Фінансовий стан підприємства, його оцінка та шляхи поліпшення (на прикладі ПАТ «Мотор Січ»)

Аналізуючи таблицю 2.2. можна зробити висновок про те, що певні зміни відбулися у 2010р. порівняно з 2008 і 2009 рр.

Частка основних засобів у активах  показує частку коштів, інвестованих в основні засоби, у валюті балансу. У 2010 році відбулось зменшення даного коефіцієнту порівняно з 2009 і 2008 роками і становить 21,81%, що є дуже позитивним напрямком змін.

Коефіцієнт зносу основних засобів  характеризує рівень фізичного та морального зносу основних фондів. Можна помітити тенденцію до зменшення даного показника, що говорить зменшення фізичного  і морального зносу основних засобів  є позитивним фактором. Дане зменшення  з 56,87% у 2008 році до 56, 53% у 2010 році пов’язане  з меншим зростання зносу відносно зростання первісної вартості основних засобів, зі зростанням кількості необоротних  активів загалом.

Коефіцієнт придатності яка  частина основних засобів придатна для експлуатації в процесі господарської  діяльності. Даний показник майже  не змінювався і становив 0,43 або 43% у 2008 і 2009 роках, але зріс порівняно з 2010 роком і становив 0,44 або 44 %, що свідчить про задовільний стан основних засобів у господарстві.

Позитивними тенденціями є також  зменшення коефіцієнту вибуття  до 0,025, або 2,5% в 2008-2009 роках порівняно  з 2010 році становив 0,029 або 2,9% та зростання  коефіцієнту оновлення 3,6 (2008-2009рр.) до 6,55 (2010р.).

Отже, беручи до уваги проведений аналіз можна стверджувати, що структура  фінансових ресурсів підприємства за 2008-2010рр. була задовільною незважаючи на наявність значної дебіторської заборгованості, яка пов'язана з традиційними труднощами збуту продукції в нашій економіці. Питома вага основних засобів у загальних активах має тенденцію до зменшення, що є позитивною тенденцією. В порівнянні зі станом за 2008 рік цей показник дорівнював 23,88 %, за 2009 рік ця частка складає вже 21, 87 %, а вже за 201о рік становить 19, 46 %. Що стосується показника мобільності активів, то тут має місце позитивна тенденція до збільшення, що в загальному випадку позитивно характеризує діяльність підприємства. Якщо розглядати показники зносу основних засобів, то тут також спостерігається позитивна тенденція до зменшення частки основних засобів у загальному капіталі.

2.2.Ділова активність підприємства та відносні показники прибутковості як важливі характеристики фінансового стану підприємства

 

Запорізьке ПАТ «Мотор Січ», що відзначило в 2007 році своє сторiччя, є одним з найбiльших пiдприємств, якi реалiзують повний цикл створення сучасних авiацiйних двигунiв вiд розробки, виробництва й випробування, до супроводу в експлуатацiї й ремонту.

Сьогодні запорізькі моторобудівники пропонують на світовий ринок продукцiю, що випускається на сертифiкованiй виробничій базі. Виробництво сучасних авiадвигунiв, а також ремонт всіх випущених авiадвигунiв сертифiкованi Авiацiйним Регiстром МАК i Державним департаментом авiацiйного транспорту України. Пiдприємство визнане Авiацiйним Регiстром МАК як Розроблювач авiацiйних двигунiв цивiльних повiтряних судiв [14].

Для дослідження  фінансового стану ПАТ «Мотор Січ» були проведені розрахунки показників ділової активності, ліквідності, фінансової стійкості та рентабельності.

Ділова активність в широкому розумінні – це весь комплекс зусиль, що спрямовує підприємство на ринках продукції, праці, капіталу. Тобто, це виробнича та комерційна діяльність підприємства [15, с. 110].

Аналіз ділової активності підприємств, разом з оцінкою фінансового  стану та результатів діяльності, є важливою складовою фінансового  аналізу.

Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті  проявляється передусім у швидкості  обороту його засобів. Аналіз її полягає  у дослідженні рівнів і динаміки різнобічних фінансових коефіцієнтів оберненості, які є відносними показниками  фінансових результатів діяльності господарюючого суб’єкта (табл. 2.4.).

Як відомо, ефективність використання фінансових ресурсів, насамперед, пов'язують з їх оборотністю [13, cт. 321-323]. Оборотні кошти є найбільш мобільною частиною господарських засобів. Прискорення оборотності оборотних коштів має важливе значення для стабільності фінансового стану підприємств.

Для аналізу ділової активності потрібно розглянути основні показники, що її характеризують. Використовуючи дані з «Балансу» Форма №1 та «Звіту про фінансові результати» Форма  №2, проведено розрахунки показників ділової активності, що подано в  таблиці 2.3

Таблиця 2.3.

 

Показники оцінки ділової активності і прибутковості

ПАТ «Мотор Січ»

№	Показник	Рівень показника			Відхилення
		2008	2009	2010	2009/2008	2010/2009
1	Коефіцієнт загальної оборотності капіталу	0,5	0,49	0,61	-0,01	0,12
2	Коефіцієнт оборотності мобільних засобів	0,76	0,73	0,88	-0,03	0,15
3	Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів	6,85	5,69	6,85	-1,16	1,16
4	Коефіцієнт оборотності готової продукції	19,7	21,3	27,6	1,6	6,3
5	Коефіцієнт оборотності запасів	6,75	5,63	6,78	-1,12	1,15
6	Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	14,86	54,81	15,56	39,95	-39,25
7	Коефіцієнт оборотності кредиторської  заборгованості	1,09	1,28	1,88	0,19	0,6
8	Фондовіддача необоротних активів	1,41	1,47	1,97	0,06	0,5
9	Коефіцієнт оборотності власного капіталу	0,97	0,8	0,99	-0,17	0,19
10	Рентабельність продажу	0,12	0,001	0,2	-0,119	0,199
11	Рентабельність продукції	1,78	1,55	1,75	-0,23	0,2
12	Рентабельність капіталу	0,067	0,0006	0,15	-0,0664	0,1494
13	Рентабельність власного капіталу	0,12	0,001	0,24	-0,119	0,239
14	Рентабельність необоротних активів	0,18	0,002	0,4	-0,178	0,398

 

Слід відмітити, що в зв’язку з тим, що на 2008 рік  припав початок і самий пік  світової фінансової кризи, то показники  за цей рік є переважно незадовільними.

Коефіцієнт загальної оборотності капіталу характеризує ефективність використання підприємством всіх наявних ресурсів незалежно від джерел їх залучення. Даний коефіцієнт повинен мати тенденцію до зростання (з 0,5 в 2007 до 0,61 в 2010), що в принципі і спостерігається, якщо врахувати , що 2008 рік був кризовим для всіх підприємств (рис. 2.1.).

 

Рис.2.1 Динаміка коефіцієнтів ділової активності ПАТ «Мотор Січ» у 2008-2010 рр.

Коефіцієнт оборотності  мобільних коштів - відношення виручки  від реалізації до середньої величини поточних активів. По розрахованих показниках видно, швидкість обігу всіх мобільних  коштів теж збільшилася: з 0,76 (2008р.) до 0,88 оборотів за 2010р. Існуюча тенденція є позитивною.

 Число оборотів  запасів і затрат підприємства  показує коефіцієнт оборотності  матеріальних оборотних засобів  (відношення виручки від реалізації  до матеріальних оборотних засобів). В 2008 році показник становив 6,85 оборотів, а в 2009 році знизився до 6,85 та у 2010 році знов піднявся до 6,85 оборотів. Така тенденція свідчить про відносне зниження виробничих запасів і незавершеного виробництва. Таким чином підприємство може опинитись у становищі коли йому не вистачить наявних запасів для безперервного виробництва, і воно втратить фінансово-господарську стабільність.

Рис.2.2. Динаміка коефіцієнт оборотності готової продукції 

ПАТ «Мотор Січ» у 2008-2010 рр.

 Також на  підприємстві існує тенденція  до підвищення коефіцієнта оборотності  готової продукції, що розраховується  шляхом співвідношення виручки  від реалізації і середньої  за період величини готової  продукції. Цей коефіцієнт збільшився  на 1,6 оборот в 2009 році порівняно з 2008роком, та у 2010 році зріс на 6,3 обороти порівняно з 2009 роком, тобто попит на продукцію виробника зростає (рис.2.2.)

 За період, що аналізується суттєво знизились коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості особливо з  54,81 становив у 2009р році порівняно з 2010 роком він становив 15,56. Зниження коефіцієнта (відношення виручки від реалізації до середньої за період дебіторської заборгованості) показує зменшення комерційного кредиту, що надає підприємство.

Єдиним коефіцієнтом, на який не вплинула криза, є коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості - відношення виручки від реалізації до середньої за період кредиторської заборгованості (характеризує розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємству), який протягом усіх трьох років мав тенденцію до зростання (1,09 в 2008; 1,28 в 2009; 1,88 в 2010 роках).

Позитивною тенденцією для підприємства є зростання  коефіцієнта оборотності власного капіталу - відношення виручки від реалізації до середньої за період величини джерел власних засобів підприємства. Підвищення коефіцієнта на 0,8 у 2009 році до 0,99 обороти у 2010 році призвело до прискорення швидкості обороту власного капіталу. Це показує підвищення рівня продаж.

Рентабельність  продажів є одним з найважливіших  показників ефективності діяльності компанії (Рис.2.3). Цей коефіцієнт показує, яку суму операційного прибутку одержує підприємство з кожного 1 грн. проданої продукції. Іншими словами, скільки залишається в підприємства після покриття собівартості продукції .

Показник рентабельності продажів характеризує найважливіший  аспект діяльності компанії - реалізацію основної продукції, а також оцінює частку собівартості в продажах.

Рис.2.3. Динаміка рентабельності продажу 

ПАТ «Мотор Січ» за 2008-2010 рр.

Рентабельність  продукції  показує, скільки прибутку отримало підприємство в розрахунку на одну гривню понесених витраті. За даними табл.. 2.3 бачимо, що у 2008 році становив 1,78 та у 20010 році зменшився до 1,75.

Рентабельність  власного капіталу розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості власного капіталу і характеризує ефективність вкладення коштів до даного підприємства. У 2008 році становить 0,12, а у 2009 році – 0,001, та у 2010 році збільшився і становить 0,24.

За даними, отриманими в результаті аналізу, бачимо, що динаміка всіх показників ділової активності ПАТ «Мотор Січ» заслуговує позитивної оцінки – всі коефіцієнти зростають, що є позитивним моментом і свідчить про покращення використання капіталу, мобільних засобів, матеріальних оборотних коштів, готової продукції, дебіторської та кредиторської заборгованості.

 Підприємству вдається за рахунок таких змін підтримувати фінансово-господарську стабільність.

 

2.3. Дослідження фінансової стійкості та ліквідності підприємства

 

Аналіз фінансової стійкості  підприємства – одна з найважливіших характеристик його діяльності та фінансово-економічного добробуту. Вона характеризує результат його поточного, інвестиційного та фінансового розвитку, містить необхідну інформацію для інвесторів, а також відображає здатність підприємства відповідати за свої борги й зобов’язання і нарощувати економічний потенціал. В ринковій економіці фінансова стійкість виступає головною умовою життєдіяльності і основою стабільності стану підприємства.

Фінансова стійкість  характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства щодо володіння своїм  майном і його використанням.

Фінансова стійкість – це такий стан фінансових ресурсів, при якому підприємство, вільно маневруючи грошовими коштами, здатне шляхом ефективного їх використання забезпечити безперервний процес виробничо-торговельної діяльності, а також затрати на його розширення і оновлення [15, с. 87].

Всі показники  фінансової стійкості можна поділити на дві групи:

- абсолютні показники;

- відносні показники.

Розрахунок основних показників фінансової стійкості ПАТ  «Мотор Січ» наведено в таблиці 2.5 та таблиці 2.6.

До абсолютних показників фінансової стійкості належать показники, які характеризують наявність  джерел фінансування запасів і затрат, а також показники забезпеченості запасів і затрат джерелами їх формування.

Для нормальної життєдіяльності підприємство повинно  обов’язково мати власні оборотні кошти.

 

 

 

 

 

Таблиця 2.4

Аналіз фінансової стійкості ПАТ  «Мотор Січ»

за абсолютними показниками, тис. грн.

Показник	Алгоритм розрахунку	Значення
		2008	2009	2010
Наявність власного оборотного капіталу	власний капітал - необоротні активи	563888	1148229	1903039
Наявність власних і довгострокових джерел формування запасів і затрат	власний оборотний капітал + довгостроковий капітал	689654	1383634	2168935
Загальна сума основних джерел формування запасів і затрат	власний оборотний капітал + довгостроковий позиковий капітал + корот.позик.капітал	2494216	3929891	4249941
Надлишок/нестача власного оборотного капіталу	власний оборотний капітал - запаси	(958456)	(437000)	(340472)
Надлишок/нестача власних та довгострокових джерел формування запасів і затрат	(власний оборотний капітал + довгостроковий  позиковий капітал) - запаси	(832690)	(201595)	(74576)
Надлишок/нестача загальних джерел формування запасів і затрат	(власний оборотний капітал + довгостроковий  позиковий капітал + власний капітал) - запаси	971872	2344662	2006430