Финансовое состояние предприятия торговли

     Колчина И.С. не выделяет отдельно показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, и в ее методике анализа присутствуют абсолютные показатели.

     Методика  анализа финансовой устойчивости Сергеева В.Н. самая короткая и представлена лишь тремя показателями – коэффициентами: коэффициентом собственности, долей заемных средств, соотношением заемных и собственных средств.

     Имеют место показатели одинаково называемые, но отличающиеся нюансами расчета и наоборот, рассчитываемые по одной методике, но имеющие различные названия.

     В методике анализа финансового состояния под редакцией С.Б. Барнгольц и Б.И. Майданчика подход к анализу несколько иной. В основе исследования ставится непосредственное изучение баланса предприятия. Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся в балансе, путем ее сопоставления с другими источниками информации [37, С.209].

     Основными критериями устойчивости финансового  состояния являются:

     1. платежеспособность хозяйствующего субъекта,

     2. соблюдение финансовой дисциплины,

     3. обеспечение собственными оборотными средствами.

     Особенностью  данной методики является изучение причин, вызвавших изменение суммы собственных  оборотных средств. Причины изменений  изучаются по каждому источнику (уставный фонд в части оборотных средств, остаток нераспределенной прибыли и другие). Анализ всех оборотных, средств предприятия проводится во взаимосвязи с их источниками. Интересен также подход к способу выявления излишних у предприятия материалов: сопоставление их остатков на несколько месячных дат с расходом за эти же месяцы. Отсутствие расходов остатков материалов как незначительное его изменение свидетельствует о наличии ненужных материалов.

     Для обобщения анализа финансового  состояния в рассматриваемой  методике используется также баланс внеплановых вложений оборотных средств и их источников. Приводится целая система общих и частных показателей оборачиваемости оборотных средств. Методика анализа включает также составление плана мероприятий по мобилизации резервов и укреплению платежеспособности предприятий. В качестве мероприятий рекомендуется, например, ликвидация остатков ненужных материалов и полуфабрикатов, снижение объемов незавершенного производства, взыскание сумм по претензиям [19, С.211].

     Данная  методика является более логичной и  применима для крупных материалоемких производств с участием государственного капитала. Однако, как и предыдущей, ей присущи недостатки: ограниченность информативной базы, ориентация преимущественно на плановую систему хозяйствования, отсутствие поправок на инфляцию.

     Общий вывод таков, анализ имущества предприятий необходимо проводить в связи с объективно сложившейся  экономической ситуацией в стране, так как структурные сдвиги в имуществе предприятий четко ее отражают.

     В настоящее время предлагается множество  и других методик, основанных, как правило, на применении аналогичного зарубежного опыта оценки финансового состояния предприятий. При этом некоторые авторы предлагаемых методик, пытаются напрямую перенести его в условия России. Далеко не всегда это правомерно. Например, во многих случаях неверно в качестве нормативной базы финансовых коэффициентов принимать критические значения, используемые на Западе.

     Методика анализа финансового состояния О. В. Ефимовой значительно расширяет рамки информационной базы, что позволяет углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ. Согласно методике О.В. Ефимовой, анализ баланса и рассчитанных на его основе коэффициентов следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением предприятия. В дальнейшем при внутреннем анализе должны широко привлекаться данные аналитического учета.

     При изучении и оценке показателей используются различные виды сравнительного анализа.

     С помощью горизонтального анализа  определяются абсолютные и относительные  отклонения статей (или групп статей), по сравнению с началом отчетного периода, прошлым годом.

     Вертикальный  анализ используется для изучения структуры  средств  и источников путем расчета  удельного веса (в  процентах или  коэффициентах) отдельных статей  (или групп)  в итоговых показателях. Например,  удельный вес основных, оборотных средств в общей  сумме средств предприятия и т.п.     

     Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимно  дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной финансовой формы, так и динамику отдельных ее показателей.

     Трендовый анализ базируется на расчете относительных  отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100% . С помощью тренда формируется возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

     Кроме того, сравнение производится исходя из элементарной предпосылки, что каждая цифра имеет значение только в сопоставлении с другой, используемой для оценки и контроля. Это дает возможность аналитику делать выводы по отклонениям.

     Сравнительный (пространственный) анализ – это  как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов со среднеотраслевым и средними общеэкономическими данными.

     И еще один анализ (факторный) – это  анализ отдельных факторов  на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

     Наиболее  распространенными и изучаемыми являются следующие отношения: ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости и прибыльности (рентабельности).

     Для количественного измерения уровня влияния факторов на изменение  показателей  финансового состояния используются традиционные методы анализа: сравнение, долевое участие,  балансовый и другие, а также статистические методы и  графические.

     К особенностям анализа финансового  состояния следует отнести и  роль в нем человеческого фактора  и бухгалтерского риска. Это обусловлено тем, что анализ является общественной, социальной наукой, и поэтому суждения об информации для анализа и сделанных на основании ее изучения  выводов не могут быть полными без учета влияния на них человеческого фактора.

     Изучив литературные источники представителей научно-финансовых школ, нами предлагается использование методики, предложенной В.В. Ковалевым, которая будет дополнена некоторыми коэффициентами.

     1.4 Система показателей, характеризующих финансовое состояние

           предприятия

     Оценка  финансового состояния предприятия  состоит из оценки пяти направлений оценки:

1. Оценка состава и структуры баланса
1. Построение аналитического баланса
2. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса
3. Анализ качественных изменений имущественного состояния предприятия
2. Оценка финансовой устойчивости предприятия.
3. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.
4. Оценка рентабельности.
5. Оценка деловой активности.

     Оценка  состава и структуры  баланса.

     Осуществляется  в основном по данным годовой и  квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

     Горизонтальный  анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно.

     В процессе дальнейшего анализа баланса  изучают структуру средств предприятия и источников их образования (анализ по вертикали).

     Структура актива баланса включает следующие  статьи:

     – основные средства и прочие внеоборотные активы;

     – материальные оборотные активы, денежные средства,  краткосрочные финансовые вложения и другие оборотные активы.

     По  этим показателям, прежде всего, определяют тенденции изменения оборачиваемости  всех средств имущества предприятия, его производственного потенциала.

     Структура пассива баланса включает следующие  статьи:

     – капитал и резервы (собственный  капитал предприятия);

     – долгосрочные и краткосрочные обязательства (заемный капитал предприятия).

     По  данным показателям можно судить о зависимости предприятия от внешних источников финансирования деятельности при более высокой доле заемного капитала, либо об относительно независимости – при более высокой доле собственного капитала.

     Оценка  финансовой устойчивости предприятия.

     По  степени финансовой устойчивости предприятия  возможны четыре типа ситуаций:

1. Абсолютная финансовая устойчивость (ЗЗ<СОС);
2. Нормальная финансовая устойчивость (ЗЗ<=СОС+ДЗИ);
3. Неустойчивое финансовое положение (ЗЗ<=ИФЗ);
4. Кризисное финансовое положение (ЗЗ>ИФЗ), где

     ЗЗ  –запасы и затраты 

     По ф.№1 они складываются из стр.210+стр.220;

     ИФЗ – источники формирования запасов и затрат

     По ф.№1 они складываются из стр.490-стр.190+тр.590+стр.610

     ИФЗ= СОС+ДЗИ+КЗИ, где СОС – собственные оборотные средства;

     По ф.№1 они складываются как  стр.490-стр.190;

     ДЗИ – долгосрочные заемные источники (стр.590 ф.№1)

     КЗИ – краткосрочные заемные источники  (стр.610 ф.№1)

     Оценка  финансовой устойчивости также проводится с помощью коэффициентов. Представим основные их них.

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К1) (формула 1), который исчисляется как отношение величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:

 

                                             К1=(ДО+КО)/СК,                                                  (1) 

где, ДО – долгосрочные обязательства (стр.№590 ф.№1);

        КО – краткосрочные обязательства (стр.№690 ф.№1);

        СК – собственный капитал (стр.№490 ф.№1);

     Этот  показатель показывает, сколько заемных средств приходится на один рубль собственных. Этот коэффициент характеризует зависимость фирмы от заемного капитала. Увеличение этого показателя - признак усиления зависимости предприятия от кредиторов и определенное снижение его финансовой стойкости. Считается, что подобная тенденция свидетельствует об увеличении финансового риска, то есть о возможности потери платежеспособности. Рекомендуемые значения: < 0.7. Превышение заемных средств над суммой собственных средств свидетельствует о неудовлетворительной финансовой устойчивости предприятия и высоком риске банкротства. Критическое значение единица.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) (формула 2) характеризует долю собственных оборотных средств во всех оборотных средствах предприятия. Предприятие считается финансово устойчивым, если оборотные активы более чем на 10% финансируются за счет собственных средств. Нормальным считается, если значение К2 не менее 0,1.