Финансовая устойчивость

 

 

 

 

2.2 Анализ тенденций  изменения финансовой устойчивости

 

По данным расчета  главы 2.1 показателей финансовой устойчивости построим графики и сделаем соответствующие выводы.

1. Анализ показателя долга (индекс финансовой напряженности)

 

Значение норматива  данного показателя не должен превышать 0,4, то есть привлечение заемного капитала должно быть меньше или равно 0,4, чем меньше значение показателя долга, тем лучше тенденция финансовой устойчивости организации.

С 2003 года доля заемных  средств в валюте баланса снижается  с 0,29 до 0,26. это хороший показатель для ООО «РосТехРесурс». Предприятие не привлекает долгосрочные краткосрочные обязательства, лишь имеет незначительную долю кредиторской задолженности (поставщики и подрядчики, по оплате труда, задолженность перед бюджетом).

Анализируемый показатель – индекс финансовой напряженности, подтверждает тенденцию финансовой устойчивости предприятия, то есть ООО «РосТехРесурс», по данным значениям – финансово устойчиво исходя из этого, является привлекательным для инвесторов и других деловых партнеров, так как ООО «РосТехРесурс» независимо от заемных средств.

Так как заемных средств  у ООО «РосТехРесурс» нет, то это означает, что предприятие нечем покрывать свои финансовые активы, а финансовая устойчивость достигается тогда, когда нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые заемным. Финансовая устойчивость представляет собой такое финансовое и экономическое состояние предприятия, при котором платежеспособность представляет собой сохранять устойчивую тенденцию. Соотношение собственного и заемного капитала, в более широком смысле собственных и заемных финансовых ресурсов, оказывает существенное влияние на платежеспособность, следовательно, и на финансовое состояние предприятия. С другой стороны соотношение собственных и заемных финансовых ресурсов, их рациональное сочетание является условием необходимым, но недостаточным. Достаточность имеет место тогда, когда между видами активов и капитала также сохраняется определенная пропорциональность.

2) Анализ показателя  автономии.

 

Рис. 2.2 Анализ показателя автономии

 

Общим показателем финансовой устойчивости ООО «РосТехРесурс» является показатель автономии. По нему судят зависимо предприятие от заемного капитала или нет.

Нормативное значение показателя должно быть не менее 0,5.

По расчету показателя автономии в ООО «РосТехРесурс» его значение с 2003 года по 2008 год возрастает. На конец 2008 года доля собственных средств намного больше нормативного значения и составляет почти 100%. Это значит, что у ООО «РосТехРесурс» сумма собственных средств почти вдвое больше всех средств, которыми располагает.

Таким образом кредиторы  и инвесторы могут быть уверены  в том, что весь заемный капитал  может быть собственностью ООО «РосТехРесурс». Чем выше значение показателя автономии, тем сильнее финансовая устойчивость предприятия. С такой долей собственного капитала кредиторы могут охотно вкладывать свои средства и предоставлять более выгодные условия кредитования.

3) Анализ показателя финансовой устойчивости.

Анализ изменений в составе имущества предприятия и источниках его формирования начинают с определения соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельного веса в общем, итоге (валюте) баланса, а также суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. При этом из общей суммы изменения валюты баланса вычленяют составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере происшедших сдвигов в обусловленности.

Рассмотрим данные бухгалтерской  отчетности ООО «РосТехРесурс» за пять периодов определим по уровню показателей финансовую устойчивость.

Увеличение собственного капитала при определенных условиях приводит и к снижению соотношения  заемных и собственных средств.

Следовательно, три универсальных показателя финансовой устойчивости взаимосвязаны факторами, определяющими их уровень и динамику. Все они ориентируют предприятие на увеличение собственного капитала, при относительно меньшем росте внеоборотных активов, то есть на одновременное повышение мобильности имущества.

При этом необходимо отметить, что нельзя «слепо» переносить международные критерии из практики западных развитых стран в российскую практику. Необходимо работать над созданием критериальной базы в России, для чего нужно применять как статистические, так и аналитические методы, причем критерии должны быть дифференцированы по отраслям, видам деятельности, регионам и предприятиям.

 

 

Рис. 2.3 Анализ показателя финансовой устойчивости

 

Нормативное значение данного показателя составляет 0,8 – 0,9. По расчету видно, что в ООО «РосТехРесурс» показатель соответствует нормативу. Также данные значения финансовой устойчивости равны значениям показателя автономии. Так как показатель финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса, а ООО «РосТехРесурс» не имеет долгосрочных заемных средств, то можно сказать, что предприятие финансово устойчиво.

Поскольку по режиму использования  долгосрочные заемные средства приближаются к собственным источникам, то их можно присоединить к собственным средствам предприятия. Но у данного предприятия нет долгосрочных заемных средств, а значение показателя соответствует нормативу, значит это является признаком устойчивого финансового состояния.

4) Анализ показателя  финансового рынка.

 

 

Показатель финансового  риска показывает, сколько заемных  средств у ООО «РосТехРесурс» привлекло на рубль собственных.

Его оптимальное значение не должно превышать 0,7. При превышении норматива предприятие будет зависеть от заемных средств. При росте значения показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних источников. При расчете показателя в 2003 году по 2008 год его значение повышается с 1,46 до 3,04. По сравнению с нормативным значением, это очень большое значение, поэтому ООО «РосТехРесурс» зависим от внешних источников привлечения средств.

Данные значения соответствуют  нормативу и с этой стороны ООО «РосТехРесурс» финансово не устойчивое предприятие.

5. Анализ показателя маневренности собственных источников.

 

Рис. 2.5 Анализ показателя маневренности собственных источников

 

По расчету данного  показателя, можно сделать вывод, что значение 2003 года по 2008 года соответствует нормативу. Норматив данного показателя 0,2–0,5 и чем ближе значение показателя будет к значению 0,5, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.

Показатель маневренности  собственных источников показывает, сколько собственных оборотных  средств и приходится на 1 рубль собственного капитала в ООО «РосТехРесурс».

Собственные текущие  активы должны быть обеспечены собственным капиталом. Это является гарантией устойчивости кредитной политике. Но так как значение соответствует нормативу, то про ООО «РосТехРесурс» можно сказать, что это значение коэффициента характеризует предприятие с положительной стороны и убеждает в том, что руководители достаточно гибко используют собственные средства. Поэтому делаем вывод о том, что данный показатель характеризует хорошее состояние ООО «РосТехРесурс».

6. Анализ показателя устойчивости структуры мобильных средств.

 

Рис. 2.6 Анализ показателя устойчивости структуры мобильных средств

 

Данный показатель устойчивости структуры мобильных средств показывает отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу. Текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств – это чистый оборотный капитал. Норматива по данному показателю нет. Оборотные активы превышают текущие обязательства. На графике видно, что снижение показателя с 2003 года по 2008 год нет. Доля чистого оборотного капитала возросла, то есть понизились текущие обязательства и финансовое состояние ООО «РосТехРесурс» с точки зрения анализа данного показателя улучшается.

7. Анализ показателя обеспеченности собственного оборотного капитала собственными источниками.

 

Рис. 2.7 Анализ показателя обеспеченности собственного оборотного капитала собственными источниками

 

Данный показатель показывает, какая часть оборотных активов  финансируется за счет собственных источников, и не нуждается в заемных средствах.

Нормативное значение равно 0,1, то есть это нижняя граница. В ООО «РосТехРесурс» значение показателя выше данной границы. Наибольшее его значение достигается в 2004 году и снижается до 0,16 в 2005 году. Данное значение свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятии и, следуя из этого, можно проводить независимую финансовую политику.

В числители показателя – собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств.

3. РАЗРАБОТКА ПРОГНОЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ДЛЯ ООО «РосТехРесурс»

 

3.1 Прогнозная стратегия финансовой устойчивости фирмы

Стратегия – интегрированная модель действий, предназначенных для достижения целей предприятия. Содержанием стратегии служит набор правил принятия решений, используемый для определения основных направлений  деятельности. 
В литературе существует два противоположных взгляда на понимание стратегии. В первом случае стратегия – это конкретный долгосрочный план достижения некоторой цели, а выработка стратегии – это процесс нахождения некоторой цели и составление долгосрочного плана. Такой подход основывается на том, что все возникающие изменения предсказуемы, происходящие в среде процессы носят детерминированный характер и поддаются полному контролю и управлению.

Во втором случае под  стратегией понимается долгосрочное качественно  определенное направление развития предприятия, касающееся сферы, средств  и формы ее деятельности, системы внутрипроизводственных отношений, а также позиций предприятия в окружающей среде. При таком понимании, стратегию можно охарактеризовать как выбранное направление деятельности, функционирование и рамках которого должно привести организацию к достижению стоящих перед ней целей. На предприятии может быть разработано и реализовано четыре основных типа стратегий:

1. Стратегии концентрированного роста – стратегия усиления позиций на рынке, стратегия развития рынка, стратегия развития продукта.
2. Стратегии интегрированного роста – стратегия обратной вертикальной интеграции, стратегия вперед идущей вертикальной интеграции.
3. Стратегии диверсификационного роста – стратегия центрированной диверсификации, стратегия горизонтальной диверсификации.
4. Стратегии сокращения – стратегия ликвидации, стратегия «сбора урожая», стратегия сокращения, стратегия сокращения расходов.

Развитие и рост компании – это особые проблемы, которые требуют специальных механизмов финансового управления. Главное место в них отводится финансовой стратегии, задача которой – обеспечить финансовыми ресурсами инвестиционный потенциал роста компании при сохранении ее финансовой устойчивости. Финансовая стратегия представляет собой один из важнейшим видов функциональной стратегии предприятия, обеспечивающей все основные направления развития его финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды. Разработка финансовой стратегии играет большую роль в обеспечении эффективного развития предприятия. Эта роль заключается в следующем: 1. Разработанная финансовая стратегия обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и финансовых целей предстоящего экономического и социального развития предприятия в целом и отдельных его структурных единиц. 2. Она позволяет реально оценить финансовые возможности предприятия, обеспечить максимальное использование его внутреннего финансового потенциала и возможность активного маневрирования финансовыми ресурсами. 3. Она обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе динамических изменений факторов внешней среды. 4. Разработка финансовой стратегии учитывает заранее возможные варианты развития неконтролируемых предприятием факторов внешней среды и позволяет свести к минимуму их негативные последствия для деятельности предприятия. 5. Она отражает сравнительные преимущества предприятия в финансовой деятельности в сопоставлении с его конкурентами. 6. Наличие финансовой стратегии обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления финансовой деятельностью предприятия. 7. Она обеспечивает реализацию соответствующего менталитета финансового поведения в наиболее важных стратегических финансовых решениях предприятия. 8. В системе финансовой стратегии формируется значение основных критериальных оценок выбора важнейших финансовых управленческих решений. 9. Разработанная финансовая стратегия является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления и организационной культуры предприятия.