Финансовое состояние предприятия торговли

     По  результатам проведенной оценки структуры имущества и источников его формирования в ЗАО «РУСТАР» можно сделать следующие выводы:

1. Удельный вес внеоборотных активов ЗАО «РУСТАР» увеличился с 3,25% в 2007 году до 4,34% в 2009 году. Такое изменение произошло в результате роста доли нематериальных активов, основных средств и прочих внеоборотных активов.
2. Удельный вес оборотных активов снизился с 96,75% в 2007 году до 95,66% в 2009 году. Снижению способствовало уменьшение доли краткосрочной дебиторской задолженности с 64% до 38,96% за анализируемый период, а также уменьшение доли денежных средств. Их удельный вес в 2007г. составлял 4,01%, в 2008г. – 3,53%, в 2009г. снизился до 0,83%.
3. Удельный вес запасов и затрат в доле источников формирования имущества существенно увеличился с 28,74% в 2007г. до 55,87% в 2009г.
4. В 2008г. среди оборотных активов большую долю занимают медленнореализуемые активы, причем их доля увеличилась на 0,9% и составила 29,64%. В 2009 году их доля выросла еще на 26,23% и составила 55,87%. Удельный вес наиболее ликвидных активов в 2007г. составлял 4,01%, в 2008г. – 3,53%, в 2009г. – 0,83%.
5. Доля собственного капитала ЗАО «РУСТАР» в анализируемом периоде увеличилась с 18,20% в 2007г. до 27,32% в 2009г. Данное увеличение произошло за счет роста удельного веса нераспределенной прибыли на 0,34% за 2008г. и на 8,80% за 2009г. Ее удельный вес в 2007г. составлял 17,96%, в 2008г. – 18,30%, в 2009г. – 27,10%.
6. Краткосрочные обязательства занимают около половины  всех источников. Их удельный вес уменьшился с 81,80% в 2007г. до 72,68% в 2009г. Такое изменение произошло в результате снижения доли заемных средств. Их удельный вес в 2007г. составлял 52,49%, в 2008г. – 52,32%, в 2009г. - 15,48%.
7. Удельный вес кредиторской задолженности ЗАО «РУСТАР» за анализируемый период увеличился с 29,31% в 2007г. до 57,19% в 2009г.
8. В структуре источников финансирования деятельности ЗАО «РУСТАР» преобладают заемные средства. Их удельный вес в 2007г. составил 81,80%, в 2008г. - 81,46%, в 2009г. их доля снизилась на 8,78% и составила 72,68%.
9. Доля собственного капитала в анализируемом периоде увеличивалась более быстрыми темпами, чем доля внеоборотных активов. В результате доля собственных средств в отчетном году увеличилась с 14,95% в 2007г. до 22,98% в 2009г.

     Изменение структуры имущества ЗАО «РУСТАР» за 2007-2009г.г. графически представлено на рисунке 3.

Рисунок 3 - Структура имущества предприятия за период 2007-2009г.г.

     Из  построенной диаграммы мы можем  видеть, что в анализируемом периоде произошло снижение доли оборотных активов в структуре имущества ЗАО «РУСТАР» с 96,75% в 2007г. до 95,66% в 2009г. Удельный вес внеоборотных активов, наоборот, увеличился и составил в 2007г. 3,25%, в 2008г. – 3,66%, в 2009г. – 4,34%.

     2.3 Оценка финансовой устойчивости

     Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода.

     Определим тип финансовой устойчивости ЗАО  «РУСТАР» за анализируемый период (таблица 6). 

Таблица 6 - Тип финансовой устойчивости ЗАО «РУСТАР» за 2007-2009г.г.

     Анализируя  и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что  оно находится в неустойчивом финансовом состоянии, причем это положение фиксируется как на начало, так и на конец периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

• Главной причиной неустойчивого финансового состояния является недостаток собственных оборотных средств, имеющий тенденцию к увеличению данного дефицита. К концу 2009г. недостаток собственных средств составил 2940 тыс. руб.
• Еще одним негативным моментом является слишком сильный рост величины запасов и затрат. В 2009г. их величина составила 4994 тыс. руб., тогда как в 2007г. почти в 2 раза меньше – 2422 тыс. руб.
• Запасы и затраты покрываются при помощи суммы собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных займов, причем эта сумма растет (темп роста 104,86%).
• Кроме того, предприятие не использует долгосрочные заемные средства, которые являются источниками внешнего финансирования и могут быть использованы для пополнения собственных оборотных средств.

Таблица 7 - Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО

                    «РУСТАР» за 2007-2009г.г.

     Результаты  расчетов показали неустойчивое финансовое состояние ЗАО «РУСТАР».

1. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует о том, что заемные средства в 4,5 раза в 2007 году, в 4,4 раза в 2008 году и в 2,7 раза в 2009 году превышают собственные средства ЗАО «РУСТАР». Тенденция снижения заёмных средств может в будущем уменьшить зависимость предприятия от привлечённых средств.
2. Коэффициент независимости на ЗАО «РУСТАР» увеличился с 0,18 на конец 2007 года до 0,27 на конец 2009 года, что ниже нормы почти в 2 раза, следовательно, предприятие имеет заемных средств больше, чем собственных и это говорит о его финансовой зависимости от привлеченных средств. Но нужно отметить увеличение  данного коэффициента по сравнению с 2007 годом на 0,09 пунктов.
3. Коэффициент покрытия на конец 2009г. составил 6,29 (при норме 1). Это свидетельствует о том, что долгосрочные активы финансируются за счет долгосрочных источников. К тому же наблюдается увеличение данного показателя (на конец 2007г. он составлял 5,60).
4. Значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования говорит о том, что оборотные активы предприятия финансируются за счет собственных средств на 15% в 2007 году, на 15% в 2008 году и на 24% в 2009 году.
5. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2007г. составило 0,82, в 2008г. – 0,80, в 2009г. – 0,84. В целом показатель увеличился, что положительно характеризует финансовое состояние предприятия.
6. Коэффициент независимости в части формирования запасов и затрат незначительно  снижается на протяжении всего анализируемого периода. В 2007г. он составил 0,5202, в 2008г. – 0,5019, в 2009г. – 0,4113. У предприятия не хватает собственных средств для покрытия запасов и затрат. 

     Таким образом, и абсолютные, и относительные  показатели характеризуют финансовое состояние ЗАО «РУСТАР» в анализируемом периоде 2007-2009 гг. как неустойчивое.

     2.4 Анализ и оценка платежеспособности и ликвидности

     Результаты  расчетов для анализа ликвидности  баланса приведены в таблице 8.

Таблица 8 - Результаты расчетов для анализа ликвидности баланса

     Абсолютно ликвидный баланс одновременно должен удовлетворять следующим условиям: А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 <= П4.

     Сопоставление итогов групп по активу и пассиву  на конец 2007г. имеет следующий вид:

     А1<П1,А2>П2,А3>П3,А4<П4 – баланс нельзя считать ликвидным;

     На  конец 2008г.:

     А1<П1,А2>П2,А3>П3,А4<П4 - баланс нельзя считать ликвидным;

     На  конец 2009г.:

     А1<П1,А2>П2,А3>П3,А4<П4 - баланс нельзя считать ликвидным;

     Из  данных неравенств следует, что наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств.

     Исходя  из данных таблицы 8, можно охарактеризовать баланс ЗАО «РУСТАР» как неликвидный.

     Кроме абсолютных показателей ликвидности, выделяют также коэффициенты ликвидности, результаты расчета которых представлены в таблице 9.

Таблица 9 - Коэффициенты ликвидности ЗАО «РУСТАР»

Продолжение таблицы 9