Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «ЦентрТелеком»)

ФК_н.г. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб.) - 41 245 971руб. = - 4 461 572 руб.

ФК_к.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб.) - 42 865 731руб. = - 9 831 954руб.

Ф^т _н.г. = - 4 461 572 руб. - 1 034 453руб. = - 5 496 025руб. < 0, {0};

Ф^т _к.г. = - 9 831 954руб - 923 148руб. = - 10 755 102руб. < 0, {0};

 

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

Ф° = ВИ-3;

ВИ = (Собственные источники (с.490 ф.№1) + Долгосрочные обязательства (с.590 ф.№1) + Краткосрочные обязательства ( с. 690 ф. №1)) - Внеоборотные активы (с.190 ф.№1)

ВИ н.г. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб. + 10 893 817руб.) - 41 245 971руб. = 6 432 245руб.

ВИ к.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб. + 16 554 452руб.) - 42 865 731руб. = 6 722 498руб.

Ф°_н.г. = 6 432 245руб. - 1 034 453руб. = 5 397 792руб. > 0, {1};

Ф°_к.г. = 6 722 498руб. - 923 148руб. = 5 799 350руб. > 0, {1}.

S = {0, 0, 1}. Третий  тип финансовой устойчивости

Вывод:

Для ОАО «ЦентрТелеком» характерно неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется  возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных  средств, за счет сокращения дебиторской  задолженности, ускорения оборачиваемости  запасов, т.е. S = {0, 0, 1}.

ГЛАВА 6. Анализ платежеспособности ОАО  «ЦенрТелеком»

Таблица 6. Динамика показателей ликвидности

Показатели	На  начало отчетного периода	На  конец  отчетного периода	Изменение	Рекомендуемое значение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,13	0,067	- 0,063
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,47	0,36	- 0,11
3.Коэффициент  текущей ликвидности	0,65	0,43	- 0,22	> 2

1) Коэффициент абсолютной ликвидности

К13 = (Краткосрочные финансовые вложения (стр.250 ф. №1) + Денежные средства (стр.260 ф. №1)) / (Кредиты и займы (стр.610 ф. №1) + Кредиторская задолженность (стр.620 ф. №1) + Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр.630 ф. №1) + Прочие краткосрочные обязательства (стр.660 ф. №1))

К13 н.г. = (819 619руб. + 461 238руб.) / (4 314 442руб. + 4 985 040руб. + 29 895руб. + 547 765руб. = 0,13

К13 к.г. = (547 822руб. + 506 301руб.) / (9 446 616руб. + 5 955 833руб. + 16 788руб. + 220 129руб. = 0,067

2) Коэффициент быстрой ликвидности 

К14 = (Дебиторская задолженность (стр.240 ф. №1) + Краткосрочные финансовые вложения (стр.250 ф. №1) + Денежные средства (стр.260 ф. №1)) /(Кредиты и займы (стр.610 ф. №1) + Кредиторская задолженность (стр.620 ф. №1) + Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр.630 ф. №1) + Прочие краткосрочные обязательства (стр.660 ф. №1))

К14 н.г. = (3 520 990руб. + 819 619руб. + 461 238руб.) / (4 314 442руб. + 4 985 040руб. + 29 895руб. + 547 765руб. = 0,47

К14 к.г. = (4 524 098руб. + 547 822руб. + 506 301руб.) / (9 446 616руб. + 5 955 833руб. + 16 788руб. + 220 129руб. = 0,36

3) Коэффициент текущей ликвидности

К15 =Оборотные активы (стр.290 ф. №1) / (Кредиты и займы (стр.610 ф. №1) + Кредиторская задолженность (стр.620 ф. №1) + Задолженность  участникам (учредителям) по выплате  доходов (стр.630 ф. №1) + Прочие краткосрочные  обязательства (стр.660 ф. №1))

К15 н.г. = 6 432 245руб. / (4 314 442руб. + 4 985 040руб. + 29 895руб. + 547 765руб. =

К15 к.г. = 6 722 498руб. / (9 446 616руб. + 5 955 833руб. + 16 788руб. + 220 129руб. =

Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности:

Кв = (0,43+ 6 мес./12мес. * (0,43 - 0,65)) / 2 = 0,16

Ку = (0,43 + 3 мес./12мес. * (0,43 - 0,65)) / 2 = 0,1875

Вывод:

При сравнении полученных результатов деятельности компании с нормативами выявлено, что платежеспособность предприятия необеспеченна.

Это подтверждается, во-первых, тем, что коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного  периода равен 0,067 (при норме не ниже 0,2). Т.е. ОАО «ЦентрТелеком» может  оплатить только 6,7% краткосрочных обязательств немедленно после отчетной даты с  помощью наиболее ликвидных активов. Коэффициент быстрой ликвидности  показывает, что предприятие может  оплатить 36% (при норме не меньше 80%) краткосрочных обязательств при условии своевременного погашения дебиторской задолженности.

Во-вторых, тем, что  коэффициент текущей ликвидности  меньше 1,5. Структуру баланса предприятия  можно считать неудовлетворительной, а платежеспособность предприятия  не соответствует ФСФО, т.к. коэффициент  текущей ликвидности меньше 2, а  коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0,1. Т.к. коэффициент  восстановления платежеспособности предприятия  меньше 1, то у предприятия нет  реальной возможности восстановить платежеспособность. И т.к. коэффициент  утраты платежеспособности также меньше 1, то у предприятия есть риск утратить платежеспособность.

ГЛАВА 7. Анализ ликвидности баланса  ОАО «ЦентрТелеком»

Таблица 7. Анализ ликвидности  баланса, тыс. р.

Активы	На  начало отчетного периода	На  конец отчетного периода	Пассивы	На  начало отчетного периода	На  конец отчетного периода	Платежные излишки  (недостатки)
						На  начало отчетного периода	На  конец отчетного периода
А1	1 280 857	1 054 123	П1	4 958 040	5 955 833	- 3 677 183	- 4 901 710
А2	3 520 990	4 524 098	П2	2 892 102	9 683 533	628 888	- 5 159 435
А3	1 630 398	1 144 277	П3	17 467 829	11 927 047	- 15 837 431	- 10 782 770
А4	41 245 971	42 865 731	П4	20 360 245	22 021 816	20 885 726	20 843 91520 843 2 и кредиты,сть)нность (ожбность. также меньше 1, то у предприятвозможности восстановить платежеспособность. СФО, т.к. _
Итого	47 678 216	49 588 229	Итого	45 678 216	49 588 229	2 000 000	0

А1 (Наиболее ликвидные активы) = Денежные средства (с.260 ф.№1) + Краткосрочные финансовые вложения (с. 250 ф. №1)

А2 (Быстрореализуемые активы) = Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты (с. 240 ф. №1)

А3 (Медленнореализуемые активы) = Запасы (с. 210 ф. №1) + НДС (с. 220 ф. №1) + Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более 12 месяцев после отчетной даты ( с. 230 ф. №1) + Прочие оборотные активы (с. 270 ф. №1)

А4 (Труднореализуемые активы) = Внеоборотные активы (с. 190 ф.№1)

П1 (Наиболее срочные обязательства) = Кредиторская задолженность (с. 620 ф.№1)

П2 (Краткосрочные пассивы) = Краткосрочные займы и кредиты (с.610 ф. №1) + задолженность перед учредителями по выплате доходов (с.630 ф. №1) + прочие краткосрочные пассивы (с. 660 ф. №1)

П3 (Долгосрочные пассивы) = Долгосрочные обязательства (с. 590 ф.№1) + Доходы будущих периодов (с. 640 ф. №1) + Резервы предстоящих расходов (с. 650 ф. №1)

П4 (Постоянные пассивы) = Собственный капитал (с. 490 ф.№1)

Вывод:

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (таблица 7) показывают, что в ОАО  «ЦентрТелеком» сопоставление итогов групп по активу и пассиву на начало отчетного периода имеет следующий  вид: А1 < П1; А2 > П2; A3< ПЗ; А4 > П4, а на конец отчетного периода - А1 < П1; А2 < П2; A3< ПЗ; А4 > П4.

За весь анализируемый  период баланс ОАО «ЦентрТелеком» нельзя признать ликвидным, так как соотношения  групп активов и пассивов совершенно не соответствуют условиям абсолютной ликвидности.

ГЛАВА 8. Оценка деловой активности ОАО «ЦентрТелеком»

Таблица 8. Динамика показателей деловой активности

Показатели	Базовый период	Отчетный  период	Абсолютное отклонение
1. Выручка от продажи, тыс. р.	32 409 127	33 715 158	1 306 031
2. Среднегодовая стоимость имущества,  тыс. р.	47 508 624	48 633 222	1 124 598
3. Среднегодовая стоимость основных  средств	32 385 687	34 587 432	2 201 745
4. Средний остаток оборотных средств,  тыс. р.	6 869 050	6 577 371,5	- 291 678,5
5. Дебиторская задолженность, тыс.  р. (средняя)	3 323 241	4 024 509,5	701 268,5
6. Кредиторская задолженность, тыс.  р. (средняя)	4 936 371,5	5 456 936,5	520 565
7. Запасы, тыс. р. (средние)	1 121 491	978 800,5	142 690,5
8.Ресурсоотдача,  р/р	0,68	0,69	0,01
9. Оборачиваемость основных фондов, р/р	1,00	0,97	- 0,03
10. Оборачиваемость оборотных средств,  р/р	4,72	5,13	0,41
11. Оборачиваемость дебиторской задолженности,  р/р.	9,75	8,38	-1,37
12. Оборачиваемость кредиторской задолженности,  р/р.	6,57	6,18	-0,39
13. Оборачиваемость запасов, р/р.	28,90	34,45	5,55

1) Ресурсоотдача (коэффициент общей оборачиваемости капитала) - отражает скорость оборота всего капитала предприятия, показывает эффективность использования имущества.

 

d1 б.п. = 32 409 127руб. / 47 508 624руб. = 0,68

d1 о.п. = 33 715 158руб. / 48 633 222руб. = 0,69

2) Оборачиваемость  основных фондов - показывает эффективность  использования только основных  средств предприятия.

d2 б.п. = 32 409 127руб. / 32 385 687руб. = 1,00

d2 о.п. = 33 715 158руб. / 34 587 432руб. = 0,97

3) Оборачиваемость  оборотных средств - показывает  скорость оборота всех оборотных  средств предприятия.

d3 б.п. = 32 409 127руб. / 6 869 050руб. = 4,72

d3 о.п. = 33 715 158руб. / 6 577 371,5руб. = 5,13

4) Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности - показывает  расширение или снижение коммерческого  кредита, предоставляемого предприятием.

d3 б.п. = 32 409 127руб. / 3 323 241руб. = 9,75

d3 о.п. = 33 715 158руб. / 4 024 509,5руб. = 8,38

5) Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности - показывает  расширение или снижение коммерческого  кредита, предоставляемого предприятию.

d5 б.п. = 32 409 127руб. / 4 936 371,5руб. = 6,57

d5 о.п. = 33 715 158руб. / 5 456 936,5руб. = 6,18

 

6) Коэффициент оборачиваемости  запасов (материальных средств) - показывает скорость оборота  запасов и затрат.

d6 б.п. = 32 409 127руб. / 1 121 491руб. = 28,90

d6 о.п. = 33 715 158руб. / 978 800,5руб. = 34,45

Вывод:

Представленные в таблице 8 данные показывают, что весь капитал ОАО  «ЦентрТелеком» за исследуемый период делает 0,69 оборотов. Это говорит о том, что полный цикл производства и обращения совершается более чем за 1 год, и на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 69 копеек дохода. Можно отметить небольшой рост показателя ресурсоотдачи по сравнению с базовым годом (0,1 оборот), что является положительным моментом, так как идет активизация и более рациональное использование средств в организации.

Скорость оборота  основных фондов уменьшилась по сравнению  с базовым периодом на 0,03 и составила  на отчетный период 0,97 оборотов. Это  говорит о том, что на каждый рубль  стоимости основных средств мы имеем 97 копеек дохода. Низкий коэффициент  свидетельствует либо о недостаточном  объеме реализации, либо о слишком  высоком уровне вложений в эти  виды активов.

Скорость оборота  оборотных (мобильных) средств организации  увеличилась по сравнению с базовым  периодом на 0,41 оборота и составила 5,13 оборота. Основываясь на данные баланса мы видим что предприятие в данный период времени увеличило свои краткосрочные пассивы, что свидетельствует о недостаточном количестве денежных средств для покрытия издержек.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности уменьшилась за отчетный период по сравнению с базовым  периодом на 1,37 оборотов и составила 8,38 оборотов. Рост оборачиваемости  дебиторской задолженности свидетельствует  об ухудшении соблюдения платежной  дисциплины дебиторами. Скорость кредиторской задолженности также уменьшилась  по сравнению с базовым периодом на 0,39 оборотов и составила 6,18 оборотов, что характеризует ухудшение  платежных возможностей предприятия  и свидетельствует об ухудшении  соблюдения платежной дисциплины организацией.

Оборачиваемость запасов  в отчетном периоде по сравнению  с базовым периодом увеличилась  на 5,5 оборотов и составила в отчетном периоде 34, 45 оборотов. Рост оборачиваемости  запасов и затрат свидетельствует  об активизации производства. Высокое  значение оборачиваемости запасов  говорит о ликвидной структуре  оборотного капитала и, соответственно, об устойчивом финансовом состоянии  предприятия.

В целом можно сделать  вывод о недостаточно высокой  деловой активности и снижении ее уровня в динамике. Основными направлениями  разработки мероприятий по повышению  деловой активности должны стать:

1) повышение доли прибыли  в обороте. Актуальным здесь  является предварительный и оперативный  контроль за формированием издержек обращения с целью снижения уровня последнего. Наиболее действенным средством организации такого контроля является бюджетирование расходов и денежного оттока;

2) ускорение оборачиваемости  активов с целью усиления позитивного  влияния повышения рентабельности  деятельности, либо компенсации  негативного влияния последнего  показателя при отсутствии реальных  возможностей повышения доли  прибыли в обороте (добиться  позитивного эффекта за счет  реализации мероприятий первого  направления сложнее, чем второго).

ГЛАВА 9. Оценка эффективности использования совокупного капитала ОАО «ЦентрТелеком»

Таблица 9. Оценка эффективности  использования совокупного капитала ОАО «ЦентрТелеком»

Показатели	Прошлый год	Отчетный год
1. Балансовая прибыль предприятия,  тыс. руб.	8 313 280,5	7 899 581
2. Выручка от реализации продукции  (работ, услуг), тыс. руб.	32 409 127	33 715 158
3. Средняя сумма капитала, тыс. руб.	18 802 794	21 910 030
4. Рентабельность капитала, %	10,89%	16,59%
5. Рентабельность продаж, %	25,65%	23,43%
6. Коэффициент оборачиваемости капитала, оборотов	1,72	1,54
Изменение рентабельности капитала за счет: - коэффициента  оборачиваемости; - рентабельности  продаж ВСЕГО:	(1,54-1,72) х 25,65 = -4,617 (23,43 - 25,65) х 1,54 = -3,4188 -8,03

1) Рентабельность  продаж - показывает, сколько прибыли  приходится на единицу реализованной  продукции.