Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «ЦентрТелеком»)

Оборачиваемость запасов  в отчетном периоде по сравнению  с базовым периодом увеличилась  на 5,5 оборотов и составила в отчетном периоде 34, 45 оборотов. Рост оборачиваемости  запасов и затрат свидетельствует  об активизации производства. Высокое  значение оборачиваемости запасов  говорит о ликвидной структуре  оборотного капитала и, соответственно, об устойчивом финансовом состоянии  предприятия.

В целом можно сделать  вывод о недостаточно высокой  деловой активности и снижении ее уровня в динамике. Основными направлениями  разработки мероприятий по повышению  деловой активности должны стать:

1) повышение доли прибыли  в обороте. Актуальным здесь  является предварительный и оперативный  контроль за формированием издержек обращения с целью снижения уровня последнего. Наиболее действенным средством организации такого контроля является бюджетирование расходов и денежного оттока;

2) ускорение оборачиваемости  активов с целью усиления позитивного  влияния повышения рентабельности  деятельности, либо компенсации  негативного влияния последнего  показателя при отсутствии реальных  возможностей повышения доли  прибыли в обороте (добиться  позитивного эффекта за счет  реализации мероприятий первого  направления сложнее, чем второго).

ГЛАВА 9. Оценка эффективности использования совокупного капитала ОАО «ЦентрТелеком»

Таблица 9. Оценка эффективности  использования совокупного капитала ОАО «ЦентрТелеком»

Показатели	Прошлый год	Отчетный год
1. Балансовая прибыль предприятия,  тыс. руб.	8 313 280,5	7 899 581
2. Выручка от реализации продукции  (работ, услуг), тыс. руб.	32 409 127	33 715 158
3. Средняя сумма капитала, тыс. руб.	18 802 794	21 910 030
4. Рентабельность капитала, %	10,89%	16,59%
5. Рентабельность продаж, %	25,65%	23,43%
6. Коэффициент оборачиваемости капитала, оборотов	1,72	1,54
Изменение рентабельности капитала за счет: - коэффициента  оборачиваемости; - рентабельности  продаж ВСЕГО:	(1,54-1,72) х 25,65 = -4,617 (23,43 - 25,65) х 1,54 = -3,4188 -8,03

1) Рентабельность  продаж - показывает, сколько прибыли  приходится на единицу реализованной  продукции.

R1п.г. = 8 313 280,5руб. / 32 409 127руб. х 100% = 25,65%

R1о.г. = 7 899 581руб. / 33 715 158руб. х 100% = 23,43%

2) Рентабельность  капитала - показывает эффективность  использования собственного капитала.

R2 п.г. = 2 047 849руб. / 18 802 794руб. х 100% = 10,89%

R2 о.г. = 3 634 513руб. / 21 910 030руб. х 100% = 16,59%

 

3) Коэффициент оборачиваемости  капитала - показывает скорость оборота  собственного капитала. Сколько  тыс. рублей приходится на 1 тыс.  рублей вложенного собственного  капитала.

R3 п.г. = 32 409 127руб. / 18 802 794руб. = 1,72

R3 о.г. = 33 715 158руб. / 21 910 030руб. = 1,54

Вывод:

Представленные  в таблице 9 данные показывают, что  рентабельность продаж в отчетном году по сравнению с прошлым годом  уменьшилась на 2,22% и составила  в текущем году 23,43%, т.е. на единицу  реализованной продукции приходится 23,43% прибыли.

Рентабельность  капитала увеличилась за отчетный период на 5,7% и составляет в отчетном году 16,59%.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала уменьшился в  отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 0,18 оборотов и составляет в отчетном году 1,54 оборота, т.е. на 1 тыс. рублей вложенного собственного капитала приходится 1,54 тыс. рублей выручки.

В целом можно  сделать вывод о неэффективности  использования совокупного капитала.

ВЫВОДЫ

Несмотря на то, что наблюдается положительная  тенденция увеличения доли собственного капитала в структуре баланса, соотношение  собственного капитала и заемного капитала - 44,4% / 55,6%, следовательно, структура  источников средств ОАО «ЦентрТелеком» сформирована нерационально. Отрицательное  значение собственных оборотных  средств также свидетельствует  о неустойчивом финансовом состоянии  и неплатежеспособности предприятия, т.к. рост оборотных средств обусловлен в отчетный период в основном увеличением  дебиторской задолженности.

Для ОАО «ЦентрТелеком» характерно неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется  возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных  средств, за счет сокращения дебиторской  задолженности, ускорения оборачиваемости  запасов.

За весь анализируемый  период баланс ОАО «ЦентрТелеком» нельзя признать ликвидным, так как соотношения  групп активов и пассивов совершенно не соответствуют условиям абсолютной ликвидности.

Также можно сделать  вывод о недостаточно высокой  деловой активности предприятия  и снижении ее уровня в динамике, о неэффективном использовании  совокупного капитала.

Одним из основных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости и др.

ИСПОЛЬЗОВАННАЯ ЛИТЕРАТУРА

1. Донцова Л.В.  Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. - 2-е изд. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007.

2. Донцова Л.В.  Анализ финансовой отчетности: Практикум.. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007.

3. Ефимова О.В.  Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт. учет и аудит» / под. ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006.

4. Ронова Г.Н. Анализ финансовой отчетности. / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М., 2003.

5. Савицкая Г.В.  Экономический анализ: учеб. / Г.В.  Савицкая. - 11-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2006.

6. www.centertelecom.ru