Введение в экономику НГП

В инвестиционных проектах важную роль играет временной фактор. Существует понятие «жизненный цикл проекта», который включает три фазы:

—  прединвестиционную;

—  инвестиционную;

—  эксплуатационную.

В течение первой фазы происходит разработка проекта, готовится ТЭО, ведутся переговоры с потенциальными инвесторами и участниками проекта.

Следующий отрезок времени  отводится под стадию инвестирования, на данной стадии формируются активы, необходимые для реализации проекта.

С момента ввода оборудования в действие начинается третья фаза — эксплуатационная. Продолжительность  эксплуатационной фазы оказывает значительное влияние на общую эффективность проекта.

Для того чтобы состоялись две последние фазы проекта, необходимо прежде всего оценить все его «выгоды» и «затраты» и получить положительную оценку его эффективности.

Для объективной оценки финансовых и экономических достоинств проекта в мировой практике используют так называемый метод проектного анализа. Он является инструментом принятия «разумных» решений по рациональному освоению природных ресурсов страны. Следовательно, в задачу проектного анализа входит установление «ценности проекта», которая определяется в общем виде разностью положительных результатов или «выгод» и отрицательных результатов или «затрат».

Поскольку результаты проектов могут быть различны, проекты обычно рассматриваются с различных точек зрения.

Является ли- проект технически обоснованным? Является ли он финансово  и экономически "оправданным? Какое  влияние проект оказывает на окружающую среду? Учитывает ли проект местный  социальные и культурные особенности? Имеются ли институциональные возможности  для осуществления проекта? Какова степень риска проекта?

В соответствии с этим складывается определенная структура проекта, которая  предполагает наличие семи разделов:

—  технический;

—  коммерческий;

—  социальный ;

—  экологический;

—  финансовый;

—  экономический;

—  оценка риска.

При анализе этих вопросов используются специальные методики.

Ключевыми разделами проекта  являются — финансовый и экономический.

Технический раздел проекта рассматривает вопросы, связанные с инженерными решениями, техникой, и технологией. Здесь должны быть указаны конкретные цели проекта, используемое оборудование, технологии и их характеристики, графики выполнения проекта, вероятность своевременного строительства объектов, достижения предполагаемых результатов и т.д.

Коммерческий  раздел имеет целью оценку инвестиций с точки зрения перспектив рынка для продукции или услуг, предлагаемых проектом.) Коммерческий анализ оценивает мероприятия по сбыту выпускаемой продукции и мероприятия по снабжению проекта ресурсами, необходимыми для его осуществления и эксплуатации.

Вопрос об объеме выпуска  продукции, предусматриваемой проектом, требует тщательного анализа  предполагаемого рынка сбыта  для продукции проекта с тем, чтобы был обеспечен необходимый спрос на указанную продукцию по выгодной цене. В этом разделе должны быть отражены следующие аспекты коммерческого анализа:

—  рынки сбыта продукции;

—  емкость рынков сбыта  продукции проекта;

—  цены на рынке;

—  назначение продукции  проекта: внутреннее потребление 

или экспорт;

—  стоимостные оценки выпускаемой продукции;

—  государственная финансовая поддержка проекта и т. д.

Коммерческий анализ проектов также включает анализ мероприятий по поставкам оборудования, сырья и материалов, способности существующей системы поставок гарантировать их своевременность без перебоев.

Коммерческий анализ имеет  особое значение в условиях перехода к рыночным отношениям. От того, существуют ли рынки для продукции проекта, каковы условия на этих рынках, доступны ли требуемые для проекта ресурсы и каково их качество, будет зависеть, сможет ли проект привлечь инвестиции. Более того, в большинстве стран поставки по правительственным контрактам являются важнейшим источником доходов частного бизнеса, и принятие конкурентной системы закупок может существенно поднять активность местных частных поставщиков, которые начнут конкурировать за получение правительственных контрактов.

Таким образом, коммерческий анализ играет решающую роль в анализе  проекта. Однако этому разделу инвестиционного  проекта по-прежнему уделяется недостаточное внимание. Рынки определяют успех или провал проектов, и по этой причине рынки следует изучать тщательнейшим образом во всех проектах, причем даже раньше, чем любой из других аспектов анализа.

Следовательно, роль коммерческого  анализа заключается в прогнозировании  спроса на продукцию проекта. Хотя анализ спроса лежит в основе оценки потенциала проекта, проведение этого анализа  оставляет желать лучшего. При планировании проекта не следует заранее предполагать, что рынок продукции существует. Подобное утверждение требует проверки наряду с определением структуры спроса и его чувствительности к ценам, качеству и другим переменным величинам. Даже при надлежащем проведении прогнозирования спроса, прогнозы часто оказываются ошибочными. Особенно ответственны долгосрочные прогнозы, т. к. на их основе приходится принимать решения, которые имеют долгосрочные последствия. Например, проекты освоения природных ресурсов, как правило, требуют значительных капитальных вложений, имеют большие масштабы и, раз начавшись, необратимы. Поэтому ошибки в выборе масштабов, сроков или местоположения проекта, в основе которых лежат ошибочные прогнозы, могут оказаться дорогостоящими. В процессе принятия решения по подобным проектам важное место должно принадлежать прогнозам спроса.

Социальный анализ. Задачей социального анализа является определение пригодности тех или иных предлагаемых вариантов проекта с точки зрения интересов «целевой» группы населения. Он предлагает меры по улучшению соответствия между проектом и той социальной группой, на которую нацелен проект.

В результате проведения социального  анализа в проекте намечается такая стратегия его осуществления, которая пользовалась бы поддержкой населения! Социальный анализ должен проводиться совместно с другими видами проектного анализа.

Социальный анализ сосредоточивает  внимание на четырех основных областях, а именно:

1) социокультурные и демографические  характеристики населения, затрагиваемого проектом, его количественные характеристики и социальная структура, с учетом распределения по этническим, племенным и классовым признакам;

2) формы производственной  самоорганизации населения в  районе действия проекта, включая  структуру семей, наличие рабочей  силы, формы землевладения, доступ  к ресурсам и регулирование их использования;

3) приемлемость проекта  с точки зрения местной культуры, а именно способность проекта  адаптироваться к существующим  социальным нормам и, вместе  с тем, приводить к нужным  изменениям в поведении людей и их восприятии собственных нужд;

4) стратегия обеспечения  заинтересованности в проекте  местного населения и реализующих его организаций, необходимой для их непрерывного участия во всех стадиях проектного цикла, с разработки проекта и вплоть до его успешного осуществления, эксплуатации и технического обслуживания.

Социокультурные и демографические особенности. Первым этапом социального анализа является определение группы населения, на которую нацелен проект, ее размера и состава. С самых ранних стадий цикла проекта разработчики должны обращать особое внимание на характеристики соответствующей социальной группы с тем, чтобы избежать ошибки при подготовке проекта. Образ жизни людей, для которых проект предназначается, часто отличаются от образа жизни людей, которые его разрабатывают. Поэтому, если не будут предприняты усилия по вовлечению местного населения в процесс проектирования, проект может оказаться непригодным для местных условий.

Учет социокультурных  и демографических особенностей совершенно необходим, если проект предполагает переселение людей. Принудительное переселение создаст особые социальные проблемы.

Общественная  организация производственной деятельности.

В большинстве случаев  затрагиваемое проектом население, особенно в сельской местности, самоорганизовано в целях производственной деятельности. Наибольшее значение имеют права собственности на землю и пользование водными ресурсами, характер доступа к капиталу, разделение труда, типы местных производственных отношений и т. д. Незнание местных условий пользования землей и водными ресурсами может не только увеличить расходы на проект, но и привести его к провалу.

Разработчики проекта  должны учитывать, что люди ведут  себя рационально в рамках своей  собственной системы материальных стимулов и общественной организации. В ходе развития эти системы могут подвергаться изменениям, что должно быть учтено, при разработке проекта.

Культурная приемлемость проекта. Для того чтобы проекты, затрагивающие большое число людей, оказались успешными, необходимо, чтобы большинство этих людей понимало цели проекта и было согласно с ним. Поэтому в ходе разработки и осуществления проекта необходимо учитывать местную систему ценностей, традиции, обычаи, осознаваемые потребности и цели. Прогнозы результатов проектов часто оказывались чрезмерно оптимистичными, потому что разработчики проекта переоценивали способности получателей выгод от проекта понимать его цели и значение этих целей для удовлетворения их потребностей. Национальные цели могут быть слишком далеки от каждодневных забот местного населения, чтобы получить его поддержку. Вероятность того, что проект окажется неудачным, увеличивается, если местные жители считают, что цели проекта представляют угрозу для их образа жизни. Социальный анализ проекта может подсказать такое решение, которое, основываясь на местных обычаях и практике, увязывало бы задачи проекта и общие национальные цели с индивидуальными целями местного населения.

Обеспечение заинтересованности в проекте. Следующим важным условием успеха проекта является обеспечение заинтересованности, поддержки и активного участия «целевой» группы в реализации проекта, что приведет к участию местного населения в реализации проекта. Участие возможно во всех фазах цикла проекта. Оно может принимать различные формы, включая консультации по вопросам планирования инвестиций, участие рабочей силой, материалами и денежными средствами или обслуживание хода выполнения проекта.

Разработчики проектов часто  делают чрезмерно оптимистические предположения о вероятных исходах проектов, переоценивая интерес местных жителей к проекту, их понимания необходимости проекта и доступные им ресурсы, экономические и социальные стимулы для осуществления проекта или темп изменения социальных условий. Используя более объективную оценку вероятной реакции людей, социальный анализ может способствовать совершенствованию разработки и осуществления проекта.

Экологический анализ. Почти каждый инвестиционный проект оказывает влияние на окружающую среду, особенно проекты, связанные с разработкой нефтегазовых ресурсов, их транспортом и переработкой. Воздействия на окружающую среду весьма неоднозначны и не всегда легко поддаются обычному анализу с позиций затраты — выгоды от проекта.

Экологический анализ занимает особое место в проектном анализе, т. к. взаимоотношения между деятельностью  человека и окружающей средой недостаточно изучены и потому, что многие принимаемые сейчас решения приводят к необратимым изменениям в окружающей среды.

Задачей экологического анализа  инвестиционного проекта является установление потенциального ущерба окружающей среде во время осуществления  и эксплуатации проекта и определение мер, необходимых для его смягчения или предотвращения. Окружающая среда представляет собой «природный капитал». Выгоды от него и его услуги поддерживают и стимулируют экономическое развитие. Задачей экологического управления является установление баланса между потребностями людей в природных ресурсах (как в настоящем так и будущем) и способностью окружающей среды удовлетворять эти потребности. Проведение природоохранных мероприятий часто обходится гораздо дешевле, чем исправление нанесенного ущерба, которое иногда может оказаться невозможным. Соответственно, необходимо требовать, чтобы для любого проекта с потенциально значительным влиянием на окружающую среду были проанализированы его вероятные эффекты. Если эти эффекты приносят серьезный ущерб, то проект должен быть переработан. Если переработка проекта не может уменьшить его опасности, тогда проект должен быть отвергнут, если только, в силу особых обстоятельств, долгосрочные выгоды от него не будут превышать долгосрочных затрат, включая экологические затраты, связанные с ущербом, наносимым окружающей среде.

Финансовый анализ осуществляется с точки зрения отдельного предприятия или фирмы, которые будут осуществлять реализацию инвестиционного проекта.

Финансовый анализ в зависимости  от типа проекта включает следующие  виды:

—  анализ финансовой рентабельности;

—  анализ потребности  в финансировании или оценке финансовой

состоятельности проекта;

— финансовый анализ эксплуатирующей  проект организации.

Каждый из названных видов  финансового анализа решает особую задачу, зависящую от того, рассматривается  ли финансовая целесообразность проекта с позиций проекта в целом, или с точки зрения лиц, в интересах которых проект осуществляется, будь то правительство, финансирующая проект организация или другие экономические структуры в частном или в общественном секторе, которые могут участвовать в осуществлении проекта.

Различные виды финансового  анализа используются при оценке целесообразности проектов, эффективности  использования ресурсов, стимула для участников проекта, обоснованности финансового плана, компетентности управления финансами и уровня прибыли, ожидаемого в результате осуществления проекта.