Шим, Д. Сігелей, Є. Брігхем і професор Індійського  Інституту Менеджменту П. Чандра пропонують оцінювати фінансовий стан за 5 основними напрямами: ліквідності, активності (оборотності), фінансової стійкості, прибутковості, ринкової вартості. Канадські науковці П. Луціг, Б. Шваб та американець Роберт Н. Холт пропонують 3 напрямки оцінювання: ліквідності, фінансової стійкості, прибутковості. Л. Бернстайн  пропонує оцінювати фінансовий стан підприємств за такими напрямками оцінки, як  ліквідність, структура капіталу.

Багато російських вчених розглядали оцінку фінансового стану у своїх  працях: В. В. Ковальов, А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфуліна, Стоянова,                    М. М. Крейніна, Г. С. Панова, Є. А. Уткіна, В. Є. Черкасова та інші. Українськими представниками вчених, які приділяли  увагу фінансовому стану є: С. Ф. Покропивний,М. Я. Коробов, М. Л. Лапішко, А. М. Поддєрьогін,           Н. В. Тарасенко, В. М. Івахненко  та інші.

Актуальність вивчення даної теми обумовлюється тим, що саме завдяки  проведенню оцінки фінансового стану  підприємства можна знайти проблемні  моменти в управлінні фінансовою діяльністю підприємства та знайти шляхи  вирішення цих недоліків.

Метою курсової роботи є розкриття змісту фінансового стану підприємства та методів його оцінки, напрямки його покращення на наступні роки, а також вивчення і аналіз показників, що характеризують фінансовий стан будь-якого підприємства.

Завданнями  курсової роботи є повний, всебічний аналіз фінансового стану підприємства на протязі звітного 2010 року та минулих 2008-2009 років:

- дослідження економічної суті  такого поняття як «фінансовий  стан підприємства»;

- цілі і методи визначення фінансового стану підприємства, критерії оцінювання показників;

- аналіз та  оцінка майнового стану підприємства;

- дослідження  ділової активності та відносних  показників прибутковості ПАТ  «Мотор Січ»;

- дослідження рентабельності  та фінансової стійкості підприємства;

-проведення аналізу ліквідності  балансу та платоспроможності підприємства;

- аналіз ролі інституту банкрутства  в поліпшенні фінансового стану  підприємств та рекомендації  щодо запобігання ймовірності  банкрутства

- виявлення резервів та розробка заходів щодо покращення фінансового стану підприємства у наступному періоді;

Об’єктом  дослідження є діагностика фінансового стану ПАТ «Мотор Січ».

Предметом дослідження є фінансовий стан ПАТ «Мотор Січ» на основі балансу Форми 1, 2, 3, 4, 5 за 2008-2010роки.

Методи  дослідження. Для розв’язання визначених завдань, досягнення мети використовувався комплекс взаємодоповнюючих методів дослідження: методи системного аналізу, методи причино – наслідкового аналізу, методи порівняльного аналізу, методи прямого структурного аналізу, моделювання.

Інформаційна  база. В роботі використані праці вітчизняних та зарубіжних вчених і фахівців  в галузі фінансового аналізу, фахові видання, нормативно-правові матеріали, ресурси мережі Інтернет.

Структура роботи. Робота складається зі вступу, трьох розділів, висновку, списку використаних джерел та додатків. У вступі обґрунтовується актуальність обраної теми, визначається мета, завдання, предмет та об’єкт дослідження, окреслюються методи та інформативна база дослідження. Перший розділ присвячений дослідженню теоретичних та практичних аспектів діагностики фінансового стану підприємства. В другому розділі проводиться аналіз та оцінка майнового стану на даному підприємстві, а також аналіз його ділової активності, фінансової стійкості та ліквідності. В третьому розділі описуються найважливіші шляхи покращення фінансового стану досліджуваного підприємства.. У висновках сформульовано основні результати дослідження та наведено пропозиції щодо покращення діагностики фінансового стану підприємства.

 

РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ДОСЛІДЖЕННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

 

1.1. Суть  фінансового стану підприємства

 

На сьогодні існують розбіжності  у визначенні сутності поняття «фінансовий  стан підприємства», що спричиняє неоднозначність  у здійсненні його оцінки на підприємствах. Саме це питання розглядає Т.А. Обущак у своїй статті «Сутність фінансового стану підприємства». На основі результатів дослідження автор запропонував таке трактування цього поняття: фінансовий стан підприємства – це сутнісна характеристика діяльності підприємства у певний період, що визначає реальну та потенційну можливість підприємства забезпечувати достатній рівень фінансування фінансово-господарської діяльності та здатності ефективно здійснювати її у майбутньому [6].

У методичних рекомендаціях [5] зазначається що «фінансове положення (стан) є комплексним  поняттям і відображає рейтинг підприємства на фінансовому ринку, його кредиторської  податкоспроможність, характеризується системою показників, які визначають конкретну дату». Так, дійсно фінансовий стан є відображенням рейтингу підприємства, але фінансовий стан – це не тільки статичне поняття. Аналогічно визначається сутність поняття «фінансовий стан»  і в інших нормативних документах. Зокрема, у Положенні [7] фінансовий стан підприємства визначається як «сукупність  показників, що відображають наявність, розміщення і використання ресурсів підприємства, реальні і потенційні його можливості».

У Методиці інтегральної оцінки [5] зазначено: «Фінансовий стан підприємства – це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємств, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів».

На думку авторів Фінансового  словника А.Г. Загороднього, Г.Л. Вознюка, Т.С. Смовженко [3], фінансовий стан – це стан економічного суб'єкта, що характеризується наявністю фінансових ресурсів, забезпеченістю коштами, необхідними для господарської діяльності, підтримання нормального режиму праці та життя, здійснення грошових розрахунків з іншими економічними суб'єктами. Дане визначення обмежується лише наявністю фінансових ресурсів, здійснення грошових розрахунків указує тільки на рух грошових коштів у процесі нормальної господарської діяльності.

Учені Н.А. Русак, В.А. Русак дещо розширюють сутність поняття фінансового стану  підприємства і зазначають, що фінансовий стан підприємства характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормальної виробничої, комерційної та інших видів діяльності підприємства, доцільністю й ефективністю їх розміщення та використання, фінансовими відносинами з іншими суб'єктами господарювання, платоспроможністю та фінансовою стійкістю [8]. Але фінансовий стан не може характеризуватися тільки такими елементами, як платоспроможність та фінансова стійкість.

На думку В.Г. Бєлоліпецького, фінансовий стан характеризується величиною або  наявністю власних оборотних  коштів [1]. У підручнику «Фінанси підприємств» [9] зазначено, що «фінансовий стан – це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів». Дійсно, фінансовий стан є відображенням наявності, розміщення і використання фінансових ресурсів, але не погоджуємося з першою ознакою комплексності поняття, яке не визначає його сутності і не може бути результатом взаємодії певних фінансових відносин.

У наведених визначеннях поняття  «фінансовий стан» трактується  як здатність підприємства розвиватися  на чітко фіксований момент часу, що спричиняє невизначеність розвитку в майбутньому, тобто більшість  науковців фінансовий стан розглядають  як статичний стан. На динамічності фінансового стану наголошують В.В. Ковальов та О.Н. Волкова, які вважають, що оцінка фінансового стану характеризує «потенційну і фактичну можливість підприємства розраховуватися за поточними зобов'язаннями, а також його фінансову стійкість у довгостроковій перспективі».