ter">                                             У2=(СК-ВА)/ОА,                                                     (2) 

где, ВА – внеоборотные активы (стр.190 ф.№1);

        ОА – оборотные активы (стр.290 ф.№1);

3. Коэффициент автономии (К3) (формула 3) показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Его нормальное минимальное значение оценивается на уровне 0,5. Такое ограничение коэффициента независимости означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Коэффициент характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности Этот показатель особенно важен для кредиторов предприятия, так как он отражает гарантированность предприятием своих обязательств.  Низкий коэффициент финансовой независимости (автономии) и высокая доля краткосрочных кредитов во внешних займах вдвойне ухудшают финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент автономии (независимости) определяется как отношение суммы собственных средств к валюте баланса.

 

                                                   К3=СК/ВБ,                                                         (3) 

где, ВБ – валюта баланса (стр.300 или стр.700 ф.№1);

4. Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (К4) (формула 4) рассчитывается как отношение собственного капитала (фактического) к внеоборотным активам.

 

                                                  К4=СК/ВА,                                                         (4) 

     Данный  коэффициент показывает, достаточно ли собственного капитала (взятого на самый длительный срок обязательства предприятия перед его собственниками) для финансирования активов с набольшим сроком использования - основных средств (внеоборотных активов). Показатель должен превышать 1, так как в противном случае окажется, что долгосрочные активы финансируются за счет краткосрочных источников и, следовательно, существует большая угроза потери устойчивости предприятия в долгосрочной перспективе. Кроме того, предприятие, имеющее коэффициент покрытия меньше 1, лишается притока денежных средств в виде амортизации, т.к. вынуждено направлять этот источник на покрытие задолженности и выплату процентов по ней. Очевидно, что у такого предприятия наиболее вероятны проблемы с платежеспособностью. Следует отметить, что для первоклассных предприятий значение показателя должно быть несколько выше 1, чтобы даже случайные колебания финансово-хозяйственной деятельности предприятия (в том числе и уменьшение долгосрочного заемного финансирования) не смогли повлиять на его финансовую устойчивость. Рекомендуемые значения: > 1.

5. Коэффициент маневренности собственного капитала (формула 5) указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, показывает долю собственных оборотных средств предприятия, которая находится в наиболее подвижной форме, позволяя маневрировать собственными ресурсами. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

 

                                                      К5=СОС/СК,                                                   (5) 

     Допустимое  значение от 0,5.

6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (формула 6).

 

                                                      К6=СОС/ЗЗ,                                                    (6) 

     Оценка  ликвидности и  платёжеспособности:

     Анализ  ликвидности и платежеспособности основан на группировке активов баланса по степени ликвидности, пассивов – по степени срочности погашения обязательств.

     Если  говорить о ликвидности отдельного актива, она определяется скоростью его превращения в деньги без существенной потери в стоимости. Чем выше эта скорость, тем ликвиднее актив. Ликвидность баланса определяется сбалансированностью активов и пассивов по срокам. Группировка активов и пассивов баланса предприятия представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Группировка активов и пассивов баланса

     По  данным таблицы группировка активов происходит по степени их ликвидности:

     А₁- наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр.260+стр.250).

     А₂ - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр.240+стр.270).

     А₃ - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса “Оборотные активы” (стр.210+стр.220-стр.217) и статьи “Долгосрочные финансовые вложения” из разд. I баланса “Внеоборотные активы” (стр.140).

     А₄ - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса “Внеоборотные активы” (стр.110+стр.120-стр.140).

     Группировка пассивов происходит по степени срочности  их возврата:

     П₁ - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы” (стр.620+стр.670).

     П₂ - краткосрочные пассивы. Статьи “Заемные средства” и другие статьи разд. III баланса “Краткосрочные пассивы” (стр.610+стр.630+стр.640+стр. 650+стр.660).

     П₃ - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.510+стр.520).

     П₄ - постоянные пассивы. Статьи раздела IV баланса “Капитал и резервы” (стр.490-стр.217).

     Абсолютно ликвидный баланс одновременно удовлетворяет  следующим условиям:

     А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 <= П4.

     Выполнение  всех условий свидетельствует о том, что ликвидные активы предприятия покрывают его обязательства и собственных источников достаточно для формирования внеоборотных активов (что является проявлением финансовой устойчивости). В случае недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, проверяют выполнение следующего условия:

     А1 + А2 >= П1 + П2, А3 >= П3, А4 <= П4.

     Выполнение  перечисленных условий свидетельствует  о нормальной ликвидности предприятия.

     Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.

     1. Общий показатель ликвидности (формула 7).

     Выражает  способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используют относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Нормальное ограничение L₁>=1. 

                                    

            А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃

                                                             L1= ^{___________________________}  ,                                         (7)

             П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃ 

     2. Коэффициент абсолютной ликвидности  (платежеспособности) (формула 8) показывает какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Нормальное ограничение L₂>0,2-0,7. 

                                              

,                                                      (8)

                                                               

     3. Коэффициент «критической оценки» (формула 9) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Допустимое ограничение 0,7-0,8, желательное - >=1,5. 

                                               

,                                                    (9) 

     4. Коэффициент текущей ликвидности (формула 10) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Необходимое значение 1, оптимальное – не менее 2,0. 

                                               

,                                                 (10) 

     5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (формула 11) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике – положительный факт. 

           A₃

                                                             L5= ^{___________________________}  ,                                             (11)   

             [A₁+A₂+A₃]-[П₁+П₂] 

     6. Доля оборотных средств в активах (формула 12). 

             А₁+А₂+A₃

                                                                   L6= ^{__________________}  ,                                                   (12)   

              Б 

     7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (формула 13) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Нормальное ограничение – не менее 0,1. 

               П₄-А₄

                                                                     L7= ^{__________________}  ,                                                 (13)   

              А₁+А₂+А₃

     8. Коэффициент восстановления платежеспособности организации (формула 14) рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L7 принимает значение меньше критериального. Нормальное ограничение – не менее 1,0. 

                 L4ф+6/t(L4ф-L4н)

                                                                  L8 = ^{________________________} ,                                            (14)

                                                                                  2 

где, L_4ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;