Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «ЦентрТелеком»)

К3 = (Собственный  капитал (с.490 ф.№1) + Долгосрочные обязательства (с.590 ф.№1)) / Стоимость имущества (с.700 ф.№1)

К3 н.г. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб.) / 47 678 216руб. = 0,77 > 0,7

К3 к.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб.) / 49 588 229руб. = 0,67 < 0,7

4) Коэффициент маневренности  собственного капитала 

К4 = (Собственный капитал (с.490 ф.№1) - Внеоборотные активы (с.190 ф.№1)) / Собственный капитал (с.490 ф.№1)

К4 н.г. = (20 360 245руб. - 41 245 971руб.) / 20 360 245руб. = - 1,03 < 0,1- 0,5

К4 к.г. = (22 021 816руб. - 42 865 731руб.) / 22 021 816руб. = - 0,95 < 0,1- 0,5

5) Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами 

К5 = (Собственный  капитал (с.490 ф.№1) - Внеоборотные активы (с.190 ф.№1)) / Оборотные активы (с.290 ф.№1)

К5 н.г. = (20 360 245руб. - 41 245 971руб.) / 6 432 245руб. = - 3, 3 < 0,1

К5 к.н. = (22 021 816руб. - 41 245 971руб.) / 6 722 498 = - 2,9 < 0,1

6) Коэффициент реальной  стоимости основных средств

К6 = Основные средства (с.120 ф.№1) / Стоимость имущества (с.300 ф.№1)

К6 н.г. = 33 288 904руб. / 47 678 216руб. = 0,70 ? 0,1

К6 к.г. = 35 885 960руб. / 49 588 229руб. = 0,72 ? 0,1

7) Коэффициент реальной  стоимости средств производства

К7 = (Основные средства (с.120 ф.№1) + Запасы (с.210 ф.№1)) / Стоимость имущества (с.300 ф.№1)

К7 н.г. = (33 288 904руб. + 1 034 453руб.) / 47 678 216руб. = 0,72 0,5

Кг к.г. = (35 885 960руб. + 923 148руб.) / 49 588 229руб. = 0,74 0,5

Вывод:

Для предприятия характерно значение коэффициента финансовой автономии, приближенное к нормальному значению (0,5) - 0,44 на конец отчетного периода. Коэффициент финансовой автономии  показывает, что на конец отчетного  периода за счет собственных источников сформировано только 44% имущества предприятия, а 56% приходится на заемные источники.

Не в пользу компании говорит  высокий уровень коэффициента финансового  левериджа, при котором на 1 руб. собственного капитала ОАО «ЦентрТелеком» к концу отчетного периода привлекало 1,25 руб. заемного капитала, в результате чего можно сделать вывод, что компания в случае непредвиденного и нежелательного снижения прибыльности не сможет покрыть свои обязательства собственным капиталом.

Доля источников, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников на конец отчетного периода  на 10% меньше, чем в начале отчетного  периода и составляет 67%, что приближено к нормальному значению (норматив для коэффициента долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) > 0,7).

ОАО «ЦентрТелеком» характеризуется  отрицательным значением коэффициента маневренности собственного ...........

 

="left">0,443914	-327636	-0,70497	-59,8132	-17,1536
БАЛАНС	47678216	49588229	100	100	1910013	0	4,00605	100

Вывод:

Представленные в таблице 1 данные показывают, что общая стоимость  имущества ОАО «ЦентрТелеком», равная валюте баланса на начало и конец  периода, выросла на 1.910.013 тыс. руб. или  на 4%.

Прирост имущества предприятия  произошел, в основном, за счет прироста внеоборотных активов (84,8% к изменению итога). За весь период абсолютный размер внеоборотных активов увеличился на 1.619.760 тыс. руб., однако удельный вес практически не изменился и составил на конец отчетного периода 86,5%.

Прирост имущества предприятия  за счет оборотных активов составил 15,2%, причем этот прирост обусловлен в большей степени увеличением  дебиторской задолженности (52,4%). Абсолютный размер запасов за весь период уменьшился на 111.305 тыс. руб. или на 0,3%. Доля денежных средств на конец отчетного периода  увеличилась на 0,05% и составила  на конец периода 1,02%.

Участие краткосрочных обязательств предприятия в увеличении имущества предприятия составило 296,36% к изменению итога, абсолютная величина краткосрочных обязательств на конец года составила 16.554.452 тыс. руб. или 33,4%. Основную долю краткосрочных пассивов составили краткосрочные кредиты банка - 268,7% к изменению итога. Однако участие долгосрочных обязательств составило -283,3%, доля долгосрочных пассивов за отчетный период уменьшилась на 5.412.193 тыс. руб. или на 12,24% и составила на конец года 11.011.961 тыс. руб. (22,2%). Т.о., общая величина заемных средств, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса, выросла на 248.442 тыс. руб. и доля их участия в увеличении имущества предприятия составила 13% к изменению итога.

Увеличение имущества  предприятия произошло в основном за счет собственного капитала (87% к  изменению итога). Доля собственного капитала организации в пассиве  баланса выросла на 1.661.571 тыс. руб. (8,16%) и составила на конец отчетного  периода 22.021.816 тыс. руб. (44,4%).

ГЛАВА 3. Оценка состава  и структуры имущества ОАО  «ЦентрТелеком» (по данным актива бухгалтерского баланса)

Таблица 2. Состав и структура  имущества ОАО «ЦентрТелеком»

Вывод:

Представленные в таблице 2 данные показывают, что стоимость  имущества ОАО «ЦентрТелеком» увеличилась  за отчетный период на 1.910.013 тыс. руб. или  на 4%. Наибольшая доля в стоимости  имущества приходится на внеоборотные активы (86,5%). Они увеличились за отчетный период на 3,9%. На оборотные активы в стоимости имущества приходится 13,55% (на конец года). За отчетный период оборотные активы выросли на 4,5%.

Наибольшая доля оборотных  активов приходится на дебиторскую  задолженность. На конец года на дебиторскую  задолженность приходится 67,3% от всех оборотных активов. Дебиторская  задолженность выросла за отчетный период на 28,5%, что является отрицательной  тенденцией. Причем, просроченная дебиторская  задолженность уменьшилась на 0,13%.

На запасы в оборотных  активах приходится всего 17% (на конец  года), причем объем запасов за отчетный период сократился на 29,7%.

Доля денежных средств  в оборотных активах - 15,68% на конец  отчетного периода. Денежные средства за отчетный пе6риод уменьшились на 17,7%. Прочие оборотные активы также уменьшились на 27,86%.

Т.о., увеличение оборотных активов приходится за счет дебиторской задолженности, что является отрицательной тенденцией.

В целом можно сделать  вывод, что состав и структура  имущества ОАО «ЦентрТелеком» сформирована нерационально.

ГЛАВА 4. Оценка состава  и структуры источников формирования имущества ОАО «ЦентрТелеком» (по данным пассива бухгалтерского баланса)

Таблица 3. Анализ состава и структуры источников средств ОАО «ЦентрТелеком»

СОС = Собственный  капитал - Внеоборотные активы

СОС _н.г. = 20 360 245руб. - 41 245 971руб. = - 20 885 726руб.

СОС _к.г. = 22 021 816руб. - 42 865 731руб. = - 20 843 915руб.

СОК = (Собственный  капитал + Долгосрочные обязательства) - Внеоборотные активы

СОК _н.г. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб.) - 41 245 971руб. = - 4 461 572 руб.

СОК _к.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб.)- 42 865 731руб. = - 9 831 954руб.

Вывод:

Представленные  в таблице 3 данные показывают, что  стоимость имущества ОАО «ЦентрТелеком» увеличилась за отчетный период на 1.910.013 тыс. руб. или на 4%. Наибольшая доля в стоимости имущества приходится на заемный капитал. Он уменьшился за отчетный период на 1,7% и составил на конец года 55,6%. Доля собственного капитала, соответственно увеличилась на 1,7% и  составила к концу года 44,4%.

Для анализируемого предприятия характерно отрицательное  значение собственных оборотных  средств. Следовательно, все оборотные  активы и часть внеоборотных активов, количественно равная недостатку собственных оборотных средств, формируется за счет краткосрочных заемных источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатежеспособности предприятия.

Расчет собственных  оборотных средств по уточненному  варианту также выявляет отрицательное  значение этого показателя, что свидетельствует  о недостатке собственных и долгосрочных источников даже для покрытия внеоборотных активов.

Соотношение краткосрочных  и долгосрочных обязательств за отчетный период изменилось. За отчетный период доля долгосрочных обязательств уменьшилась на 20%, а доля краткосрочных обязательств увеличилась на 20%. На конец отчетного периода доля долгосрочных обязательств - 40%, а краткосрочных - 60%. Повышение доли краткосрочных обязательств приходится в основном за счет увеличения доли краткосрочных займов, которые увеличились за отчетный период на 18,5% и составили к концу отчетного периода 34,3% к заемному капиталу.

В целом можно  сделать вывод, что хотя наблюдается  положительная тенденция увеличения доли собственного капитала в структуре  баланса, соотношение собственного капитала и заемного капитала - 44,4% / 55,6%, следовательно, структура источников средств ОАО «ЦентрТелеком» сформирована нерационально. Отрицательное значение собственных оборотных средств  также свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатежеспособности предприятия.

ГЛАВА 5. Анализ финансовой устойчивости ОАО «ЦентрТелеком»

Задачей анализа  финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия  от внешних заёмных источников и  его устойчивости к внешним факторам.

5.1 Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости

Таблица 4. Динамика показателей финансовой устойчивости по данным анализируемого предприятия

Показатели	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода	Изменение
1. Коэффициент финансовой  автономии (независимости) К1 (Норматив ? 0,5)	0,43	0,44	0,01
2. Коэффициент финансового  левериджа (риска) К2 (Норматив ? 1)	1,34	1,25	-0,09
3. Коэффициент долгосрочной  финансовой независимости (финансовой  устойчивости) К3 (Норматив > 0,7)	0,77	0,67	-0,1
4. Коэффициент маневренности  собственного капитала К4 (Норматив ? 0,1- 0,5)	- 1,03	- 0,95	0,08
5. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами  К5 (Норматив ? 0,1)	- 3,3	-2,9	0,4
6. Коэффициент реальной  стоимости основных средств К6 (Норматив ? 0,5)	0,70	0,72	0,02
7. Коэффициент реальной  стоимости средств производства  К7 (Норматив 0,5)	0,72	0,74	0,04

1) Коэффициент финансовой  автономии (независимости) 

К1 = Собственный капитал (с.490 ф.№1) / Стоимость имущества (с.300 ф.№1)

К1 н.г. = 20 360 245 руб. / 47 678 216 руб. = 0,43 < 0,5

К2 к.г. = 22 021 816 руб. / 49 588 229 руб. = 0,44 < 0,5

2) Коэффициент финансового  левериджа (риска)

К2 = (Долгосрочные обязательства (с.590 ф.№1) + Краткосрочные обязательства (с. 690. ф.№1)) / Собственный капитал (с.490 ф.№1)

К2 н.г. = (16 424 154руб. + 10 893 817руб.) / 20 360 245руб. = 1,34 > 1

К2 к.г. = (11 011 961руб. + 16 554 452руб.) / 22 021 816руб. = 1,25 > 1

3) Коэффициент долгосрочной  финансовой независимости (финансовой  устойчивости)

К3 = (Собственный  капитал (с.490 ф.№1) + Долгосрочные обязательства (с.590 ф.№1)) / Стоимость имущества (с.700 ф.№1)

К3 н.г. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб.) / 47 678 216руб. = 0,77 > 0,7

К3 к.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб.) / 49 588 229руб. = 0,67 < 0,7

4) Коэффициент маневренности  собственного капитала 

К4 = (Собственный капитал (с.490 ф.№1) - Внеоборотные активы (с.190 ф.№1)) / Собственный капитал (с.490 ф.№1)

К4 н.г. = (20 360 245руб. - 41 245 971руб.) / 20 360 245руб. = - 1,03 < 0,1- 0,5

К4 к.г. = (22 021 816руб. - 42 865 731руб.) / 22 021 816руб. = - 0,95 < 0,1- 0,5

5) Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами 

К5 = (Собственный  капитал (с.490 ф.№1) - Внеоборотные активы (с.190 ф.№1)) / Оборотные активы (с.290 ф.№1)

К5 н.г. = (20 360 245руб. - 41 245 971руб.) / 6 432 245руб. = - 3, 3 < 0,1

К5 к.н. = (22 021 816руб. - 41 245 971руб.) / 6 722 498 = - 2,9 < 0,1

6) Коэффициент реальной  стоимости основных средств

К6 = Основные средства (с.120 ф.№1) / Стоимость имущества (с.300 ф.№1)

К6 н.г. = 33 288 904руб. / 47 678 216руб. = 0,70 ? 0,1

К6 к.г. = 35 885 960руб. / 49 588 229руб. = 0,72 ? 0,1

7) Коэффициент реальной  стоимости средств производства

К7 = (Основные средства (с.120 ф.№1) + Запасы (с.210 ф.№1)) / Стоимость имущества (с.300 ф.№1)

К7 н.г. = (33 288 904руб. + 1 034 453руб.) / 47 678 216руб. = 0,72 0,5

Кг к.г. = (35 885 960руб. + 923 148руб.) / 49 588 229руб. = 0,74 0,5

Вывод:

Для предприятия характерно значение коэффициента финансовой автономии, приближенное к нормальному значению (0,5) - 0,44 на конец отчетного периода. Коэффициент финансовой автономии  показывает, что на конец отчетного  периода за счет собственных источников сформировано только 44% имущества предприятия, а 56% приходится на заемные источники.

Не в пользу компании говорит  высокий уровень коэффициента финансового  левериджа, при котором на 1 руб. собственного капитала ОАО «ЦентрТелеком» к концу отчетного периода привлекало 1,25 руб. заемного капитала, в результате чего можно сделать вывод, что компания в случае непредвиденного и нежелательного снижения прибыльности не сможет покрыть свои обязательства собственным капиталом.

Доля источников, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников на конец отчетного периода  на 10% меньше, чем в начале отчетного  периода и составляет 67%, что приближено к нормальному значению (норматив для коэффициента долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) > 0,7).

ОАО «ЦентрТелеком» характеризуется  отрицательным значением коэффициента маневренности собственного капитала, что обусловлено отрицательным  показателем собственных оборотных  средств предприятия.

Акционерное общество не обеспечено собственными оборотными средствами, т.к. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = -2,9.

Доля основных средств  в имуществе предприятия составляет 70%, что на 2% больше, чем в начале отчетного периода, а доля основных и оборотных средств в имуществе  предприятия - 74%, что также на 2% больше, чем в начале отчетного периода.