Факторинг в системе кредитования внешней торговли

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

С приобретением Республикой Беларусь статуса независимого государства значительно возросла роль внешнеэкономической деятельности в хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования. Если в период существования Союза ССР внешнеэкономические операции субъекты хозяйствования осуществляли в основном через внешнеторговые посреднические фирмы, то в настоящее каждый из них имеет возможность самостоятельно выходить на внешний рынок. Причем с распадом Советского Союза, любая торговая операция, даже с бывшими союзными республиками, попадает под категорию внешнеэкономической.

Тысячи предприятий  различных секторов и сфер деятельности, форм собственности и организационных  структур не только получили возможность  использовать преимущества международного экономического сотрудничества, но и вынуждены участвовать в нем ради выживания.

Со времени существования  СССР экономика республики была ориентирована  на внереспубликанские рынки, и в  настоящее время более 50% производимого  продукта предназначено на экспорт. В условиях разрыва старых связей с бывшими союзными республиками предприятиям приходится осваивать новые рынки. Развитие экспорта Республики Беларусь объявлено одним из приоритетов экономической политики. И это в условиях, когда «вряд ли найдется белорусское предприятие-экспортер, которое может свободно диктовать свои условия зарубежным партнером», и когда «западный покупатель , с учетом высокого риска страны соглашается сделать выбор в пользу белорусского экспортера только при условии отсрочки платежа»[8, с. 19].

Ориентированный на экспорт готовой продукции хозяйственный комплекс Республики Беларусь испытывает огромную потребность в финансировании. Так «реальный практический результат по кредитованию инвестиционных проектов может быть получен при выделении государством на эти цели средств в объеме сопоставимом с размерами экспорта (не менее 5% его величины около 350 миллионов долларов США). Только значительный стартовый капитал в состоянии обеспечить реализацию масштабных проектов, позволяющих в относительно короткие сроки увеличить объем экспорта и реально улучшить состояние торгового баланса республики»[19, с. 4].

Вместе с тем, при  отсутствии  у государства таких  средств в результате сложившихся  экономических условий хозяйствования, решающую роль в финансировании и  кредитовании внешней торговли принадлежит коммерческим банкам.

В условиях, когда «кредитосодержащий»  мировой рынок требует обустроенных методов платежа для финансирования покупок, когда все сферы финансирования экспорта перешли на новые рельсы, особенно актуальным становится не просто банковское кредитование, а новые нетрадиционные виды, использование преимуществ, даваемых сочетанием различных его видов, в том числе и нетрадиционных операций: форфейтинг, лизинг, факторинг [25, с. 156].

Все эти вышеуказанные  факторы и определяют актуальность темы дипломной работы.

Предметом настоящей  работы является международный факторинг, как финансовый инструмент, применяемый  в целях финансовой поддержки (кредитования) белорусских предприятий , субъектов  внешней торговли, путем покупки их дебиторской задолженности.

Объект исследования – операции международного факторинга, их проведение в Республике Беларусь на примере ОАО «Белвнешэкономбанк», ведущего финансового института  на белорусском рынке факторинговых  услуг.

Целью настоящей работы являются рассмотрение возможностей, которые дают факторинговые операции белорусским участникам рынка, техническое осуществление этих операций, особенности их проведения в Республике Беларусь, разработка конкретных предложений по применению международного факторинга с учетом международного опыта.

Для достижения этих целей  были решены следующие задачи:

во-первых, показано место  факторинга в системе кредитования внешней торговли, раскрыта его сущность, функции и виды;

во-вторых, проанализированы нормативно-законодательные основы проведения факторинговых операций;

в-третьих,  проведен анализ практики проведения операций факторинга в Республике Беларусь на примере  ОАО «Белвнешэкономбанк»;

в-четвертых, освещены выгоды и перспективы развития международного факторинга в Белоруссии.

Предложения по совершенствованию  факторинговых операций, приведенные  в дипломной работе, могут практически  применяться при организации  проведения операций международного факторинга, как на республиканском, так и  региональном уровне.

 

1. ФАКТОРИНГ В СИСТЕМЕ КРЕДИТОВАНИЯ ВНЕШНЕЙ ТОРГОВЛИ

Формы нетрадиционного кредитования внешней торговли

 

В современных условиях роль кредита и масштабы кредитования во внешней торговле значительно  возросли.  В середине 90-х годов  объем мировой торговли составлял более 2 трлн. долларов США. Банк международных расчетов в Базеле оценивает объем кредитов, предоставленных на международных рынках, в 1360 млрд. долларов США.[20, с.34] Объясняется это, с одной стороны, ростом товарооборота капиталоемких товаров и услуг в экспорте и импорте, требующих больших финансовых ресурсов, а с другой - увеличением числа потенциальных покупателей, которые не располагают в достаточном объеме собственными финансовыми ресурсами.

Особенностями кредитования внешней торговли является специфика объекта кредитования и сферы использования кредита, субъектов кредитных отношений, валюты кредита, форм кредитования внешней торговли, механизма кредитования и т.д.

Сущность и особенности  кредитования во внешнеэкономической  деятельности наиболее наглядно могут быть уяснены с помощью классификации кредитов во внешнеэкономической деятельности (табл. 1.1.) [17, с. 166-167].

В качестве субъектов  кредитных отношений во внешнеэкономической  деятельности выступают экспортеры, импортеры, банки и другие финансово-кредитные учреждения, международные валютно-кредитные организации, государство.

Коммерческие банки  играют решающую роль в финансировании и кредитовании внешней торговли.

 

Таблица 1.1.

Классификация кредитов во внешнеэкономической деятельности

 

Признак классификации	Виды кредитов
По источникам фондирования	внутренние
	Внешние(иностранные)
По валюте	В иностранной валюте (страны кредитора)
	В национальной валюте
	В валюте третьей страны
	В «корзинной» валюте
По субъектам кредитных  отношений	Государственные
	Фирменные
	Смешанные
	Банковские
	Международных банков, фондов, организаций
По срокам предоставления	Краткосрочные
	Среднесрочные
	Долгосрочные
По формам предоставления	Товарные
	Валютно-денежные
	В виде услуг
По обеспеченности	Обеспеченные
	Необеспеченные (бланковые)
По технике предоставления	Наличные
	Акцептные
	Консорциальные
По назначению (характеру  финансируемых поставок)	Кредитование потребительских  товаров
	Кредитование инвестиционных проектов
	Кредитование торговых операций
По целям кредита	Связанный
	Не связанный

 

Банковский кредит –  это предоставление банком во временное  пользование части собственного или приравненного к нему капитала, осуществляемое в форме выдачи ссуд, учета векселей и др.

Банковский кредит в международной банковской практике применяется в разных формах: форфейтинг, факторинг, кредит покупателю, в том числе кредитная линия, лизинг.

Форфейтинг – это  кредитование внешнеэкономических  операций в форме покупки у  экспортера векселей, акцептованных  импортером, т.е. кредитование экспортера путем покупки у него векселей импортера, которые он акцептовал. При такой форме кредитования весь риск по выполнению долгового обязательства переходит к его покупателю. Поэтому последний (банк экспортера) требует, чтобы банк страны импортера предоставил ему гарантии. Форфейтинг отличается от учетной операции коммерческого банка тем, что все риски по долговому обязательству переходят к форфейтеру, т.е. покупателю тратты, а срок кредитования весьма незначителен. При такой форме кредитования экспортер переуступает требования к покупателю и тем самым снижает дебиторскую задолженность, улучшает структуру своего баланса.

Преимущества форфейтинга: твердая ставка кредитования и относительно простая процедура оформления переуступки векселей. В конечном счете стоимость форфейтинга оплачивается через цену товара, поэтому она нередко выше стоимости других форм кредита.

Учетная ставка форфейтинга  фиксируется на базе ставок евровалютного  рынка в соответствующих валютах. При этом в расчет ставки принимаются не только издержки форфейтинга по привлечению средств, но и страховые и валютные риски, что обусловливает необходимость дифференциации ставок в зависимости от сроков кредитования, валюты и кредитного статуса должника.

Форфейтинг осуществляется на рынке капитала, на котором происходит перепродажа пакетов векселей. Они группируются по срокам и обеспеченности банковскими гарантиями. Наиболее активны в таких сделках западноевропейские кредитные учреждения, прежде всего банки Швейцарии, ФРГ, Великобритании [20, с. 126].

Кредит покупателю предоставляется  банком экспортера непосредственно  импортеру или обслуживающему его  банку. Существует несколько форм кредитов покупателю: кредиты по разовым контрактам, кредиты на сооружение промышленных или гражданских объектов с поставкой оборудования и оказанием услуг по строительству, монтажу и наладке. Кредит покупателю составляет до 80 – 85% контрактной цены. Остаток импортер финансирует за счет дополнительных источников. Для экспортеров поставки в рамках таких кредитов означают оплату наличными.

Различают кредитные  линии общего назначения и специальные. Кредитные линии общего назначения открываются на определенную сумму  и позволяют кредитовать поставки различным импортерам в стране, которая  получила кредит. Специальные кредитные линии, или проектные, предусматривают кредитование определенных объектов. В любом случае в поставках могут участвовать различные фирмы по выбору импортера (заказчика).

Специфическая форма  кредита покупателю – проектное  финансирование на безоборотной основе. При открытии такого кредита банк руководствуется не столько кредитоспособностью заемщика, сколько рентабельностью будущего объекта. Кредитор может закрепить за собой право на часть продукции будущего объекта или на определенную долю прибыли (компенсационное финансирование).

Кредиты покупателю обычно сопровождаются предоставлением банковских гарантий и страховых полисов  специализированных страховых учреждений.

Широкое распространение  в практике международных отношений  получил лизинг – долгосрочная аренда зданий, сооружений, машин и оборудования. Он основан на сохранении права собственности на товар за арендодателем. По сути лизинг не банковская, а коммерческая (хозяйственная) операция, но в ней широко участвуют банки путем покупки у лизинговой компании ее акций. Тем самым лизинг выступает специфической формой финансирования капиталовложений, альтернативной традиционному банковскому кредитованию. Лизинг дает возможность промышленным компаниям получать необходимые товары без значительных единовременных затрат, а также избежать потерь, связанных с моральным износом средств производства.

В международной практике различают экспортный и импортный  лизинг. Сделка, в которой лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его в аренду за границу арендатору, называется экспортным лизингом. При закупке оборудования у иностранной фирмы и предоставлении его в аренду отечественному арендатору сделка называется импортным лизингом.

Согласно правилам МВФ  обязательства, вытекающие из аренды, не включаются в объем внешней задолженности государства, поэтому международный лизинг во многих странах находит государственную поддержку.

Факторинг –  это форма кредитования, выражающаяся в инкассировании дебиторской задолженности клиента. При этом сумма выплачивается немедленно или по мере погашения задолженности. Наиболее распространенная форма – краткосрочное кредитование.

Деятельность факторинговых  компаний тесно связана с коммерческими  банками. Важное значение здесь имеет  не только кредитная поддержка коммерческого банка, но и сеть его отделений, знание банком кредитоспособности покупателей. Поэтому факторинговые компании нередко входят в финансовые группы, возглавляемые коммерческими банками.

По внешнеэкономическим  операциям кредиты предоставляются не только продавцам товаров, но и покупателям.

1.2. Международный факторинг, его сущность и функции.

В силу многих преимуществ  факторинг достаточно широко используется в международной торговле. Одним из главных его достоинств является то, что поставщик, который произвел отгрузку продукции потребителю, может сразу получить от фактора оплату за отгруженный товар, не дожидаясь срока расчета с покупателем. При этом в большинстве случаев поставщика не беспокоят проблемы того, что покупатель может по каким-либо причинам задержать оплату или вообще не исполнить свое обязательство. Кроме того, используя факторинг, поставщик может избежать некоторых достаточно больших расходов, связанных с взысканием платы с покупателя, ведением учета по экспортным операциям, проведением маркетинга, определением стратегии развития предприятия и освоением новых рынков сбыта продукции.

Момент зарождения факторинга относится к XVI – XVII вв. Факторинговые  отношения возникли как вид торгово-комиссионных операций, которыми занимались специализированные торговые посредники, позднее – торговые банки. Наиболее интенсивное развитие эти операции получили в первой половине X1X века. В период становления и бурного развития рыночных отношений существенную роль в предпринимательской сфере, и в частности в торговле, играли комиссионные (торговые) агенты, которые и назывались факторами. В отличие от современных комиссионеров, в их функции входила не только реализация товаров производителей на условиях максимально выгодных для последних, но и предоставление для производителей финансовых услуг в виде денежных авансов и кредитования производства. Комиссионер продавал товары и выставлял счета от своего имени, не указывая имени принципала. При продаже товаров в кредит комиссионер принимал на себя риск неплатежа, предоставляя за дополнительную плату гарантию получения платежа (дель-кредере). Последнее обстоятельство вкупе с финансированием производства принципала и явилось центральной предпосылкой возникновения факторинга в современном понимании.