Финансовый анализ

    Одно  из самых «больных» статей в ООО  «Аль-Сафи» является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (64,7% от суммы кредиторской задолженности)по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора

баланса ООО «Аль-Сафи» за 1999-2000 года, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте больных статей в 2000 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособностипредприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.

2.3. Оценка ликвидности баланса

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своимобязательствам.

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

     Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 5.

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

30   

    Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса ООО «Аль-Сафи» как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и Ш (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 51879,5 руб. до 173291,7 руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,042:1 (2287,6 руб. / 541,67,1 руб.), а на конец года 0,096 : 1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом, в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 9,6% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

     Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) илинеплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

    ТЛ  на конец года = (А1+А2) - (П1+П2) = (18448,8 + 32655,5) - (191740,5 + 92976) = - 233612,2 рублей.

     То  есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так    как    второе    неравенство    не    соответствует    условию    абсолютной

                                                                            31 ликвидности баланса (А2<ГО), то даже при погашении ООО «Аль-Сафи»

краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие  не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной. Можно отметить, что по сравнению с 1999 годом ситуация кардинально изменилась, т. е. В конце 1999 года при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.

    Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

 
2.4. Характеристика имущества предприятия

     Актив баланса позволяет дать общую  оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 2.2.

     Анализируя  в динамике показатели таблицы 2.2 можно  отметить, что общая стоимость  имущества предприятия увеличилась  за отчетный год на 230549,4 руб. или на 54,7%, в то время как за предыдущий год данныйпоказатель уменьшился на 63868,9 руб., или на 13,2%. Увеличение имущества предприятия в 2000 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. его рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств. Изменение структуры имущества представлено на рисунке 1.1.

Рассмотрим изменения в оборотных средствах.

     В составе имущества к началу отчетного  года оборотные средства составляли 18,25%. За прошедший период они возросли на 253878,5 руб., а

их  удельный вес в стоимости активов  предприятия поднялся до 50,7%.

     Доля  наиболее мобильных денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений возросла на 2,6% (выросли на 16161,2 рублей) в структуре оборотных средств. Но несмотря на рост, доля их в структуреоборотных средств составила лишь 5,6% на конец отчетного года, при 3% на конец 1999 года.

                                                 Таблица 2.2. Оценка имущества (средств) предприятия.    
 
 

     В то же время менее ликвидные средства - дебиторская задолженность составила на начало года 11,3% оборотных средств, а на конец года 9,9%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 239516,9 рублей (в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4% (23951,9 / 253878,5 х 100%). На ООО «Аль - Сафи»

данная  задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженностина конец года в сумме 32655,5 рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

     Большими  темпами росли материальные оборотные  средства, которые увеличились на 199654,4 рублей в 2000 году или в 4 раза, при их уменьшении в 1999 году на 10997,8 рублей или 14,3%. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 1999 году возросла с 74% до 85,6%, а 2000 году доля материальных оборотных средств, несмотря на их абсолютный рост упала с 85,6% до 80,3% (-5,3%). Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 2000 года составила 40,7%, т. е. Имеет значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем что на рынке пиломатериалов жесткая конкуренция. Готовые изделия при длительном хранении теряют свои качества, после чего цена их реализации значительно снижается. Кроме того фирма затрачивает значительные средства на их хранения. Кроме того, на ООО «Аль-Сафи» не отлажены каналы поставок изделий, нет постоянных заказчиков.

     ООО «Аль-Сафи» необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспеченияпроизводственного процесса.

     С финансовой точки зрения структура  оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это

повысило   их   возможную   ликвидность.    Эффективность   использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.