Оценка вероятности банкротства предприятия

Большую роль в обосновании  управленческих решений  и максимизации прибыли  играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между  тремя группами важнейших  экономических показателей: издержками, объемом  производства (реализации) продукции и прибылью - и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу.

В основу этой методики положено деление  производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема производства на переменные и постоянные и использования категории маржинального дохода.

Маржинальный  доход предприятия - это выручка минус  переменные издержки. Маржинальный доход  на единицу продукции представляет собой разность между ценой этой единицы и переменными затратами на нее. Он включает в себя не только постоянные затраты, но и прибыли.

Маржинальный  анализ позволяет  изучить зависимость  прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины. ^[25]

Очень важным показателем  является разность между  безубыточным (критическим) объемом продаж и  плановым (или фактическим) объемом продаж, который  может быть достигнут  согласно прогнозам  продаж. Эта разница носит название запаса финансовой устойчивости, так как показывает насколько больше товаров фирма может надеяться продать сверх объема, обеспечивающего ей достижение безубыточности. Чем этот запас меньше, тем рискованней браться за производство и продажу данного товара. [2]

Безубыточный  объем продаж и  зона безопасности предприятия  являются основополагающими  показателями при  разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятий, определять и анализировать которые должен уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер. Расчет данных показателей основывается на взаимодействии "затраты - объем продаж - прибыль". Для определения их уровня можно использовать графический и аналитический способы. ^[25]

Аналитический способ расчета безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия более удобен по сравнению с графическим, так как не нужно чертить каждый раз график, что довольно трудоемко. Можно вывести ряд формул и с их помощью довольно быстро рассчитать показатели.

Проблема  диагностики и  прогнозирования  финансового состояния, а в частности  банкротства в  постперестроечный  период встала настолько  широко, что потребовалось  вмешательство государства  в урегулировании экономических отношений. С 1 марта 1993 года на территории России действовал закон РФ "О несостоятельности (банкротстве) предприятий от 19 ноября 1992 года", а также ряд постановлений Правительства РФ (от 20 мая 1994 года №498, создан специальный орган - Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимущества, которое получило право возбуждать в отношении госпредприятий дела о несостоятельности.

С 1 марта 1988 года введен и действует Федеральный  закон РФ "О  несостоятельности (банкротстве)" от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ. Одновременно закон РФ "О несостоятельности (банкротстве) предприятий" от 19 ноября 1992 года утратил силу. согласно действующим нормативным документам юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности на исполнены в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, а размет обязательств и платежей в совокупности составляет не менее 500 МРОТ. Должник может быть признан несостоятельным, если текущих поступлений недостаточно для покрытия текущих платежей, на при имуществе, достаточном для погашения требований всех кредиторов в полном объеме, к нему может быть применена более предпочтительная процедура внешнего управления. [28]

Основанием  для признания  структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия  неплатежеспособным согласно закону является одно из следующих  условий:

коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного  периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности средствами на конец отчетного  периода имеет  значение 0,1.

Основным  показателем, характеризующим  наличие реальной возможности восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

2. Природно-экономические  условия хозяйства  ОАО "конный  завод "восход"

ОАО "Восход" - многоотраслевое  сельскохозяйственное предприятие с  высоко развитой отраслью растениеводства  и животноводства. В растениеводстве основную долю занимают зерновые культуры (озимая пшеница, ячмень, овёс), на втором месте идут технические культуры (сахарная свёкла, подсолнечник, соя). Немаловажную роль играют кормовые культуры, т.к в хозяйство содержит около 3500 голов КРС и до 1000 голов свиней. Предприятие частично осуществляет переработку выращенной продукции. Для этого имеются маслобойня, мельница, колбасный цех, пекарня.

Для реализации продуктов  переработки хозяйство  держит сеть торговых точек, как на территории, так и за пределами её.

По  территории хозяйства  проходят автомобильные  дороги общего пользования  с асфальтным покрытием  протяжённостью 3,3 км. автодороги Ростов - Махачкала и Новокубанск - ст. Михайловская. Протяжённость  главных внутрихозяйственных дорог составляет 19,5 км., в том числе с асфальтным покрытием 1,5 км.; протяжённость поселковых дорог с твёрдым покрытием - 4,2 км.

С 1920 по 1987 год хозяйство  существовало как  специализированное государственное  предприятие по разведению чистокровных лошадей "Конный завод "Восход" №33. За успехи в развитии племенного коневодства конный завод "Восход" в 1967 году награждён орденом Трудового Красного Знамени. Экономические реформы изменили условия ведения хозяйства. С января 1988 г. завод перешел на самоокупаемость, затем был акционизирован. Вся земельная площадь хозяйства распределена на равные паи между акционерами ОАО, без права продажи его лицам, не являющимися акционерами хозяйства, 51% акций принадлежит государству.

На  данный момент коневодство  все также является одной из профилирующих отраслей предприятия. Однако, в последнее время организация все больше ориентируется на выращивание сельскохозяйственных культур и организацию животноводства, что заметно из рисунка 1.

Масштаб хозяйства позволяют  определить его ресурсы, которые отражает таблица 1.

Таблица 1 - Ресурсы ОАО "Конный завод "Восход"

Рис.1. - Организационно-производственная структура ОАО "Восход"

Характеризуя  ресурсы хозяйства, следует обратить внимание на то, что за исследуемый  нами период численность работников и земельная площадь предприятия практически не изменились, как и затраты организации на основное производство. Однако, следует заметить, что размер затрат на сельскохозяйственную продукцию увеличился на 46,4%, что составило в 2008 г.76363 тыс. руб., на 70,2% увеличилась годовая оплата труда работника предприятия. Выросла на 11,6% среднегодовая стоимость основных средств, однако, размер производственных основных средств основной деятельности снизился на 29,1%, т.е. на 18041 тыс. руб., с незначительным снижением энергетических мощностей хозяйства (на 4,1%) это говорит о том, что в приобретенных организацией за последнее время основных средствах доля сельскохозяйственной техники минимальна.

Отдельной строкой  следует рассмотреть увеличение количества оборотных средств хозяйства на единицу основных. Данный показатель в динамике увеличился на 58,2% - несомненно, положительная черта.

Анализируя динамику поголовья животных предприятия  следует отметить увеличение показателя поголовья крупного рогатого скота (на 3,1%), свиней (на 0,8%) и снижение поголовья лошадей (на 6,1%).

Конкретнее рассмотреть  состояние производства предприятия  нам позволит таблица 2. Изучая показатели таблицы, можно сказать об увеличении валового производства организации  за рассматриваемый период. Так валовое производство молока увеличилось на 2,4% (т.е. на 1146 ц), живой массы крупного рогатого скота - на 3,1%, свиней - на 39,3% (т.е. на 246 ц). Из таблицы видно, что основной скачек производства произошел в 2007 году, а в 2008 году производство молока и живой массы КРС несколько снизилось. Следует предположить, что снижение производства 2008 года вызвано весенним паводком, в результате чего была подтоплена одна из молочно-товарных ферм хозяйства.

Таблица 2 - Результаты производственной деятельности

Анализируя валовый  сбор основных культур организации  следует отметить увеличение в динамике сбора зерновых на 39728 ц, т.е. на 22,4%, а  также сахарной свеклы на 216330 ц, т.е. в 2,4 раза по сравнению со сбором 2006 года. Однако, следует выделить также  стабильное снижение по результатам последних трех лет валового сбора кукурузы на зерно (на 94,1%, т.е. на 8239 ц) и подсолнечника (на 28,2%, т.е. на 3178 ц). Тем не менее, учитывая то, что данные культуры не являются основным родом деятельности хозяйства, можно предположить, что эти снижения были запланированы организацией, т.к выращивание этих культур совершается лишь для обеспечения внутренних потребностей предприятия. Данное предположение подтверждает анализ уровней товарности организации. Из таблицы 2 мы видим, что уровни товарности кукурузы на зерно, сахарной свеклы и подсолнечника в динамике снижаются и в 2008 году данные показатели составили 37,1, 24,2 и 14,9%, т.е. предприятие сбывает излишки продукции, не используемые в собственной производственной деятельности. Производство же молока, а в последнее время и зерновых культур происходит приоритетно для сбыта - в 2008 году было продано хозяйством 89,8 и 75,8% данной продукции соответственно. Причем уровень товарности зерновых за рассматриваемый период повысился на 20,3 пункта. Скорее всего это связано с улучшением эффективности использования земельных ресурсов организации.

Говоря о производственной деятельности предприятия нельзя не затронуть такие понятия как  урожайность и продуктивность. Эти  категории являются основополагающими при получении итогового количества продукции. Показатели урожайности основных культур хозяйства, а также продуктивности скота предприятия отражены в таблице 3.

Таблица 3 - Продуктивность скота и урожайность основных культур