Факторинг в системе кредитования внешней торговли

Договор факторинга необходимо отличать от сходных отношений. Вместе с тем часто достаточно сложно проводить различие между факторингом  и сходными отношениями, поскольку  договор факторинга является сложной сделкой, включающей в себя элементы различного вида обязательств.

Чаще всего договор  факторинга отождествляют с уступкой требования. Однако это не является правильным, так как договор скрытого факторинга не имеет ничего общего с уступкой требования. Что же касается договора открытого факторинга, то хотя в своей основе он содержит цессию, однако, наряду с уступкой требования, его объектом являются и иные отношения. Кроме того, можно указать и на другие отличия открытого факторинга от цессии:

• сторонами уступки требования могут быть любые участники гражданского оборота. В качестве сторон договора факторинга выступают поставщик товаров (работ, услуг), с одной стороны, и специализированная организация (часто банк) – с другой;
• договор факторинга всегда является возмездным, то есть фактор приобретает право требования с определенной выгодой для себя (дисконтом). Уступка требования же не всегда предполагает наличие подобной выгоды, не говоря уже о том, что уступка требования может быть безвозмездной (то есть уступка требования может реализовываться через договор дарения);
• если уступка требования может представлять собой одностороннее обязательство (например, в случае безвозмездной цессии), то договор факторинга всегда является двусторонним в силу того, что поставщик передает или обязуется передать денежное требование, а фактор обязуется выплатить за это поставщику определенную денежную сумму;
• целью проведения факторинговой операции является прежде всего эффективное вложение денежных средств, то есть факторинг является своеобразной формой финансирования поставщика (кредитора в уступаемом требовании). Цели же уступки требования могут быть гораздо шире. Гражданско-правовая уступка права требования, как правило, имеет своей целью получение долга, когда цедент, не имея возможности рассчитаться с цессионарием, в качестве формы уплаты долга передает ему право требования;
• предметом уступки требования могут быть практически любые обязательства, предметом же факторинга могут являться лишь денежные обязательства, вытекающие из договора купли-продажи (мены) или подряда (возмездного оказания услуг);
• факторинг, как правило, является длящимся договором. То есть объектом договора факторинга зачастую является передача задолженностей покупателей (заказчиков) перед поставщиком по мере их появления. Цессия же, как правило, является одномоментным актом;
• основанием передачи требования при факторинге, как правило, является договор купли-продажи права требования. Общие же основания уступки требования могут быть гораздо шире;
• при уступке требования уведомление должника о данной сделке должно быть сделано кредитором. Применительно к факторингу в практике международной торговли уведомить должника может не только его бывший кредитор, но и фактор.

Таким образом, открытый факторинг по своей правовой природе представляет собой договор, в качестве существенных условий которого присутствуют и отношения, связанные с уступкой требования. Однако уступка требования как правовое явление может реализовываться и помимо отношений факторинга в иных формах, а отношения факторинга, наряду с уступкой требования, в свою очередь, включает и иные отношения.

Факторинг необходимо отличать также от договора кредита (займа). Внешнее  сходство данных видов обязательств заключается в том, что и фактор, и кредитор перечисляют соответственно поставщику и должнику определенную денежную сумму, которую последние обязуются вернуть с доходом для фактора и кредитора. Отличие же заключается прежде всего в том, что поставщик по договору факторинга не перечисляет как должник кредитору определенную сумму во исполнение своих обязательств, а передает имущественное право (право требования). Еще одним отличием является вид дохода, получаемого фактором и кредитором, то есть доходом фактора, как правило, является дисконт между выданной поставщику суммой и полученной суммой с должника, доход же кредитора составляют периодические денежные платежи в процентном отношении к сумме кредита (однако при уплате процентов одновременно с возвратом суммы кредита внешне в этой части данные сделки могут быть схожи). В договоре факторинга переданную поставщику денежную сумму возвращает третье лицо (должник), в договоре кредита сумму долга возвращает, как правило, лицо, получившее деньги взаймы (хотя договор кредита и не исключает возможность исполнения обязательства платежа третьим лицом).

Часто договор кредита, при котором банк, предоставляя поставщику кредит, получает от покупателя в качестве обеспечения возврата кредита право  требования платежа за отгруженный  товар, также приравнивают к договору факторинга. Вместе с тем при факторинге фактор, принимая на себя право требования, обычно принимает одновременно риск неплатежа со стороны покупателя (факторинг без гарантии). В случае же, когда право требования передается банку в качестве формы обеспечения возврата кредита, риск неплатежа по-прежнему остается на поставщике. Следовательно, неплатеж либо не полный платеж со стороны покупателя не освобождает поставщика от обязанности погашения кредита [22, с. 14].

Договор факторинга необходимо отличать также от договора поручения (агентского договора), причем наиболее значительное фактическое сходство данных договоров наблюдается при скрытом факторинге, поскольку в подобной ситуации фактор выступает юридически как агент (поверенный), хотя иные составляющие сделки факторинга отличаются от договора поручения (агентского договора). В частности, в отличие от принципала по агентскому договору (доверителя по договору поручения), поставщик по договору факторинга получает предварительный платеж за счет средств фактора, а не после того, как агент получит сумму долга от должника. Кроме того, агент (поверенный) действует в пользу принципала (доверителя), фактор же действует прежде всего в своих интересах.

Несмотря на то, что  договор факторинга содержит в себе элементы договора подряда (возмездного оказания услуг), также не следует его отождествлять с этим видом обязательств, поскольку главной целью договора факторинга является не выполнение определенного вида услуг, в приобретение права требования и, зачастую, финансирование поставщика.

Хотелось бы отметить и следующее. Порядок проведения банками факторинговых операций запрещает факторинговое обслуживание поставщиков, которые:

• признаны судом банкротами;
• реализуют свою продукцию на условиях консигнации, бартерных сделок;
• заключают со своими клиентами долгосрочные договоры и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Факторинговые операции не производятся по денежным требованиям  физических лиц; предпринимателей без образования юридического лица, не занимающихся производством продукции (работ, услуг); филиалов и отделений субъектов хозяйствования, не имеющих статуса юридического лица.

В пункте 5.1 Порядка впервые  классифицируются операции международного факторинга. Они являются таковыми, когда одна из сторон (плательщик либо поставщик) является нерезидентом республики Беларусь. Так как эти операции проводятся в иностранной валюте, то необходимо руководствоваться следующими нормативными документами:

• Указом Президента РБ № 52 «Об установлении порядка регулирования экспортно-импортных и валютных операций» от 08.02.95г.
• Положением НБ РБ «О порядке проведения валютных операций на территории РБ» от 1.08.96г. № 768.
• Указом Президента РБ № 311 «О совершенствовании порядка обязательной продажи иностранной валюты» от 02.06.97г. и принятой в ее развитие Инструкцией НБ РБ «О порядке обязательной продажи средств в иностранной валюте белорусскими юридическими лицами и предпринимателями» от 30.07.97г. № 107.

2.2. Анализ практики проведения операций международного факторинга в Республике Беларусь (на примере ОАО «Белвнешэкономбанк»)

Рассмотрим порядок  проведения операций международного факторинга, ориентируясь на сложившуюся практику работы  отдела экспортных документарных  операций  Управления международных торговых расчетов Международного департамента ОАО «Белвнешэкономбанк».

Рассмотрение организации  работы по факторинговому обслуживанию удобно проводить, исследуя отдельные этапы этой работы.  При этом следует отметить,  что такие этапы характерны как для внутреннего,  так и для международного факторинга,  а особенности,  характерные именно для международных операций,  проявляются в содержании отдельных этапов,  в том числе:

• этап I-ый - оценка возможности и целесообразности факторингового обслуживания.  Международный аспект факторинга отражается как при рассмотрении юридической возможности приобретения требования с учетом законодательного регулирования его уступки (которое рассматривалось в предыдущем параграфе),  так и при оценке экономических рисков,  связанных с исполнением зарубежным плательщиком его обязательств;
• этап II-ой - определение цены факторинговых услуг.  В цену некоторых форм международного факторинга обычно входит оценка риска страны,  в которой находится плательщик,  а также валютный риск,  принимаемый банком на себя.  Кроме того,  при оценке кредитного риска учитывается стоимость ресурсов в иностранной валюте - валюте платежа;
• этап III-ий - составление договора о факторинговом обслуживании.  Договор о международном факторинге обычно включает специфические защитные оговорки,  снижающие риски фактора;
• этап IV-ый - получение платежа.  Изыскание платежа у зарубежного неплательщика осуществляется с применением принятых в международной практике юридических норм.

Рассмотрим более подробно технику осуществления каждого  из этапов.

Экономическая часть I-го этапа и II-го этапа основываются на сопоставлении выгод,  получаемых фактором,  и принимаемых им на себя рисков.  При этом перечень выгод фактора-банка обычно даже более широк,  чем у специализированной фактор-фирмы,  и базируется в основном как раз на больших возможностях уменьшения банком любых из принимаемых на себя рисков,  в том числе:

• несомненным преимуществом банков,  позволяющим снижать риски является возможность более оперативного и дешевого чем у любого предприятия контроля за финансовым состоянием требований,  приобретаемых банком,  через взаимосвязи с заграничными банками-корреспондентами,  информацию из сети собственных отделений и представительств,  а также посредством использования самой современной обширной компьютерной сетью и ее обеспечения;
• способность более точно оценивать платежеспособность плательщика на всех этапах работы с требованием с помощью высококвалифицированных специалистов банков также позволяет уменьшать кредитный риск и,  при качественном прогнозе отсрочки платежей,  хеджировать валютный риск;
• широкие возможности и опыт банков в хеджировании валютных рисков;
• валютные поступления на корреспондентские счета также снижает транзитные риски по перегонке средств на эти счета.

Кроме перечисленных  выгод банки в роли факторов имеют  и другие:

• использование факторинговых услуг как инструмента дополнительной поддержки и стимулирования клиентуры для взаимовыгодного сотрудничества;
• возможность уменьшения банковских рисков путем диверсификации активов;
• получение дополнительных источников дохода в условиях усиливающейся конкуренции банковских и небанковских организаций, трудностях в получении прибыли.

Возвращаясь к кредитным  рискам,  следует отметить,  что  в случае факторинговых операций применяются как обычные,  так  и специальные методы ограничения этих рисков.  В частности,  в обычной кредитной котировке клиента по факторингу и его плательщика,  основанной на оценке объемных и качественных характеристик их производства,  платежной дисциплинированности при факторинге:

- в котировке экспортера  уделяется повышенное внимание анализу его имиджа,   движения средств по его счетам и географии его продаж,  случаи отказов от акцепта и их причины,  изучению конъюнктуры и сезонных колебаний на типичных для экспортируемой продукции международных рынках.  Рассмотрение «качества подписи» (имиджа) важно для того,  чтобы фактору не пришлось выплачивать за покупателя штрафных санкций по поставкам некомплектного,  некачественного или т.п. товара; 

- в котировке плательщика рассматриваются, прежде всего, рисковые показатели страны его месторасположения и показатели,  характеризующие его платежеспособность и имидж (качество исполнения контрактов).

Кроме надежности поставщика и его покупателя все риски  варьируются в зависимости от объема передаваемых фактору требований.  Наибольший риск представляют требования,  выставленные перед фактической отгрузкой товара.

Ограничению рисков служат также принятые в мировой практике способы установления предельных сумм по операциям факторинга,  из которых наиболее часто применяются:

1) определение общего  лимита по каждому плательщику,  представляющая собой периодически возобновляемая предельная сумма автоматической оплаты фактором переуступаемых ему платежных требований.  При превышении суммы задолженности плательщика перед поставщиком,  в случае неплатежеспособности плательщика,  все платежи в счет погашения долга поступают в первую очередь фактору до полной компенсации суммы платежей,  осуществляемых в пользу поставщика;

2) определение ежемесячных  лимитов отгрузок,  в размере  которых экспортером может производиться отгрузка товаров одному плательщику в течение месяца без принятия на себя риска сомнительных долгов;