Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «ЦентрТелеком»)

ФК_н.г. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб.) - 41 245 971руб. = - 4 461 572 руб.

ФК_к.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб.) - 42 865 731руб. = - 9 831 954руб.

Ф^т _н.г. = - 4 461 572 руб. - 1 034 453руб. = - 5 496 025руб. < 0, {0};

Ф^т _к.г. = - 9 831 954руб - 923 148руб. = - 10 755 102руб. < 0, {0};

 

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

Ф° = ВИ-3;

ВИ = (Собственные  источники (с.490 ф.№1) + Долгосрочные обязательства (с.590 ф.№1) + Краткосрочные обязательства ( с. 690 ф. №1)) - Внеоборотные активы (с.190 ф.№1)

ВИ н.г. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб. + 10 893 817руб.) - 41 245 971руб. = 6 432 245руб.

ВИ к.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб. + 16 554 452руб.) - 42 865 731руб. = 6 722 498руб.

Ф°_н.г. = 6 432 245руб. - 1 034 453руб. = 5 397 792руб. > 0, {1};

Ф°_к.г. = 6 722 498руб. - 923 148руб. = 5 799 350руб. > 0, {1}.

S = {0, 0, 1}. Третий тип финансовой  устойчивости

Вывод:

Для ОАО «ЦентрТелеком» характерно неустойчивое финансовое состояние, сопряженное  с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется  возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных  средств, за счет сокращения дебиторской  задолженности, ускорения оборачиваемости  запасов, т.е. S = {0, 0, 1}.

ГЛАВА 6. Анализ платежеспособности ОАО «ЦенрТелеком»

Таблица 6. Динамика показателей  ликвидности

Показатели	На начало отчетного периода	На конец  отчетного периода	Изменение	Рекомендуемое значение
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,13	0,067	- 0,063
2. Коэффициент быстрой  ликвидности	0,47	0,36	- 0,11
3.Коэффициент текущей  ликвидности	0,65	0,43	- 0,22	> 2

1) Коэффициент  абсолютной ликвидности

К13 = (Краткосрочные  финансовые вложения (стр.250 ф. №1) + Денежные средства (стр.260 ф. №1)) / (Кредиты и  займы (стр.610 ф. №1) + Кредиторская задолженность  (стр.620 ф. №1) + Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр.630 ф. №1) + Прочие краткосрочные обязательства (стр.660 ф. №1))

К13 н.г. = (819 619руб. + 461 238руб.) / (4 314 442руб. + 4 985 040руб. + 29 895руб. + 547 765руб. = 0,13

К13 к.г. = (547 822руб. + 506 301руб.) / (9 446 616руб. + 5 955 833руб. + 16 788руб. + 220 129руб. = 0,067

2) Коэффициент  быстрой ликвидности 

К14 = (Дебиторская  задолженность (стр.240 ф. №1) + Краткосрочные  финансовые вложения (стр.250 ф. №1) + Денежные средства (стр.260 ф. №1)) /(Кредиты и  займы (стр.610 ф. №1) + Кредиторская задолженность (стр.620 ф. №1) + Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр.630 ф. №1) + Прочие краткосрочные обязательства (стр.660 ф. №1))

К14 н.г. = (3 520 990руб. + 819 619руб. + 461 238руб.) / (4 314 442руб. + 4 985 040руб. + 29 895руб. + 547 765руб. = 0,47

К14 к.г. = (4 524 098руб. + 547 822руб. + 506 301руб.) / (9 446 616руб. + 5 955 833руб. + 16 788руб. + 220 129руб. = 0,36

3) Коэффициент  текущей ликвидности

К15 =Оборотные  активы (стр.290 ф. №1) / (Кредиты и займы (стр.610 ф. №1) + Кредиторская задолженность (стр.620 ф. №1) + Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр.630 ф. №1) + Прочие краткосрочные обязательства (стр.660 ф. №1))

К15 н.г. = 6 432 245руб. / (4 314 442руб. + 4 985 040руб. + 29 895руб. + 547 765руб. =

К15 к.г. = 6 722 498руб. / (9 446 616руб. + 5 955 833руб. + 16 788руб. + 220 129руб. =

Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности:

Кв = (0,43+ 6 мес./12мес. * (0,43 - 0,65)) / 2 = 0,16

Ку = (0,43 + 3 мес./12мес. * (0,43 - 0,65)) / 2 = 0,1875

Вывод:

При сравнении полученных результатов деятельности компании с нормативами выявлено, что платежеспособность предприятия необеспеченна.

Это подтверждается, во-первых, тем, что коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного  периода равен 0,067 (при норме не ниже 0,2). Т.е. ОАО «ЦентрТелеком» может  оплатить только 6,7% краткосрочных обязательств немедленно после отчетной даты с  помощью наиболее ликвидных активов. Коэффициент быстрой ликвидности  показывает, что предприятие может  оплатить 36% (при норме не меньше 80%) краткосрочных обязательств при условии своевременного погашения дебиторской задолженности.

Во-вторых, тем, что коэффициент  текущей ликвидности меньше 1,5. Структуру  баланса предприятия можно считать  неудовлетворительной, а платежеспособность предприятия не соответствует ФСФО, т.к. коэффициент текущей ликвидности  меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0,1. Т.к. коэффициент восстановления платежеспособности предприятия меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность. И т.к. коэффициент утраты платежеспособности также меньше 1, то у предприятия  есть риск утратить платежеспособность.

ГЛАВА 7. Анализ ликвидности  баланса ОАО «ЦентрТелеком»

Таблица 7. Анализ ликвидности  баланса, тыс. р.

Активы	На начало отчетного периода	На конец отчетного  периода	Пассивы	На начало отчетного периода	На конец отчетного  периода	Платежные излишки  (недостатки)
						На начало отчетного периода	На конец отчетного  периода
А1	1 280 857	1 054 123	П1	4 958 040	5 955 833	- 3 677 183	- 4 901 710
А2	3 520 990	4 524 098	П2	2 892 102	9 683 533	628 888	- 5 159 435
А3	1 630 398	1 144 277	П3	17 467 829	11 927 047	- 15 837 431	- 10 782 770
А4	41 245 971	42 865 731	П4	20 360 245	22 021 816	20 885 726	20 843 91520 843 2 и кредиты,сть)нность (ожбность. также меньше 1, то у предприятвозможности восстановить платежеспособность. СФО, т.к. _
Итого	47 678 216	49 588 229	Итого	45 678 216	49 588 229	2 000 000	0

А1 (Наиболее ликвидные активы) = Денежные средства (с.260 ф.№1) + Краткосрочные финансовые вложения (с. 250 ф. №1)

А2 (Быстрореализуемые активы) = Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты (с. 240 ф. №1)

А3 (Медленнореализуемые активы) = Запасы (с. 210 ф. №1) + НДС (с. 220 ф. №1) + Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более 12 месяцев после отчетной даты ( с. 230 ф. №1) + Прочие оборотные активы (с. 270 ф. №1)

А4 (Труднореализуемые активы) = Внеоборотные активы (с. 190 ф.№1)

П1 (Наиболее срочные обязательства) = Кредиторская задолженность (с. 620 ф.№1)

П2 (Краткосрочные пассивы) = Краткосрочные займы и кредиты (с.610 ф. №1) + задолженность перед учредителями по выплате доходов (с.630 ф. №1) + прочие краткосрочные пассивы (с. 660 ф. №1)

П3 (Долгосрочные пассивы) = Долгосрочные обязательства (с. 590 ф.№1) + Доходы будущих  периодов (с. 640 ф. №1) + Резервы предстоящих  расходов (с. 650 ф. №1)

П4 (Постоянные пассивы) = Собственный капитал (с. 490 ф.№1)

Вывод:

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (таблица 7) показывают, что в ОАО «ЦентрТелеком» сопоставление итогов групп по активу и пассиву на начало отчетного  периода имеет следующий вид: А1 < П1; А2 > П2; A3< ПЗ; А4 > П4, а на конец отчетного периода - А1 < П1; А2 < П2; A3< ПЗ; А4 > П4.

За весь анализируемый  период баланс ОАО «ЦентрТелеком» нельзя признать ликвидным, так как соотношения  групп активов и пассивов совершенно не соответствуют условиям абсолютной ликвидности.

ГЛАВА 8. Оценка деловой  активности ОАО «ЦентрТелеком»

Таблица 8. Динамика показателей  деловой активности

Показатели	Базовый период	Отчетный  период	Абсолютное отклонение
1. Выручка от продажи,  тыс. р.	32 409 127	33 715 158	1 306 031
2. Среднегодовая стоимость  имущества, тыс. р.	47 508 624	48 633 222	1 124 598
3. Среднегодовая стоимость  основных средств	32 385 687	34 587 432	2 201 745
4. Средний остаток оборотных  средств, тыс. р.	6 869 050	6 577 371,5	- 291 678,5
5. Дебиторская задолженность,  тыс. р. (средняя)	3 323 241	4 024 509,5	701 268,5

 

;	0,70	0,72	0,02
7. Коэффициент реальной стоимости  средств производства К7 (Норматив 0,5)	0,72	0,74	0,04

1) Коэффициент финансовой  автономии (независимости) 

К1 = Собственный капитал (с.490 ф.№1) / Стоимость имущества (с.300 ф.№1)

К1 н.г. = 20 360 245 руб. / 47 678 216 руб. = 0,43 < 0,5

К2 к.г. = 22 021 816 руб. / 49 588 229 руб. = 0,44 < 0,5

2) Коэффициент финансового  левериджа (риска)

К2 = (Долгосрочные обязательства (с.590 ф.№1) + Краткосрочные обязательства (с. 690. ф.№1)) / Собственный капитал (с.490 ф.№1)

К2 н.г. = (16 424 154руб. + 10 893 817руб.) / 20 360 245руб. = 1,34 > 1

К2 к.г. = (11 011 961руб. + 16 554 452руб.) / 22 021 816руб. = 1,25 > 1

3) Коэффициент долгосрочной  финансовой независимости (финансовой  устойчивости)

К3 = (Собственный капитал (с.490 ф.№1) + Долгосрочные обязательства (с.590 ф.№1)) / Стоимость имущества (с.700 ф.№1)

К3 н.г. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб.) / 47 678 216руб. = 0,77 > 0,7

К3 к.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб.) / 49 588 229руб. = 0,67 < 0,7

4) Коэффициент маневренности  собственного капитала 

К4 = (Собственный капитал (с.490 ф.№1) - Внеоборотные активы (с.190 ф.№1)) / Собственный капитал (с.490 ф.№1)

К4 н.г. = (20 360 245руб. - 41 245 971руб.) / 20 360 245руб. = - 1,03 < 0,1- 0,5

К4 к.г. = (22 021 816руб. - 42 865 731руб.) / 22 021 816руб. = - 0,95 < 0,1- 0,5

5) Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами 

К5 = (Собственный капитал (с.490 ф.№1) - Внеоборотные активы (с.190 ф.№1)) / Оборотные активы (с.290 ф.№1)

К5 н.г. = (20 360 245руб. - 41 245 971руб.) / 6 432 245руб. = - 3, 3 < 0,1

К5 к.н. = (22 021 816руб. - 41 245 971руб.) / 6 722 498 = - 2,9 < 0,1

6) Коэффициент реальной  стоимости основных средств

К6 = Основные средства (с.120 ф.№1) / Стоимость имущества (с.300 ф.№1)

К6 н.г. = 33 288 904руб. / 47 678 216руб. = 0,70 ? 0,1

К6 к.г. = 35 885 960руб. / 49 588 229руб. = 0,72 ? 0,1

7) Коэффициент реальной  стоимости средств производства

К7 = (Основные средства (с.120 ф.№1) + Запасы (с.210 ф.№1)) / Стоимость имущества (с.300 ф.№1)

К7 н.г. = (33 288 904руб. + 1 034 453руб.) / 47 678 216руб. = 0,72 0,5

Кг к.г. = (35 885 960руб. + 923 148руб.) / 49 588 229руб. = 0,74 0,5

Вывод:

Для предприятия  характерно значение коэффициента финансовой автономии, приближенное к нормальному  значению (0,5) - 0,44 на конец отчетного  периода. Коэффициент финансовой автономии  показывает, что на конец отчетного  периода за счет собственных источников сформировано только 44% имущества предприятия, а 56% приходится на заемные источники.

Не в пользу компании говорит высокий уровень коэффициента финансового левериджа, при котором на 1 руб. собственного капитала ОАО «ЦентрТелеком» к концу отчетного периода привлекало 1,25 руб. заемного капитала, в результате чего можно сделать вывод, что компания в случае непредвиденного и нежелательного снижения прибыльности не сможет покрыть свои обязательства собственным капиталом.

Доля источников, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников на конец  отчетного периода на 10% меньше, чем  в начале отчетного периода и  составляет 67%, что приближено к нормальному  значению (норматив для коэффициента долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) > 0,7).

ОАО «ЦентрТелеком» характеризуется отрицательным  значением коэффициента маневренности  собственного капитала, что обусловлено  отрицательным показателем собственных  оборотных средств предприятия.

Акционерное общество не обеспечено собственными оборотными средствами, т.к. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = -2,9.

Доля основных средств  в имуществе предприятия составляет 70%, что на 2% больше, чем в начале отчетного периода, а доля основных и оборотных средств в имуществе  предприятия - 74%, что также на 2% больше, чем в начале отчетного периода.

Следовательно, на предприятии ощущается существенный недостаток собственных источников формирования запасов и затрат, что  делает финансовое положение предприятия  крайне неустойчивым.

5.2 Анализ финансовой устойчивости  ОАО «ЦентрТелеком» по абсолютным  показателям

Таблица 5. Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. р.

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1. Внеоборотные активы	41 245 971	42 865 731
2. Собственный капитал	20 360 245	22 021 816
3. Долгосрочные обязательства	16 424 154	11 011 961
4. Краткосрочные кредиты	10 893 817	16 554 452
5. Запасы	1 034 453	923 148
6. Всего источников	89 958 640	93 377 108
7. Излишек (недостаток) СК	- 21 920 179	-21 767 063
8. Излишек (недостаток) ФК	- 5 496 025	- 10 755 102
9. Излишек (недостаток) всего источников	5 397 792	5 799 350
10. Тип финансовой устойчивости	3	3

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

ФС = СОС-3, где 3 - общая величина запасов

СОС = Собственные источники (с.490 ф.№1) - Внеоборотные активы(с.190 ф. №1)

СОС _н.г. = 20 360 245руб. - 41 245 971руб. = - 20 885 726руб.

СОС _к.г. = 22 021 816руб. - 42 865 731руб. = - 20 843 915руб.

ФС _н.г. = - 20 885 726руб - 1 034 453руб. = - 21 920 179руб. < 0, {0}

ФС _к.г. = - 20 843 915руб - 923 148руб. = -21 767 063руб., < 0, {0}

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

Ф^т = ФК-3

ФК = (Собственные источники (с.490 ф.№1) + Долгосрочные обязательства (с.590 ф.№1)) - Внеоборотные активы (с.190 ф.№1)