Оценка вероятности банкротства предприятия

      Прогнозирование способности организации к нейтрализации финансового кризиса за счет внутреннего финансового потенциала (определяется как быстро и в каком объеме организация способна обеспечить рост чистого денежного потока, снизить общую сумму финансовых обязательств снизить уровень текущих затрат и т.д.);

      Окончательное определение масштабов кризисного финансового состояния организации.

      5.3 Методики анализа вероятности  банкротства организации.

      Диагностика несостоятельности (банкротства) организации  выражает систему финансового анализа, направленного на исследование признаков кризисного развития организации по данным финансовой отчетности.

      Диагностика несостоятельности (банкротства) включает две подсистемы:

      экспресс-диагностика  банкротства;

      фундаментальная (прогнозная) его диагностика. Экспресс-диагностику осуществляют по данным оперативного

      финансового анализа. При экспресс - диагностике  финансового состояния организации  для предупреждения ее возможного банкротства  целесообразно использовать дополнительные показатели. В качестве таких показателей предлагают использовать следующие:

      1. Коэффициент текущей ликвидности  (КТЛ):

      КТЛ = оборотные активы

      краткосрочные обязательства 

      Из  краткосрочных обязательств исключают  такие статьи V раздела бухгалтерского баланса, как «Доходы будущих  периодов», «Резервы предстоящих расходов», «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов». Рекомендуемое значение показателя равно 2.

      2. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами (КОСС):

      КОСС = СК +ДО - BOA

      OA

      где СК - собственный капитал;

      ДО - долгосрочные обязательства;

      BOA - внеоборотные активы;

      OA - оборотные активы.

      Рекомендуемое значение показателя равно 0,1

      3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВП) характеризуется  отношением расчетного КТЛ к  его нормативному 
значению, равному двум. Расчетный КТЛ определяют как сумму его 
фактического состояния на конец отчетного периода и изменения 
этого показателя между окончанием и началом отчетного периода в 
перерасчете на установленный период восстановления (утраты) 
платежеспособности (6 и 3 месяца):

      Рекомендуемое значение коэффициента восстановления платежеспособности равно 1 и, рассчитанный на период 6 месяцев, свидетельствует о наличии у организации реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

      Коэффициент восстановления платежеспособности менее 1 рассчитанный на 6 месяцев свидетельствует о том, что у организации нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

      4. Коэффициент утраты платежеспособности (КУП) вычисляют по 
формуле:

      Коэффициент утраты платежеспособности со значением  более 1 рассчитанный на период 3 месяца свидетельствует о наличии реальной возможности у организации не утратить свою платежеспособность.

      Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий  значение менее 1 и определенный на период 3 месяца, свидетельствует о  том, что у организации имеется реальная перспектива утратить платежеспособность в ближайшее время.

      Принятие  решения о признании структуры  баланса неудовлетворительной, а  организации - неплатежеспособной осуществляют, если коэффициент текущей ликвидности  менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.

      Помимо  рассмотренных коэффициентов, позволяющих  установить несостоятельность организации, существуют и другие критерии, дающие возможность прогнозировать потенциальное  банкротство. К их числу относят:

      ¦ Неудовлетворительная структура активов (имущества) организации, которая выражается в росте доли труднореализуемых  активов (сомнительной дебиторской  задолженности; запасов с длительными  сроками хранения; готовой продукции, не пользующейся спросом у покупателей);

      Замедление  оборачиваемости оборотных активов  и ухудшение состояния расчетов с поставщиками, подрядчиками, покупателями и другими партнерами;

      Сокращение  периода погашения кредиторской задолженности при замедлении оборачиваемости  оборотных активов;

      Тенденция к вытеснению в составе обязательств «дешевых» заемных средств более  «дорогими» и их неэффективное размещение в активе баланса и т.д.

      Фундаментальную диагностику банкротства осуществляют с помощью 
общепринятых коэффициентов финансовой устойчивости,

      платежеспособности  и ликвидности.

      В экономической литературе приводится множество методик оценки банкротства  организации, отличающихся набором  используемых коэффициентов. Однако, как  правило, при проведении анализа  вероятности банкротства целесообразным является использование показателей, указанных в официальных источниках.

      В настоящее время оценка финансового  состояния организаций нормативно регулируется приказом ФСФО РФ от 23.01.2001 г. № 16 «Об утверждении «Методических  указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» - Приложение 9; приказом Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 г. «Об утверждении методики проведения федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций»

      Приложение 10.

      Кроме того, часто в экономической литературе приводятся показатели для проведения финансового состояния организации, которые указаны в постановлении  Правительства РФ № 367 от 25.06.2003 г., «Об  утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» -

      Приложение 11. Цель данного документа - обеспечить единство методик оценки финансового состояния организации арбитражным управляющим при введении соответствующих процедур банкротства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание

• Введение
• 1. Теорерические основы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия
• 1.1 Сущность, понятие финансового состояния предприятия
• 1.2 Методы финансового анализа
• 1.3 Методы анализа диагностики и прогнозирования финансового состояния предприятия
• 2. Природно-экономические условия хозяйства ОАО "конный завод "восход"
• 3. Прогнозирование финансового состояния и диагностика банкротства
• 3.1 Прогнозирование финансового состояния
• 3.2 Диагностика банкротства
• 3.3 Пути финансового оздоровления предприятия при угрозе банкротства
• Выводы и предложения

Введение

В настоящее время  Россия перешла на новый этап экономики - рыночные отношения. Как ничто более, эта экономическая  реформа затронула  финансовые отношения  между государством и предприятием. Полностью изменилась макроэкономика, что сразу же отразилось на функционировании всех видов хозяйств. Предприятия, основным источником финансирования которых являлись государственные субсидии, очень быстро оказывались на грани банкротства. Перспектива же развития обычных предприятий теперь полностью зависела от них самих.

С наступлением новых  экономических отношений  в новом смысле выступили старые понятия: конкуренция, спрос, предложение, конъюнктура рынка. С исчезновением  командно-административной системы изменились направления денежных потоков предприятия. Слово "план" теперь зазвучало по-новому. Пришло время руководству организации брать на себя ответственность за реструктуризацию предприятия, адаптацию его к новым рыночным условиям.

Рынок - это экономическая система и, как каждая система, рыночная экономика имеет свои закономерности. Их отражением является экономический анализ. Анализ говорит нам о рентабельности продукции, резервах снижения себестоимости, значении факторов влияния на процесс производства, заставляет задуматься о структуре производственного цикла, конкуренции, платежеспособности организации, позволяет "увидеть" деловую активность предприятия, структуру рынка, потенциал развития хозяйства, а главное позволяет руководству хозяйственного субъекта принимать правильные и своевременные решения по улучшению финансово-хозяйственной деятельности организации.

На  сегодняшний день все большее значение уделяется прогнозированию  различных финансовых ситуаций. Одной из наиболее ярких ветвей анализа является прогнозирование финансового состояния организации. Целью дипломной работы является проведение на примере ОАО "Восход" диагностики недостатков финансовой деятельности организации, а также выработка решений по их искоренению. Отдельной целью работы является рассмотрение различных методик диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия и выработка наиболее подходящей для современного этапа рыночной экономики Российской Федерации.

Цель  ставит следующие  задачи:

рассмотрение  различных методик диагностики и прогнозирования финансовой деятельности хозяйства;

выявление методики диагностики  и прогнозирования  финансовой деятельности организации, наиболее подходящей к условиям рынка РФ.

Выполнение  задач предполагает определение применяемых методов анализа. В дипломной работе применяются следующие методы:

сравнения;

методы  горизонтального  и вертикального  анализа оценки баланса;

индексный метод;

метод линейного аналитического выравнивания;

и др.

В процессе выполнения работы использовались годовые отчеты ОАО "Восход" за 2003-2008 гг., материалы синтетического и аналитического учета организации, нормативные акты, мнения ведущих специалистов в области производственного и финансового анализа.

1. Теорерические основы  анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Сущность, понятие  финансового состояния  предприятия

Результаты  в любой сфере  бизнеса зависят  от наличия и эффективности  использования финансовых ресурсов, которые  приравниваются к "кровеносной  системе", обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Выдвижение  на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное  управление финансами  неизбежно требует  глубокого анализа, позволяющего более  точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого служит комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовый  анализ является существенным элементом финансового  менеджмента и  аудита. Практически  все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений.

Собственники  анализируют финансовые отчеты с целью  повышения доходности капитала, обеспечения  стабильности положения  фирмы. Кредиторы  и инвесторы анализируют  финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования. [5]