Анализ финансово хозяйственной деятельности

    Следует отметить, что не всегда недостаток собственных оборотных средств  свидетельствует о неэффективности  управления оборотными средствами, например, если организации удается поддерживать высокую оборачиваемость текущих активов.

      Оборотные активы, непокрытые собственными  средствами и денежными средствами, надо финансировать в долг  – кредиторской задолженностью. Не хватает кредиторской задолженности  – приходится брать краткосрочный кредит. Мы подходим, таким образом, к понятию текущих финансовых потребностей (ТФП).

    Текущие финансовые потребности – это  разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью, или, что то же, не покрытая ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью часть оборотных средств.

    Текущие финансовые  =   Запасы сырья  и           +   Дебиторская     -  Кредиторская

    Потребности                       готовой продукции         задолженность    задолженность

    Для снижения потребности в краткосрочном  кредите необходимо:

         -      увеличить собственные  оборотные средства;

         -      снизить текущие  финансовые потребности.

В свою очередь для увеличения собственных  оборотных средств необходимо:

• нарастить собственный капитал (увеличив уставный капитал,  нераспределенную прибыли и резервов, повысив рентабельность с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики).
• увеличить долгосрочные заимствования. Если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно немного, то можно попробовать получить дополнительный долгосрочный кредит. В развитой рыночной экономике долгосрочный кредит имеет для предприятия свои преимущества: проценты ниже, чем по краткосрочному кредиту, возмещение растянуто во времени.
• уменьшить иммобилизацию средств во внеоборотных активах, но только не в ущерб производству. Сохраняя активную часть основных средств, можно, например, попытаться избавиться от части или всех долгосрочных финансовых вложений, если они не играют особой роли для организации.
• Увеличить объем реализации и прибыли при рациональном управлении последней.

    Для уменьшения ТФП необходимо:

• Уменьшить оборотные активы. Многие предприятия плохо управляют запасами, а то и вовсе не контролируют их. Такое легкомыслие способно привести к неплатежеспособности. Для определения оптимального уровня запасов существуют надежные экономико-математические инструменты.
• Снизить дебиторскую задолженность. Сокращать длительность отсрочек платежей надо, однако, стараясь не подвергать себя риску потерять клиентов. Здесь могут быть полезны: учет векселей, факторинг, и т.п. Необходимо также хорошо изучить рынок с целью понять, какие средние отсрочки предоставляют конкуренты. Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, задерживающих платежи или вовсе не оплачивающих товар.
• Увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчета с поставщиками крупных партий сырья, материалов, товаров, которые заинтересованы в сбыте больших, важных для продавца партий.

    Финансовое  положение организации, ее ликвидность  и платежеспособность непосредственно  зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такая зависимость объясняется тем, что скорость оборота средств влияет на:

• минимально необходимую величину авансированного капитала;
• потребность в дополнительных источниках финансирования;
• сумму затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
• величину уплачиваемых налогов и др.

    Различные виды активов организации имеют  неодинаковую оборачиваемость. Для  оценки эффективности использования  оборотных средств применяются  показатели их оборачиваемости.

    На  величину и скорость оборота оборотных  средств оказывают влияние различные  внешние и внутренние факторы.

    К внешним факторам относятся:

•    отраслевая принадлежность (торговля, промышленность, строительство);
• сфера деятельности организации;
• масштаб деятельности организации (малый бизнес, средний, крупный);
• влияние инфляционных процессов;
• характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

•    длительность производственного цикла;
•    количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;
•    система расчетов за товары, работы, услуги;
•    темпы роста производства и реализации продукции.
• эффективность стратегии управления активами;
• ценовая политика организации;
• методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

    Теперь, когда рассмотрены основные факторы, определяющие эффективность финансовой деятельности организации, можно дать некоторые рекомендации по повышению эффективности финансовой деятельности ООО П-Оптик», основываясь на результатах анализа финансовой отчетности, поведенного в предыдущих главах. 

    4.2. Рекомендации по повышению эффективности финансово-хозяйственной

           деятельности ООО «П-Оптик» 

    Анализ  финансово-хозяйственной деятельности ООО “П-Оптик” за 2003 год показал снижение эффективности финансовой деятельности организации, вызванное опережающим ростом имущества организации и  ростом себестоимости продаж. Так темп прироста выручки за 2003г. составил 57,15%,  темп прироста средней за период величины активов ООО П-Оптик” – 137,47%, а темп прироста себестоимости продаж – 58,591%. В результате снизились показатели деловой активности и рентабельности организации. Так, например, рентабельность собственного капитала снизилась на 51,519%%, экономическая рентабельность снизилась на 37,946%. Рентабельность продаж снизилась более чем на 10%.

    Анализ  также показал низкую платежеспособность и неустойчивое финансовое положение  ООО «П-Оптик», вызванные нехваткой  собственного оборотного капитала и  замедлением оборачиваемости оборотных  активов.

    Однако, следует отметить, что коэффициент текущей ликвидности,  являющийся одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса меньше необходимого значения (1,048 вместо 1,50), но он превышает единицу и имеет положительную тенденцию, следовательно можно сделать вывод, что ООО «П-Оптик» располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

    Коэффициент восстановления платежеспособности за период равный шести месяцам, рассчитанный для ООО «П-Оптик» за 2003 год, меньше единицы ( 0,528 ), т.е. с учетом сложившихся тенденций организация не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время, что подтверждает существование финансового риска для анализируемой организации.

    Анализ финансовой устойчивости показал, что, несмотря на прирост собственных источников средств, ООО «П-Оптик» находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников средств. Заемные средства составляют более 95% в структуре баланса. Несмотря на то, что объем собственных средств в обороте за отчетный период увеличился на 142,50%, а их удельный вес в валюте баланса возрос на 1,33%, что является положительной тенденцией, собственных оборотных средств не хватает даже на покрытие запасов.

    В тоже время анализ динамики источников средств показывает, что темп прироста собственных источников средств (132,81%) намного опережает темп прироста заемных источников средств (69,17%), что является положительной тенденцией.

    Анализ  динамики статей баланса показал, что темп прироста дебиторской задолженности (80,50%) значительно превышает темпы прироста кредиторской задолженности (69,17%), что приводит к отвлечению средств из оборота.

    Расчет  показателей деловой активности ООО «П-Оптик» показал, что оборачиваемость  активов уменьшилась, а длительность их нахождения в обороте увеличилась. Понижение оборачиваемости активов произошло вследствие роста стоимости активов опережающего рост выручки от продаж. Показатели оборачиваемости оборотных активов имеют отрицательную тенденцию за счет снижения оборачиваемости запасов, денежных средств и средств в расчетах.

    Анализ  финансовых результатов показал, что, несмотря на значительный прирост выручки  от реализации (на 57,15%) и прирост  прибыли от продаж (на 41,41%), рентабельность продаж за анализируемый период снизилась на 0,053%, и темп прироста составил отрицательную величину (-10,038%). Факторный анализ рентабельности продаж показал, что снижение рентабельности продаж произошло в основном из-за повышения себестоимости продаж.

    Тот факт, что темп прироста выручки от продаж (57,153%) отстает от темпа прироста себестоимости продаж (58,591%), говорит о том, что темп роста закупочных цен на товар в 2003г. опережает темп роста отпускных цен. Дальнейшее сдерживание роста отпускных цен при повышении закупочных может привести, несмотря на увеличение объема продаж и стабильные коммерческие расходы, к снижению темпов роста  прибыли от продаж и дальнейшему понижению рентабельности продаж.

    Для исправления сложившейся ситуации на ООО «П-Оптик» и для более эффективной работы в дальнейшем, можно порекомендовать руководству организации принять следующие меры:

• увеличение собственных оборотных средств за счет увеличения прибыли;
• снижение текущих финансовых потребностей и повышение оборачиваемости оборотных средств за счет повышения оборачиваемости запасов и  снижения дебиторской задолженности;
• совершенствование системы управления дебиторской задолженностью  (уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов, пересмотр кредитной политики, дифференциация условий предоставления товарного кредита, разработка системы скидок при предварительной оплате, мониторинг дебиторской задолженности);
• снижение затрат;
• проведение анализа влияния структуры товаров на финансовый результат;

-      корректировка ценовой политики с учетом  динамики закупочных  цен;

• выбор оптимальной структуры ассортимента с учетом конъюнктуры рынка с целью увеличения объема реализации высокорентабельных товаров;

             -       расширение ассортимента  товаров;

• совершенствование организации управления финансовой  деятельностью.

    Заключение 

    В дипломной работе был проведен анализ и оценка финансового состояния  и финансовых результатов деятельности ООО «П-Оптик» по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности. В  частности  была проведена оценка ликвидности баланса, рассчитаны коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости организации, выявлены факторы, влияющие на финансовый результат.

    По  результатам анализа ликвидности  баланса и платежеспособности ООО  «П-Оптик»  сделан вывод о неплатежеспособности организации в краткосрочном периоде. Общий показатель платежеспособности, рассчитанный для ООО «П-Оптик», не соответствует норме и имеет отрицательную тенденцию. Таким образом, ООО «П-Оптик» становится менее надежным партнером, риск хозяйственных и кредитных взаимоотношений с организацией увеличивается.

    Однако, следует отметить, что коэффициент  текущей ликвидности,  являющийся одним из показателей, характеризующих  удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса, хотя и меньше необходимого значения (1,048 вместо 1,50), но  превышает единицу и имеет положительную тенденцию, следовательно можно сделать вывод, что ООО «П-Оптик» располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.