Факторинг в системе кредитования внешней торговли

Преимуществами этой системы является 100%-ная гарантия экспортера от кредитного и валютного рисков. Кроме того, он свободен от необходимости получать информацию о финансовом положении новых покупателей, т.к. этим занимается фактор-фирма.

Банки же неохотно соглашаются  на скрытый факторинг в силу того, что в законодательстве ряда стран правомочность уступки требования без уведомления (иногда согласия) должника может быть оспорена. Соответственно банки-факторы требуют повышенного комиссионного вознаграждения, а также пытаются застраховать себя регрессивными оговорками (хотя Конвенция о факторинге применяется к обоим видам факторинга. Более того, в Конвенции уступка действительна даже независимо от того, есть или нет запрещающее уступку соглашение в договоре поставщика с должником).

Скрытый факторинг наиболее часто используется тогда, когда открытое вступление в обязательство фактора может нанести ущерб интересам поставщика.

В отличие от скрытого факторинга при открытом факторинге (англ.: open factoring, conventional factoring, disclosed factoring) поставщик передает фактору юридическое право требования (уступает требование) получения денежных сумм с покупателя (заказчика), в результате чего фактор становится кредитором по сделке с покупателем (заказчиком), а обязанность по надлежащей поставке товара (работ, услуг) остается на поставщике.

При заключении договора об открытом факторинге в нем следует  указать порядок уведомления контрагентов (кто,  каким образом и в какие сроки) экспортера об уступке требований к ним.  При этом извещение должно быть произведено в кратчайшие сроки,  т.к. оно «может обеспечить фактору приоритет по отношению к другим кредиторам должника» [7].  Необходимо определить и форму сообщения о переуступке требований - согласно ст.8 Конвенции о факторинге извещение должно быть письменным и разумно идентифицировать фактора и долговые требования,  к которым относится уступка [28, с. 22].

При открытом факторинге уведомление должнику об участии  в сделке фактора направляется как поставщиком, так и самим фактором. Очень часто сразу при оформлении отгрузочных документов, а также впоследствии при выставлении счетов поставщиком должнику в документах указывается, что платеж должен производиться фактору. Достаточно часто указывается также о том, что только платеж в пользу фактора считается надлежащим исполнением обязательства. Поскольку поставщик при выставлении счетов явно указывает на вступление в обязательство фактора, данный вид факторинга называется открытым.

Открытый факторинг  защищает интересы фактора от того, чтобы должник не исполнил обязательство поставщику, в том числе дает фактору право запросить плательщика о представлении сведений о его платежеспособности.

Вместе с тем многие субъекты достаточно негативно относятся  к открытому факторингу, поскольку уведомление должников о том, что платеж должен производиться в пользу иного лица, может быть воспринято как проявление финансовой неустойчивости поставщика и повлечь за собой более осторожное отношение к поставщику со стороны его контрагентов.

 

 

 

 

 

Проведение прямого открытого  факторинга

 

Рис. 1.2. Проведение прямого открытого факторинга

где:

1. Поставка товара покупателю (дебитору)
2. Продажа дебиторской задолженности фактору
3. Выплата стоимости поставляемого товара поставщику (клиенту)
4. Учет дебиторской задолженности (требование уплаты долга и инкассирование его фактором
5. Оплата покупателем (дебитором) задолженности за поставленный товар
6. Оплата услуг банка – фактора.

Разновидностью открытого  факторинга является полуоткрытый факторинг (halboffenes factoring), при котором поставщик  заранее не уведомляет должника о  заключенном факторинговом договоре, однако при выставлении счетов должнику указывает на заключенный с фактором договор, а также номер его счета, на который должен быть осуществлен платеж.

Полуоткрытый факторинг  часто используется в случае, когда  фактором является банк, осуществляющий кредитование поставщика посредством  контокоррентного счета, открытого в этом же банке.

Классификация по полноте  обслуживания является делением по объему услуг,  оказываемых фактором. Соответственно различают частичное и полное факторинговое обслуживание.

Частичный факторинг - уступка  поставщиком фактору права на проведение отдельных операций в соответствии с договором.

Таким образом,  фактор,  по соглашению о факторинге,  может осуществлять контроль над внутренним кредитованием,  учет операций по продажам (леджеринг).

Процесс универсализации  банковского дела привел к тому,  что у фирм появилась возможность уступать полное финансовое обслуживание их поставок - бухгалтерское,  страховое,  транспортное,  информационное,  рекламное,  юридическое и т.п.  Такое обслуживание,  основанное на уступке также прав требований по платежным поручениям,  получило название полного факторингового обслуживания.

3а клиентом сохраняются практически только производственные функции. Поскольку в этом случае клиенты факторинговых компаний могут отказаться от сохранения собственного штата служащих, выполняющих те функции, которые принимает на себя факторинговая компания, то возникает достаточно существенная экономия средств. Эта экономия в сочетании с выгодами от «дисконтирования фактур» компенсирует высокую стоимость обслуживания (0,75-3% годового оборота в зависимости от размера капитала, финансового положения и кредитоспособности клиента, вида продукции, объема работ и т.д.). Достигается ускорение оборачиваемости средств в расчетах и повышение ликвидности. Одновременно возникает риск почти полной зависимости клиента от фактор-фирмы в области сбыта продукции. Для коммерческих банков факторинг — это путь к полному осведомлению о делах клиентов, подчинению их своему влиянию, а впоследствии и контролю.

Тем не менее,  предложение  таких услуг целесообразно для  банков только при наличии постоянного  устойчивого спроса на подобные услуги. Для экспортеров же передача важных непроизводственных функций не должна привести к полной зависимости от фактора.

По терминологии Национального  банка Республики Беларусь деление  факторинговых операций по признаку наличия условия о регрессе является классификацией по условиям платежа [7].   Более точным,  по-видимому,  будет назвать это классификацией по условию обеспечения платежа,  т.к. право регресса означает право фактора вернуть поставщику долговые требования,  не оплаченные в течение определенного срока в случае,  когда первоначальный кредитор принял на себя поручительство за должника перед новым кредитором.

 При этом принятие на себя поставщиком гарантии или поручительства должно быть ясным и прямо выраженным. Если поставщик указывает на то, что он гарантирует «платежеспособность должника», это еще не означает, что он принял на себя гарантию по оплате должником переданных требований [7].

В то время как,  факторинг  без права регресса означает обязанность  фактора оплатить долговые требования поставщика (за минусом издержек) независимо от того,  оплатит ли свои долги покупатель,  а значит 100%-ную гарантию экспортеру от появления у него сомнительных долгов по переуступленным требованиям.  Иногда такой факторинг называют безоборотным финансированием.

Сразу следует отметить,  что право регресса может возникать автоматически.  Здесь имеется в виду и ненадлежащее требование, и ненадлежащее исполнение поставщиком его обязательств.  К примеру,  если поставщик объявил о недействительности требования на основании поставки ему некачественного или некомплектного товара,  фактор имеет,  как правило,  право предъявления регресса.

Факторинг с правом регресса используется обычно в качестве страховочной оговорки при осуществлении высокорисковых форм факторинга (закрытого,  дисконтирование счетов по сомнительным плательщикам).

Понятно,  что стоимость  факторинга с правом регресса меньше,  т.к. фактор не принимает на себя вообще или в полной мере кредитные риски.  В этом случае кредитный риск фактора зависит от того,  как обеспечено право регресса - гарантией,  поручительством,  залогом. 

Соответственно в договоре факторинга с правом регресса необходимо указать вид обеспечения регрессивных обязательств экспортера (обычно делается ссылка на приложение,  в котором обеспечение описано детально),  срок с момента выдачи кредита до его погашения.

Факторинг может быть прямым и косвенным. При прямом факторинге имеется лишь фактор по экспорту в  стране продавца.

При прямом факторинге (англ. direct factoring) имеется лишь один фактор, который сам исполняет обязанности перед поставщиком-экспортером и сам предъявляет требования об оплате поставленного товара импортеру.

Прямой факторинг подразделяется на прямой импортный факторинг и  прямой экспортный факторинг.

Суть прямого импортного факторинга (англ. direct import factoring) заключается в том, что поставщик уступает право требования фактору, имеющему свое местонахождение в стране импортера.

При прямом экспортном факторинге (англ. direct export factoring) поставщик уступает право требования фактору, имеющему свое местонахождение в том же государстве, что и поставщик.

При косвенном факторинге иностранный покупатель,  которому становится известно о заключении факторингового соглашения экспортера,  совершает платеж фактору по импорту в своей стране,  который уже производит расчеты с фактором экспортера.  Косвенный факторинг может представлять из себя также переуступку фактором (вторичную) требований фактор-фирме,  находящейся в стране импортера.

Преимущество косвенного факторинга состоит в том,  что каждая из фактор-фирм имеет дело с местным клиентом,  кредитоспособность которого она может оценить наилучшим образом.  Отношения между факторами строятся как правило на принципах взаимности.  Поэтому в развитых странах косвенный факторинг получил широкое развитие в отношениях между фактор-фирмами,  входящими в международные организации.

Косвенный факторинг  регулирует ст.11 Конвенции о факторинге.  Согласно ей если поставщик уступает право требования фактору по экспорту,  а фактор по экспорту совершает вторую уступку требования фактору по импорту,  то извещение о второй уступке должно действовать,  как и извещение о первой уступке.

Поскольку в принципе Конвенция применяется к последующим  уступкам прав требования,  положение меняется в том случае, если первое соглашение о факторинге запрещает последующие уступки.

 

Проведение косвенного факторинга

 

Рис. 1.3. Проведение косвенного факторинга

где:

1. Поставка товара импортеру.
2. Экспортер предоставляет импортеру оригинал инвойса, содержащий отметку, что сумма инвойса должна быть оплачена фактору.
3. Копии инвойса направляются фактор-компании экспортера.
4. Экспорт-фактор продает долги импорт-фактору.
5. С переводом этих долгов импорт-фактор становится их владельцем. Существенное преимущество экспортного факторинга вытекает из следующих процедур: иностранные долги становятся внутренними, снимаются проблемы и риски, такие как иностранные языки, неизвестное законодательство, необычная практика инкассо и торговли.
6. Импорт-фактор, как владелец долгов, должен инкассировать эти долги и берет на себя риск неплатежа непосредственно перед экспорт-фактором. Последний, в свою очередь, принимает на себя риск по отношению к экспортеру.
7. Импортер платит импорт-фактору. Импорт-фактор, в свою очередь, переводит все полученные платежи экспорт-фактору или предоставляет гарантию платежа, в случае, если импортер не в состоянии заплатить.
8. По получению платежа, экспорт-фактор производит расчет с экспортером.

 

 

 

 

2. ПРАКТИКА МЕЖДУНАРОДНОГО ФАКТОРИНГА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

2.1. Нормативно – правовые  основы  операций  международного факторинга

В Советском Союзе  эксперимент по внедрению факторинга без надлежащей нормативной базы с 1 октября 1988 проводило ленинградское  отделение Промстройбанка СССР. С 1989г. факторинговые операции стали осуществлять другие коммерческие банки. В 1990-1991 г.г. они получили еще более широкое распространение. Порядок проведения факторинговых операций в тот период регулировался Инструкцией Государственного банка СССР № 252 от 12 декабря 1989г. «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и услуги». В ней предусматривалось, что при осуществлении торгово-комиссионной операции уступка банку-посреднику права получения платежа по акцептованным плательщиком платежным требованиям  производится после получения поставщиком от банка плательщика извещения об отсутствии средств у плательщика и помещении платежных требований в картотеку №2 (неоплаченные в срок расчетные документы) [27, с. 61].

Этой Инструкцией руководствовались  и белорусские банки до 1995г., когда  был принят первый специальный нормативный  акт Национального банка Республики Беларусь – «Порядок проведения факторинговых  операций в Республике Беларусь»  № 605 от 18.09.1995г. Под факторингом понималось кредитование оборотного капитала предприятия-поставщика, связанное с уступкой другому лицу (фактору) неоплаченных плательщиком (покупателем) долговых требований (платежных документов за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги) и передачей фактору права получения платежа по ним.

В 1998г. был принят новый  «Порядок проведения банками факторинговых  операций в Республике Беларусь»  № 6 от 08.01.1998г. Он регулирует проведение факторинговых операций как в белорусской, так и в иностранной валюте в рамках действующих правил валютного регулирования.

В связи с принятием  нового Гражданского Кодекса Республики Беларусь, Правление Национального  банка Республики Беларусь утвердило  постановлением № 99 от 24.06.1999г. «Дополнение 1 к Порядку проведения банками факторинговых операций в Республике Беларусь № 6 от 08.01.1998г.» В этом Дополнении были учтены положения статьи 772 гл. 43 ГК РБ, которая следующим образом определяет договор факторинга. По договору финансирования под уступку денежного требования (факторинга) одна сторона (фактор) обязуется второй стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора  путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом (разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору) с переходом прав кредитора на фактора (открытый факторинг) либо без такого перехода (скрытый факторинг) [1, с. 454]. В качестве фактора может выступать банк или иная кредитная организация. Договор факторинга может заключаться по поводу как одного денежного обязательства, так и ряда денежных обязательств, в том числе и тех, которые могут возникнуть в будущем, в частности, однородных денежных обязательств по получению оплаты за поставленный товар.