Финансовая политика бюджетных организаций!

- коэффициент  концентрации собственного капитала – характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заёмного капитала – их сумма равна 1 или 100%;

- коэффициент  финансовой зависимости – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала;

- коэффициент манёвренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей

деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована;

- коэффициент  структуры долгосрочных вложений – показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами;

- коэффициент  долгосрочного привлечения заёмных  средств – характеризует степень зависимости предприятия от внешних инвесторов;

- коэффициент  соотношения собственных и привлечённых средств – даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия.

Из расчёта  вышеуказанных показателей, представленных в таблице 3, видно, что коэффициент концентрации собственного капитала в четвертом квартале по сравнению с третьим увеличился и составил 87%, а это говорит о том, что  государственное предприятие стало более стабильным и менее зависимым от внешних кредиторов, коэффициент концентрации заёмного капитала уменьшился и на конец отчётного периода составил 13%, а это в свою очередь является большим плюсом для предприятия. Также о благоприятной тенденции свидетельствует снижение коэффициента финансовой зависимости, поскольку уменьшение этого показателя в динамике означает сокращение доли заёмных средств в финансировании предприятия. Коэффициент манёвренности собственного капитала тоже снизился и в четвертом квартале составил 0,33 или 33%. Другими словами финансирование текущей деятельности бюджетного предприятия за счёт собственного капитала заметно сократилось.  Коэффициент соотношения собственных и привлечённых средств в четвертом квартале 0,14, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 14 копеек заёмных средств. Уменьшение же этого показателя (до 0,14 – в четвертом) свидетельствует о сокращении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов и соответственно о повышении финансовой устойчивости.

                                                                                                                Таблица 3                                                                                                                         

                               Оценка финансового положения

      3-й  и 4-й кварталы 2006 г. (тыс.руб.)

2.2.2. ОЦЕНКА УРОВНЯ  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  И ЛИКВИДНОСТИ

Говоря  о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами Платёжеспособность означает наличие у предприятия денежных  средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

      В таблице 4 представлен ряд абсолютных и относительных показателей, позволяющих оценить ликвидность и платёжеспособность предприятия. К ним относятся:

  - величина собственных оборотных средств – характеризует ту часть

собственного  капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих  активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость  менее одного года).

-  коэффициент текущей ликвидности – даёт общую оценку ликвидности

активов, показывая, сколько рублей текущих  активов приходится на один рубль  текущих обязательств.

- коэффициент быстрой ликвидности – по своему смысловому

назначению  показатель аналогичен коэффициенту текущей  ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчёте не учитывается наименее ликвидная их часть – производственные запасы.

- коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) –

   является  наиболее жёстким критерием ликвидности  предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счёт имеющихся денежных средств.

   Для анализа ликвидности и платёжеспособности предприятия имеет смысл сравнить полученные значения коэффициентов  ликвидности с их рекомендуемыми значениями:

   - коэффициент текущей ликвидности  >1,0

   - коэффициент быстрой ликвидности  > 1,0;

- коэффициент  абсолютной ликвидности > 0,2.

Так, данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что все три коэффициента ликвидности, как на конец третьего, так и на конец четвертого квартала 2006 года, укладывались в нормативное значение,

                                                                                                            Таблица 4                                                                                                                           

      Оценка  ликвидности и  платёжеспособности

        за 3-й и 4-й кварталы 2006 г. (тыс.руб.)

      Это положительно характеризует финансовое положение организации в части  соотношения активов по степени  ликвидности и обязательств по срочности  погашения. Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Эти показатели как бы подводят итог деятельности предприятия за отчётный период; они зависят от многих факторов: объём реализации коммерчеких путевок, затраты, организация производства и др. Показатели рентабельности – это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон – ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.

                                                                                                          Таблица 5                                                                                                                     

Оценка рентабельности

за третий квартал 2006 г (тыс.руб.)