Финансовая отчетность и анализ ее основных показателей

Для оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отраженная в первом разделе баланса, характеризует величину текущих  активов в начале и в конце  отчетного периода. Сведения о краткосрочных  обязательствах предприятия содержатся в четвертом разделе баланса. 

Предприятие может быть ликвидным в большей  или меньшей степени, поскольку  в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как  легко реализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней  задолженности. В то же время в  составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства  различных степеней срочности. Поэтому, одним из способов оценки ликвидности  является сопоставление определенных элементов активов и пассивов между собой. С этой целью обязательства  предприятия группируются по степени  их срочности, а его активы - по степени  ликвидности, то есть реализуемости. [17, c. 30] 

Так, наиболее срочные обязательства предприятия, срок оплаты которых наступает в  текущем месяце, сопоставляются с  величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью, то есть денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги. При этом часть срочных обязательств, остающихся не покрытыми, должны уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской  задолженностью предприятия с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами и другое. 

Проведем  анализ изменений в составе имущества  и источников его формирования АО ИП «Эфес Караганда пивоваренный завод». Данные поместим в таблице 4. 

Таблица 4 - Горизонтальный анализ агрегированного  баланса АО ИП «Эфес Караганда  пивоваренный завод» и источники  его формирования за период 2006-2007 года 

Наименование  статей баланса

2006 г.

2007 г.

Изменение (гр. 3 - гр. 2) 

Статьи  актива 

Денежные  средства и краткосрочные финансовые вложения

124192

759592

635400 

Краткосрочная дебиторская задолженность

1396971

2441005

1044034 

Запасы

1072591

1780068

707477 

Долгосрочные  активы

4567962

5878583

1310621 

Баланс

7161716

10859248

3697532 

Статьи  пассива 

Текущие обязательства

1600161

1495598

-104563 

Долгосрочные  обязательства

1803665

5128800

3325135 

Капитал

3757891

4234850

476959 

Баланс

7161716

10859248

3697532 

Примечание: составлено автором по данным бухгалтерского баланса АО ИП «Эфес Караганда  пивоваренный завод» 
 
 

По данным таблицы 4 следует, что денежные средства в 2007 году увеличиваются на 635400 тыс. тг относительно 2006 года. За 2007 год наблюдается  прирост дебиторской задолженности  на 1044034 тыс. тенге относительно 2006 года. Запасы увеличиваются на 707477 тыс. тенге. При этом происходит увеличение долгосрочных активов на 1310621 тыс. тенге. В структуре  пассивов наблюдается уменьшение текущих  обязательств на 104563 тыс. тенге, долгосрочные обязательства увеличиваются в 2007 году на 3325135 тыс. тенге и составляют 5128800 тыс. тенге, при этом происходит увеличение капитала на 476959 тыс. тенге. 

Другим  показателем, характеризующим ликвидность  предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных  обязательств. Иными словами, предприятие  имеет оборотный капитал до тех  пор, пока текущие активы превышают  краткосрочные обязательства или  пока оно ликвидно. По данным таблицы 4 проведем расчет оборотного капитала за 2006-2007 г. (таблица 5) 

Таблица 5 - Динамика оборотного капитала АО ИП «Эфес Караганда пивоваренный завод» за 2006-2007 г. 

№ п/п

Показатели

2006

2007

Отклонения (гр. 5 - гр. 4) 

1

Текущие активы

2593754

4980665

2386911 

2

Краткосрочные обязательства

1600161

1495598

-104563 

3

Оборотный капитал (1-2)

993593

3485067

2491474 

Примечание: составлено автором по данным бухгалтерского баланса АО ИП «Эфес Караганда  пивоваренный завод» 
 
 

Из таблицы 5 видно, что предприятие увеличивает  в 2007 году текущие активы на 2386911 тыс. тенге, при этом краткосрочные обязательства  сокращаются на 104563 тыс. тенге. Следовательно, предприятие за 2006-2007 году увеличивает  собственный оборотный капитал  на 2491474 тыс. тенге, что положительно характеризует деятельность предприятия. 

В практике аналитической работы также используют систему относительных показателей  ликвидности, которые рассчитываются по следующим формулам. [16, c. 254] 

Коэффициент абсолютной ликвидности: 

(1) 

где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности; 

Дс - денежные средства; 

Кфв - краткосрочные  финансовые обязательства. 

Коэффициент быстрой ликвидности: 

(2) 

где Кбл - коэффициент быстрой ликвидности; 

Дс - денежные средства; 

Кдз - краткосрочная  дебиторская задолженность; 

Кфв - краткосрочные  финансовые вложения; 

Кфо - краткосрочные  финансовые обязательства. 

Коэффициент текущей ликвидности: 

(3) 

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности; 

Та - текущие  активы; 

Ко - краткосрочные  обязательства. 

Данные  показатели позволяют определить способность  предприятия оплатить свои краткосрочные  обязательства в течение отчетного  периода. 

Рассчитаем  показатели ликвидности для АО ИП «Эфес Караганда пивоваренный завод» и оформим результаты расчета  в таблице 6. 

Таблица 6 - Показатели ликвидности АО ИП «Эфес  Караганда пивоваренный завод» за период 2006-2007 г. 

Показатели

2006

2007

Отклонения (гр. 3 - гр. 2) 

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,08

0,5

+0,42 

Коэффициент быстрой ликвидности

0,95

2,1

+1,15 

Коэффициент текущей ликвидности

1,6

3,3

+1,7 

Примечание: составлено автором по данным финансовой отчетности АО ИП «Эфес Караганда  пивоваренный завод» 
 
 

Для наглядно представления динамики относительных  коэффициентов ликвидности за 2006-2007 г. составим диаграмму. (Рисунок 1) 

Рисунок 1 - Динамика показателей ликвидности  АО ИП «Эфес Караганда пивоваренный завод» за 2006-2007 г. 

На основе таблицы 6 и рисунка 1, можно увидеть  тенденцию роста ликвидности  предприятия. Так по данным АО ИП «Эфес  Караганда пивоваренный завод» коэффициент  абсолютной ликвидности составляет 0,5 на 2007 год, т.е. увеличивается на 0,42 относительно 2006 года. 

Таким образом, предприятие может погасить свои обязательства в срочном  порядке, так как теоретически достаточным  значением для коэффициента абсолютной ликвидности является значение 0,2. В  связи с этим, можно считать  его ликвидным по составлению  на конец 2007 года. 

Показатель  быстрой ликвидности представляет собой большой интерес для  кредиторов АО ИП «Эфес Караганда  пивоваренный завод». Нормативное значение данного показателя больше или равно 0,7. Значение показателя у предприятия  на 2006-2007 год выше теоретического значения, за 2007 год данный показатель значительно  вырос и составляет на конец 2007 года - 2,1. 

Коэффициент текущей ликвидности позволяет  установить, в какой степени кратности  текущие активы покрывают краткосрочные  обязательства. В общем случае нормативными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от двух до трех. Как видно, данный коэффициент  за 2006 год не соответствует нормативным  значениям 1,6. Однако за 2007 год происходит увеличение коэффициента на 1,7, т.е. на 2007 год коэффициент текущей ликвидности  составляет 3,3, что является результатом  увеличения текущих активов, при  уменьшении краткосрочных обязательств за данный период. 

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это  лишь зафиксированное состояние  финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым состоянием предприятия  и заблаговременного осуществления  мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия  к самостоятельному выходу из кризисного состояния. 

В связи  с этим целесообразно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности по формуле: 

(4) 

где Кктл - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец  отчетного периода; 

Кнтл - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного  периода; 

Пу - установленный  период восстановления платежеспособности в месяцах (3 месяца).; 

По-отчетный период; 

Кнормтл = 2,0. 

Значение  коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия  реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев. Если коэффициент утраты платежеспособности менее 1, то это свидетельствует о  том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность, т.е. оно не сможет выполнить обязательства перед  кредиторами.