Финансовое состояние предприятия торговли

        t - отчетный период в месяцах ;

        L_4н – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (L_4н= 2).

      9. Коэффициент утраты платежеспособности организации (формула 15) - рассчитывается в случае, если оба коэффициента L4 или L7 принимают значение меньше критериального. Нормальное ограничение – не менее 1,0. 

                         L4ф+3/t(L4ф-L4н)

                                                                    L9 = ^{________________________} ,                                          (15)

                                                                                  2 

     Оценка  рентабельности предприятия.

     Рентабельность  – один из основных стоимостных  качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется, прежде всего, в скорости оборота ресурсов, то рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.

     Основные  показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от реализации продукции (работ, услуг) и затрат на производство (рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности).
2. Показатели доходности имущества предприятия. Формируется на основе расчета уровня рентабельности, в зависимости от изменения размера имущества (рентабельность всего капитала, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов).
3. Показатели доходности используемого капитала. Рассчитывается на базе инвестируемого капитала (рентабельность собственного капитала, рентабельность перманентного капитала).

     Расчет  показателей, характеризующих рентабельность предприятия, основан на определении среднегодовых величин, что необходимо для приведения числителя и знаменателя дроби в сопоставимый вид. Это обусловлено тем, что прибыль учитывается нарастающим итогом с начала года и за весь отчетный период. Величина в числителе, например размеры собственного капитала, может существенно меняться.

     1. Рентабельность продаж (Rп) (формула 16).

     Показывает  доходность реализации, т.е. сколько копеек прибыли приходится на рубль реализованной продукции. Напрямую связан с динамикой цены реализации продукции, уровнем затрат на производство. 

                                                               Чпр

                                                     Rп = ^______ х 100%,                                         (16)

    V 

где, Чпр –  чистая прибыль (убыток) отчетного периода (ф.№2, стр.190);

        V – выручка от реализации (ф.№2, стр.010);

     2. Рентабельность основной деятельности (Rод) (формула 17).

     Показывает  прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Дополняет показатель рентабельности продаж. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции. 

     П до налог.

                                               Rод = ^{________________}  х 100%,                                (17)

     СС 

где, П до налог. – прибыль (убыток) до налогообложения (ф. №2, стр.140);

       СС – себестоимость проданных  товаров (ф. №2, стр.020);

     3. Экономическая рентабельность (Rэк) (формула 18).

     Показывает  эффективность использования всего имущества предприятия.  
 

     П до налог.

                                               Rэк = ^{________________}  х 100%,                                (18)

     SА 

где, SА – суммарные активов (ф. №1, стр.300);

     4. Рентабельность внеоборотных активов(R_ВА) (формула 19).

     Измеряет  величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов.

      

     Чпр             

                                               Rва = ^{________________}  х 100%,                                (19)

     ВА 

где, ВА – внеоборотные активы (ф. №1, стр.190);

     5. Рентабельность собственного капитала (Rск) (формула 20).

     Отражает  эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия, и является основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. 

     Чпр

                                               Rск = ^{________________}  х 100%,                                (20)

                                                                 СК 

где, СК – собственный капитал (ф. №1, стр.490);

     Оценка  деловой активности предприятия.

     Деловую активность предприятия можно представить  как систему качественных и количественных критериев.

     Качественные критерии - это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других организаций, аналогичных по сфере приложения капитала.

     Количественные  критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение:

     Тп > Тв > Так > 100%,

где, Тп - темп изменения прибыли;

       Тв – темп изменения выручки от реализации продукции (работ,       услуг);

       Так – темп изменения активов (имущества) предприятия.

     Приведенное соотношение получило название “золотого  правила экономики предприятия”: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства (стратегические изменения, организационное развитие), модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды (внешнего окружения) и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

     Относительные показатели деловой активности характеризуют  уровень эффективности использования  ресурсов (материальных, трудовых и  финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности базируется на данных финансовой отчетности предприятия. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.

     1. Чистая прибыль.

     Чистая  прибыль – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль. Рассчитывается как прибыль отчетного года минус налог на прибыль (ф.№2, 140-150).

     2. Производительность труда (формула  21).

     Рост  показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.  

                                            Пт =  V / Чр,                                                            (21) 

где, V – выручка от реализации;

       Чр – численность работников (ф. №5, разд. 8 (стр850));

     3. Фондоотдача производственных фондов (формула 22).

     Отражает  эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 рубль стоимости внеоборотных активов реализовано продукции. 

                                            Ф = V /  ВА,                                                            (22) 

где, V – выручка от реализации;

        ВА – стоимость внеоборотных активов;

     4. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок) (формула 23).

     Показывает  скорость оборота всех средств предприятия. 

                                           Ок =  V/ R аср,                                                         (23) 

где, V – выручка от реализации;

        Rа ср – средняя за период величина оборотных активов;

     5. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Ооб) (формула 24).

     Отражает  скорость оборота материальных и  денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов. 

                                             Ооб =  V / Zср,                                                       (24) 

где, V – выручка от реализации;

        Z ср – средняя за период величина запасов и затрат;

     6. Средний срок оборота дебиторской задолженности (Сд/з) (формула 25).

     Показатель  характеризует продолжительность  одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя – благополучная тенденция. 

                                             С д/з = 360 / од/з,                                                  (25) 

где, од/з –  коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности;

     7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од/з) (формула 26).

     Показывает  число оборотов за период коммерческого  кредита, предоставляемого предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами. 

                                              О д/з =  V/ rа ср,                                                  (26) 

где, V – выручка от реализации;

       rа ср – средняя за период величина дебиторской задолженности;

     8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности (Ок/з) (формула 27).

     Показывает  скорость оборота задолженности  предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Ок/з < Од/з Возможен остаток денежных средств у предприятия. 

                                           О к/з = V / Rр ср,                                                     (27) 

где, V – выручка от реализации;

       Rр ср – средняя за период кредиторская задолженность;

     9. Продолжительность оборота кредиторской  задолженности (Ск/з) (формула 28).

     Показывает  период, за который предприятие покрывает  срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция. 

                                         С к/з =  360 / О к/з,                                                    (28)