Финансовый анализ

2.                Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,2 на начало 
2000   года   уменьшилось   до   0,18   на   конец   года   и   стало   ниже 
нормативного   значения   на   0,052.   То   есть   за   счёт   дебиторской 
задолженности,   в  случае   её   выплаты,   ООО  «Аль-Сафи»   сможет 
погасить   18%  кредиторской задолженности.  Но  в  целом  значение 
данного    коэффициента    можно    назвать    прогнозным,    так    как 
предприятие  не  может точно  знать  когда  и  в  каком  количестве 
дебиторы    погасят    свои    обязательства.    То    есть    практически 
соотношение      можно      считать      на     конец      2000      года     не 
удовлетворительным,    и   в   действительности    может   ещё    более 
ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости 
платёжного      документооборота      банков;      сроков      дебиторской 
задолженности; платежеспособности дебиторов.

3.                Общий текущий коэффициент покрытия L4 сократился за отчетный 
период на 0,3 и составил на конец года 1,1 (при норме >2). Смысл 
этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все 
свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует 
краткосрочную   кредиторскую   задолженность   на   100%   и   у   него 
останется после данного погашения задолженности для продолжения 
деятельности 10% от суммы оборотных активов.

     Таким    образом,    все    показатели    кроме    (L6),    характеризующие платежеспособность предприятия на ООО «Аль-Сафи» находятся на уровне

ниже  нормы, кроме того при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (LI). Его значение на конец года составляло 0,498, то есть в среднем (при условии реализации абсолютно ликвидных средств, 50% быстрореализуемых активов и 30% медленно реализуемых активов) предприятие не сможет покрыть ещё 50,2% обязательств в порядке их срочности. По сравнению с 1999 годом общая ликвидность средств предприятия несколько улучшилась. Так в прошлом году ООО «Аль-Сафи» не могло погасить в порядке срочности 51% обязательств.

2.7.1.Система критериев и оценка неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Анализ и оценка реальных возможностей восстановленияплатежеспособности

      Система критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса  организации была определена в постановлении Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 года «О некоторых мерах пореализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятом в связи с Указом Президента РФ № 2264 от 22.12.1993г.

     В соответствии с данным постановлением Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением № 31-р от 12.08.1994г. утвердило Методические положенияпо оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

     Согласно  этому Методическому положению  анализ и оценка структуры баланса организации проводится на основе показателей: S коэффициента текущей ликвидности (L5);

■S коэффициента обеспеченности собственными средствам и (L6); •S коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособность (L7).

                                                                       56 Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих

коэффициентов должны соответствовать нормативным, указанным в таблице 2.11.

    Согласно  статье 1 Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий, внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособности погашать обязательствакредиторам в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

    На  ООО «Аль-Сафи» коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода равен 1,16, при его значении на начало года 1,4. То есть это значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченностипредприятия оборотными средствами (ниже предельного практически в 2 раза.).

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости, на начало 1999 года отсутствовал, а на конец 2000 года составил 0,14, и достиг нормативногозначения (0,1). В тоже время нужно отметить сокращение данного коэффициента по сравнению с началом 2000 года, когда он составлял 0,29 (практически в 2 раза).

     Согласно  Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. На анализируемомпредприятии коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется необходимым определить сможет ли данное предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев (расчёт L7 представлен в таблице 2.11). В соответствии с расчётом, данный показатель принимает значение в 2000 году 0,585, при нормативе >1. Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО «Аль-

                                                                            57 Сафи» были сделаны следующие выводы.

     Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятия в 2000 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов,предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах.

     Все показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности, которая увеличилась в 2000 году почти в 4 раза. Это говорит о том, что на предприятии плохо организовано управление кредиторской задолженностью, скорость оборота которой составляет почти 60 дней, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит слишком медленными темпами. Для решения сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.

     Доля  оборотных средств в составе имущества достаточно высокая (50,7%). Не смотря на это, предприятие испытывает острую потребность в оборотных средствах. Такое положение на предприятии сложилось из-зазамораживания значительной части оборотных средств в виде материальных запасов (80,3%). За отчетный период предприятие не только на смогло уменьшить остатки готовой продукции на складах, но и за счетпревышения темпов роста выпуска продукции над темпами реализации, произошло их увеличение почти в 4 раза. Причинами такого положения являются проблемы со сбытом, которые обусловлены жесткой конкуренцией на рынке данного товара.

     Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения цены.

                                                                      58 3. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

 
 
3.1.Анализ формирования и распределения прибыли

 
     Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную  денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённонаиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании». К ним относятся:

•прибыль ( убыток) от реализации продукции; •прибыль (убыток) от прочей реализации; •доходы и расходы от внереализационных операций; •балансовая прибыль; •налогооблагаемая прибыль; •чистая прибыль и др.

     Показатели  финансовых результатов характеризуют  абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный  финансовый результат  деятельности предприятия - это

59

балансовая  прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

     Анализ    финансовых   результатов    деятельности    предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:

1.  Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период 
(«горизонтальный анализ» показателей финансовых результатов за 
отчётный период).

2.           Исследование   структуры    соответствующих   показателей   и   их 
изменений («вертикальный анализ» показателей).

3.           Исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ»).

4.           Изучение в обобщённом  виде динамики изменения  показателей 
финансовых   показателей   за   ряд   отчётных   периодов   (то   есть 
«трендовый анализ» показателей). Для проведения вертикального и 
горизонтального анализа рассчитаем таблицу 14, используя данные 
отчётности предприятия из формы № 2.

                                            Таблица 3.1. Анализ прибыли отчётного года (руб.)