В результате анализа поставщиков  выявлено, что предприятие-кредитор «Кубаньдор» является ключевым поставщиком основного сырья и материалов, который не идет ни на какие переговоры по пролонгации обязательств по оплате их товаров, а также замены денежного обязательства на неденежное (зачет). Следовательно, считаем обязательство перед этим кредитором подлежащим исполнению в первоочередном порядке, поэтому принимаем решение о погашении всей задолженности перед ним на сумму 23 000 тыс. руб.                                            (10 000 тыс. руб. + 5000 тыс. руб. + 8000 тыс. руб.). Денежных средств в распоряжении СХПК «Марьянский» остается 57 000 тыс. руб. (80 000 тыс. руб. –               23 000 тыс. руб.), а обязательств к исполнению — 71 000 тыс. руб. (94 000 тыс. руб. – 23 000 тыс. руб.)

     Предприятие-кредитор «Прогресс» также является ключевым поставщиком сырья и материалов, но оно было согласно на исполнение текущего денежного обязательства встречной поставкой продукции предприятия-должника (СХПК «Марьянский») при условии исполнения просроченных обязательств перечислением в полном объеме денежных средств. Следовательно, денежных средств в распоряжении СХПК «Марьянский» останется 26 000 тыс. руб.            (57 000 тыс. руб. – 31 000 тыс. руб.), а денежных обязательств к исполнению перед предприятиями-кредиторами «Восход» и «Заря» останется на сумму                    28 000 тыс. руб. (71 000 тыс. руб. – 43 000 тыс. руб.), из которых 19 000 тыс. руб. – просроченные обязательства.

     Штраф за просрочку в исполнении денежного  обязательства, возникшего 1 февраля 2008 года перед предприятием «Восход», составляет 100 тыс. руб. от суммы основного долга плюс 1% пеней за каждый день просрочки. Штраф за просрочку в исполнении денежного обязательства, возникшего 1 февраля 2008 года перед предприятием «Заря», составляет также 100 тыс. руб. плюс 1% пеней за каждый день просрочки.

     Данные  по штрафам, которые кредитор в праве  начислить за просрочку в исполнении обязательств по оплате, содержатся в  договорах. Коэффициент расходов по штрафам, приходящийся на 1 руб. долга, определяется путем деления суммы штрафа на сумму задолженности по формуле:

К_штрафы = F/D,                                                    (1)

где    К   —  коэффициент расходов по штрафам;

F   —  сумма штрафа согласно договорам;

D   —  сумма обязательств (основного долга).

     Если  договором предусмотрено начисление пеней, то коэффициент примет вид:

К_пени = Р x D / D = Р,                                                (2)

где    К   —  коэффициент расходов по пеням;

Р   —  пени согласно договорам (в процентах к сумме основного долга);

D   —  сумма обязательств (основного долга).

     Коэффициент расходов по штрафам и пеням можно  представить в виде:

К_{штрафы и пени} = К_штрафы + К_пени.                                      (3)

     Критерий  отнесения расходов по штрафам и  пеням в разряд высоких, средних  или низких для каждого предприятия  индивидуален и зависит от среднего уровня коэффициента расходов по штрафам и пеням, предусмотренных договорами. Целесообразно в первоочередном порядке исполнять обязательства, по которым расчетное значение предложенного коэффициента выше среднего.

     Уровень судебных издержек, возникающих по поводу неисполнения обязательств по оплате товаров (работ, услуг), трудно спрогнозировать, но они могут быть достаточно высокими. Для расчета прогнозного значения уровня судебных расходов, связанных с обслуживанием кредиторской задолженности, можно воспользоваться формулой (1).

     Воспользовавшись формулами (1) — (3), получим значение коэффициента обслуживания долга перед предприятием «Восход»:

     К₁ = 100/1 000 + 0,1% = 0,1 + 0,001 = 0,101.

     Перед предприятием «Заря» значение коэффициента составит:

     К₂ = 100/9 000 + 0,1% = 0,0125 + 0,001 = 0,0135.

     Ввиду того что К₁ > К₂, в первую очередь необходимо исполнить обязательство по оплате перед предприятием «Восход».

     В результате денежных средств в распоряжении анализируемого предприятия останется на сумму 12 000 тыс. руб. (26 000 тыс. руб.– 14 000 тыс. руб.), а обязательств к исполнению останется на сумму 14 000 тыс. руб. Оставшуюся денежную сумму перечисляем предприятию «Заря», в результате чего просроченная задолженность на 1 февраля 2003 года составит 2000 тыс. руб.

     Цель достигнута, так как уровень просроченных обязательств снижен с            14 000 тыс. руб. до 2000 тыс. руб., а также сформирована «благоприятная» структура просроченных обязательств, так как предприятие-кредитор «Заря» не является ключевым контрагентом, и сумма штрафов и пеней по просроченным обязательствам минимальна по сравнению с другими кредиторами.

     В заключение необходимо отметить, что  на российских предприятиях в современных  экономических условиях решения  об исполнении того либо иного обязательства  по оплате товаров (работ, услуг) в результате дефицита денежных ресурсов финансовый директор принимает, как правило, интуитивно, не имея формализованного алгоритма принятия подобного рода решений. Предложенный алгоритм позволяет формализовать процесс принятия подобного рода решений и значительно повысить их эффективность. 
 
 
 
 

                                          Заключение

      Таким образом, можно сделать следующие  выводы. В отечественной и зарубежной литературе существуют разные подходы к толкованию антикризисного управления, обобщение которых позволяет определить данную категорию как раздел менеджмента, носящий комплексный характер, проявляющийся в управлении предприятием в различных условиях, от стабильных до экстремальных, способствуя движению предприятия к достижению поставленных перед ним целей и препятствуя его распаду. Согласно данному выводу, современное антикризисное управление включает в себя три ключевых элемента: прогнозирование кризиса (банкротства); профилактику кризиса (банкротства); выход из кризиса.

      Кризис - это многогранное, неоднозначное явление, характеризующееся таким состоянием системы, при котором существующие средства достижения целей становятся неадекватными, в результате чего возникают непредсказуемые ситуации и проблемы. В то же время каждое кризисное явление обладает двойственной природой, в соответствии с которой кризисы, не взирая на негативный и разрушительный характер, несут в себе потенциал изменения, и таким образом способствуют эволюции, что в конечном итоге может активно способствовать повышению эффективности функционирования любой системы.

     В условиях кризиса возрастает необходимость  сочетания рыночных механизмов с государственным регулированием социально-экономических процессов на всех уровнях - от федерального до муниципального; отсюда антикризисное управление включает макроэкономическое антикризисное регулирование и микроэкономический антикризисный менеджмент. При этом антикризисное регулирование задаёт общие параметры приспособления экономики и предприятий к кризисной ситуации. Конкретная программа действий отдельного предприятия в кризисных условиях зависит от плана антикризисных мер, диктуемых положением предприятия в кризисных условиях, его вовлеченности в кризисный процесс. Поэтому антикризисное регулирование на макроуровне конкретизируется на каждом отдельном предприятии и включает те меры, которые соответствуют кризису предприятия.

      В условиях стремительно развивающегося глобального экономического кризиса, который все в большей степени  затрагивает деятельность российских предприятий, антикризисное управление должно быть направлено на адаптацию деятельности организации к постоянно меняющимся условиям внешней среды и на извлечение выгод из новых возможностей. В современных условиях, характеризующихся быстрыми, зачастую непредсказуемыми изменениями среды, более приемлема идеология антикризисного управления, которая основана на предположении о невозможности с достаточной степенью точности предсказать долгосрочные тенденции.

     Одной из главных особенностей управления предприятием в условиях конкуренции, рыночной неопределенности и высоких рисков является антикризисное управление финансами фирмы. Суть антикризисного управления финансами состоит в постоянном отслеживании проявлений ее возможного банкротства и принятии комплекса адекватных финансовому положению мер. Целями антикризисной стратегии являются обеспечение ликвидности предприятия, сохранение платежеспособности на всех этапах его функционирования и развития. Антикризисное управление финансами должно являться составным элементом финансовой стратегии любого предприятия. Это предполагает постоянный мониторинг рынка и положения предприятия на нем, анализ степени его финансовой устойчивости, положения дел у контрагентов. Особый контроль рекомендуется уделять управлению оборотными средствами, движению наличности. Важна также политика увеличения рентабельности и улучшения эффективности производства. Каждое предприятие выбирает ту стратегию антикризисного управления финансами, которая соответствует его общей финансовой стратегии, положению на рынке, стратегии развития и др. Кризисные явления в финансах предприятия может также спровоцировать рост дебиторской задолженности, характерный для многих российских предприятий, поэтому необходимо постоянно контролировать значение коэффициента ликвидности активов, которое не должно опускаться ниже норматива, установленного предприятием. Составными элементами антикризисного управления финансами являются диагностирование финансового состояния; выяснение факторов, ухудшающих финансовое состояние предприятия; выработка мероприятий по его финансовой санации; определение внутренних и внешних источников оздоровления финансов. С позиций финансового менеджмента возможное наступление банкротства представляет собой кризисное состояние предприятия, при котором оно неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей хозяйственной деятельности. Преодоление такого кризисного состояния, диагностируемого как «угроза банкротства», требует разработки и осуществления специальных методов финансового управления предприятием.

     В ходе анализа исследуемого сельскохозяйственного предприятия было установлено, что выручка от продажи произведенной продукции на СХПК  «Марьянский» выросла за исследуемый период. Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период (2006 г .– 2008 г.)  ключевыми стали следующие моменты. В общем динамику изменения актива баланса можно назвать положительной, но следует обратить внимание на следующие моменты: увеличение краткосрочной дебиторской задолженности увеличение статьи; готовая продукция и товары для перепродажи;  увеличение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса). Изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным. Рассматривая динамику доходов и расходов СХПК «Марьянский», в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной.  Однако следует обратить внимание на уменьшение сальдо по прочим доходам и расходам. За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.

     Анализ  типа финансовой устойчивости предприятия  в динамике, показывает снижение финансовой устойчивости предприятия.

     Так как на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2,0), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,71, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

     И в 2006 г., и в 2008 г. состояние СХПК «Марьянский» по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как «кризисно неустойчивое состояние предприятия», так как у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности.

     На  начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости занимал 160,44 дн. За анализируемый период продолжительность чистого цикла увеличилась на 52,52 дн., что говорит об отрицательной тенденции, так как увеличилось количество текущих активов профинансированных за счет непосредственных участников производственного процесса и финансирование производственной деятельности в большей степени осуществляется за счет внешних по отношению к производственному процессу источников финансирования - прироста собственного капитала, кредитов.