Финансовая отчетность и анализ ее основных показателей

Для АО ИП «Эфес Караганда пивоваренный завод» по данным на 01.01.2008 года коэффициент  утраты платежеспособности равен: 

Куп = (3,3+ 3/12 (3,3 - 1,6)) / 2 = 1,8 

Таким образом, АО ИП «Эфес Караганда пивоваренный завод» имеет реальную возможность  не утратить платежеспособность в течение  ближайших трех месяцев. 

Признаки  кризиса в деятельности предприятия  обнаруживаются, прежде всего, в показателях  ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ начинается с анализа именно этих показателей. 

К числу  основных показателей финансовой устойчивости предприятия относятся: коэффициент  независимости; коэффициент финансовой устойчивости; коэффициент финансирования. 

Коэффициент независимости определяется отношением собственного капитала ко всему авансированному  капиталу по следующей формуле: [8, c. 32] 

(5) 

где: Кн - коэффициент независимости; 

Ск - капитал; 

Вб - авансированный капитал (итог, валюта баланса, т.е. общая  сумма финансирования). 

Рост  его свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений  в будущих периодах. 

Достаточно  высоким уровнем коэффициента независимости  считается отношение собственного капитала к валюте баланса, равное 0,5 - 0,6. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированную за счет собственных  средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены  заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена. 

Коэффициент зависимости характеризует долю обязательств предприятия в общей  сумме капитала предприятия. Данный коэффициент рассчитывается по формуле: 

(6) 

где: Кз - коэффициент зависимости; 

Зк - привлеченный капитал; 

Вб - авансированный капитал (итог, валюта баланса). 

Чем выше эта доля, тем больше зависимость  предприятия от внешних источников финансирования. 

Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент  финансирования, представляющий собой  отношение собственного капитала к  привлеченному капиталу, который  рассчитывается по формуле: 

(7) 

где: Кф - коэффициент финансирования; 

Ск - собственный  капитал; 

Зк - заемный (привлеченный) капитал. 

Чем выше уровень этого коэффициента, тем  для банков и инвесторов надежнее финансирование. 

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой  величина коэффициента финансирования < 1 (большая часть имущества  предприятия сформирована за счет заемных  средств), может свидетельствовать  об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет получение  кредита. 

Одним из важных показателей, характеризующих  степень независимости (автономности) предприятия, является коэффициент  финансовой устойчивости, или, как его  еще называют, коэффициент покрытия инвестиций. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных  средств в общем (авансированном) капитале, т.е. определяется по формуле: 

(8) 

где: Кпи - коэффициент финансовой устойчивости; 

До - долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты  и займы); 

Вб - валюта баланса. 

Это более  мягкий показатель по сравнению с  коэффициентом автономии. В западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его  снижение до 0,75. 

Определим значения всех коэффициентов для  АО ИП «Эфес Караганда пивоваренный завод» на 2006-2007 года. Рассчитанные коэффициенты отобразим в таблице 7. 

Таблица 7 - Коэффициенты финансовой устойчивости АО ИП «Эфес Караганда пивоваренный завод» за 2006-2007 г. 

Показатели

2006 г.

2007 г.

Отклонения 

Коэффициент независимости

0,52

0,4

-0,12 

Коэффициент зависимости

0,48

0,6

+0,12 

Коэффициент финансирования

1,1

0,64

-0,46 

Коэффициент финансовой устойчивости

0,77

0,86

+0,09 
 
 

По данным таблицы 7 можно сделать следующие  выводы: коэффициент независимости  характеризует долю средств, вложенных  собственниками в общую стоимость  имущества предприятия. Значение данного  коэффициента по предприятию понизилось на конец 2007 года. Отклонение составило 0,12, что отрицательно характеризует  финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент финансовой устойчивости или стабильности, показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Коэффициент финансовой устойчивости увеличивается на 0,09. Коэффициент  финансирования показывает, какая часть  деятельности предприятия финансируется  за счет собственных средств, а какая  за счет заемных. Коэффициент финансирования уменьшается на 46% в 2007 году. 

Далее определим, какая часть собственных  источников средств вложена в  наиболее мобильные активы, то есть которыми можно относительно маневрировать. 

Для этого  рассчитываем коэффициент маневренности, который определяется как отношение  оборотного капитала к капиталу по формуле: 

(9) 

где Кмк - коэффициент маневренности капитала; 

Сок - собственный  оборотный капитал; 

Ск - совокупный капитал. 

Коэффициент маневренности капитала показывает, какая часть капитала находится  в обороте, т.е. в той форме, которая  позволяет свободно маневрировать  этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных  средств предприятия. 

Коэффициент маневренности капитала АО ИП «Эфес  Караганда пивоваренный завод» составляет: 

- на 2006 год: Коэффициент маневренности  = 993593 / 3757891= 0,26; 

- на 2007 год: Коэффициент маневренности  = 3485067 / 4234850= 0,82. 

По данным расчета видно, что за период 2006-2007 года у предприятия наблюдается  тенденция к повышению маневренности  капитала. 

Основные  технико-экономические показатели АО ИП «Эфес Караганда пивоваренный завод» за 2006-2007 год, приведены в  таблице 8. 

Таблица 8 - Основные технико-экономические  показатели работы предприятия «Темир-Арка»  за 2006-2007 гг. 

Наименование  показателей

Ед. изм.

2006 г.

2007 г.

Изменения 
 

абсолютные, тыс. тг

темп  роста, % 

Доход от реализации продукции и оказания услуг

тыс. тг.

6056332

7546042

1489710

124,6 

Себестоимость продукции

тыс. тг.

3476022

3903593

427571

112,3 

Прибыль (убыток) за период от продолжаемой деятельности

тыс. тг.

447 758

574 218

126460

128,2 

Численность персонала всего

чел.

235

249

14

106,0 

Фонд  зарплаты, всего

тыс. тг.

75427

105442

30015

139,8 

Средняя з/плата ППП

тг.

26747

35288

8541

131,9 

Примечание: составлено автором по данным финансовой отчетности АО ИП «Эфес Караганда  пивоваренный завод» 
 
 

По данным таблицы 8 видно, что за 2007 год доход  от реализации повысился на 1489710 тыс. тг и темп роста составил 124,6%. Также  наблюдается рост по всем показателям  представленным в таблице в том  числе и себестоимость продукции. Положительным моментом является повышение  средней заработной платы производственного  персонала на на 8541 тыс. тг, т.е. 131,9%. Таким образом за отчетный год  производственная и финансовая ситуация на предприятии несколько улучшилась. Повысились темпы роста объема производства и реализации продукции, а также  темпы роста прибыли. 

3.2 Анализ  деловой активности и рентабельности  предприятия 
 

Финансовое  положение предприятия находится  в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Как уже было выяснено ранее, отдельные виды активов  предприятия имеют различную  скорость оборота. Динамику изменения  рассчитанных показателей оборачиваемости  текущих активов за период 2006-2007 года отобразим в таблице 9. 

Таблица 9 - Динамика показателей оборачиваемости  текущих активов АО ИП «Эфес Караганда  пивоваренный завод» за 2006-2007 г. 

Наименование  показателей

2006

2007

Отклонения 

Выручка от реализации без НДС, тыс. тенге

6056332

7546042

+1489710 

Средняя величина текущих активов, тыс. тенге

2185248

3787210

+1601962 

Средняя величина совокупных активов, тыс. тенге

6580904

9010482

+2429578 

Коэффициент оборачиваемости текущих активов (стр. 1 / стр. 2)

2,77

1,99