ДЗ має  значну питому вагу в складі пот. активів  і впливає на фінансовий стан під-ва. Детально аналізується ДЗ з метою  прийняття пот. управлінських рішень, спрямованих на її скорочення, і для застосування своєчасних заходів по стягненню сумнівної ДЗ. За даними аналітичної таблиці визначається: 1)Загальна сума ДЗ. 2) Аналізується заборгованість у розрізі окремих покупців, замовників і дат виникнення заборгованості, строк утворення якої більше року. 3)За даними відомості обліку з покупцями і замовниками складається наступна аналітична таблиця, за якою аналізується стан ДЗ по строках виникнення. Показники:

1. Оборотність ДЗ: Од = ВІД, де В — виручка від реалізації продукції; Д— середня ДЗ. 2. Період погашення ДЗ: Пд = 360 / Од, деОд — оборотність ДЗ. З. Частка ДЗ в загальному обсязі поточних активів: Да=Дз/Пах 100, де Та — поточні активи (II + III розділ активу балансу).

4. Відношення середньої  величини ДЗ до виручки від реалізації: 2=ОІ В, де: 2—відношення середньої величини дебіторської заборгованості до виручки від реалізації; О—середня величина ДЗ; В—виручка від реалізації продукції. 5. Частка сумнівної ДЗ в загальному обсязі заборгованості, %. Важливим у процесі аналізу дебіторської заборгованості є контроль за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованостей. Значне перевищення дебіторської заборгованості завжди створює загрозу фінансовій стійкості підприємства і робить необхідним залучення додаткових джерел фінансування. Перш ніж аналізувати кредиторську заборгованість, необхідно перевірити достовірність інформації за видами і строками заборгованості. Для цього використовуються пряме підтвердження, вивчення контрактів і договорів, особисті бесіди з робітниками, які мають інформацію про борги і зобов'язання підприємства. В процесі аналізу необхідно дати оцінку умов заборгованості — умов заборгованих договорів з точки зору їх реальності і повноти. Як правило, основною причиною змін структури кредиторської заборгованості є взаємні неплатежі. Це може підтвердити порівняльний аналіз кредиторської і дебіторської заборгованостей. Оборотність кредиторської заборгованості розраховується за тією самою формулою, що і дебіторської, з тією лише різницею, що в знаменнику відображається сума обороту по закупці сировини, матеріалів тощо.

60 АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ  СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

Фінансова стійкість досягається при стабільному  перевищенні доходів над витратами, вільному маневруванні грошовими коштами  та стійкому економічному зростанні. Вона хар-ся системою абс. і відносних показників. Абс. показники: 1. Наявність вл. ОК (Кво)-різниця вл. капіталу під-ва (Кв) та суми НА: Кво= Ке - НА. 2. Наявність вл. оборотного і довгостроково залуч. капіталу(Кн)довгостроково залуч. капіталу (Кзд):

Кн = Кво + Кзд. 3. Загальна величина капіталу для  формування запасів і затрат (Ксум)-короткострокове  залученого капіталу (Кзн): К сум = Кн + Кзн.

Типи  фінансової стійкості: абсолютна, нормальна, нестійкий стан, кризовий стан. Абсолютна і нормальна стійкість фінансового стану характеризується прибутковістю господарювання та відсутністю порушень фінансової дисципліни. Нестійкий фінансовий стан пов'язаний з порушеннями платіжної дисципліни та зниженням рентабельності капіталу. Кризовий фінансовий стан свідчить про потенційну можливість банкрутства.

Відносні  показники фінансової стійкості — система коефіцієнтів, аналіз яких полягає в оцінках їх зміни проти теоретично обґрунтованого рівня та в динаміці змін за попередні періоди. Основні відносні показники фінансової стійкості:

1. Коефіцієнт  автономії(Ка): Ка₌ Кв _/ К. 2. Коефіцієнт фінансової залежності (Кз): К з ₌1- Кавт. 3. Коефіцієнт фінансового ризику Кр характеризує кількість залученого капіталу(Кз) в розрахунку на 1 грн. власного (Кв): К р₌ Кз/ Кв. 4. Коефіцієнт довгострокового залучення капіталу (Кдз.)визначається як частка від ділення суми довготермінових зобов'язань (Кдз) на суму власного капіталу і довготермінових зобов'язань: Кдз₌ Кдз/(Кв+ Кдз)5. Коефіцієнт маневрування вл. капіталом Кмн відношення вл. ОК (Кво) до суми всього власного: Кмн₌ Кво /Кв. 6. Коефіцієнт нагромадження амортизації Кна відношення суми нагромадженої амортизації (АМ) до початкової вартості амортизованого майна (Ма): К на₌ АМ/ Ма. 7. Коефіцієнт реальної вартості ОЗ (Крн) відношення вартості ОЗ за вирахуванням спрацювання (03) чистих активів (А): Крв ₌03/А. 8. Коефіцієнт мобільності ОА Кмо відношення грошових засобів і короткострокових фінансових інвестицій (ГЗЕ) до вартості оборотних засобів (ОБЗ): К мо₌ ГЗЕ/ОБЗ

9. Коефіцієнт  забезпеченості запасів і затрат  власними коштами (Кза) визначає  ступінь залежності покриття  потреби матеріальних запасів  і затрат від залученого капіталу, розраховується відношенням суми  вл. ОК до вартості запасів  і затрат підприємства (ВЗЗ): Кза=К во/ВЗЗ. Нормальним вважається фінансовий стан підприємства при значенні цього коефіцієнта 0, 6-0, 8. 10. Коефіцієнт майна виробничого призначення (Квп), відношення вартості ОЗ і матеріальних оборотних засобів (Авп) до загальної величини чистих активів підприємства (А): Квп=Авп/ А

61. АНАЛІЗ ЛІКВІДНОСТІ,  ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ  ПІДПРИЄМСТВА.

Ліквідність підприємства —спроможність перетворювати  свої активи на гроші для виконання  всіх необхідних платежів у міру настання їх строку. Ліквідність будь-якого активу визначається тривалістю періоду, протягом якого відбувається це перетворення.

Аналіз  ліквідності - порівняння коштів за активом  та пасивом, згрупованих за рівнем їх ліквідності. Активи під-ва: 1. Найліквідніші— суми за всіма статтями грошових коштів та їх еквівалентів, а також короткострокові фінансові вкладення, ЦП. 2. Активи, що швидко реалізуються (А2) —перетворення яких на гроші потребує певного часу, в тім числі й ДЗ.

3. Активи, що повільно реалізуються (А3), —  запаси та інші оборотні активи.

4. Активи, що важко реалізуються (А4)—всі  необоротні активи.

Пасиви  за рівнем зростання строків погашення  зобов'язань: 1. Негайні пасиви (П1) —  це КЗ, розрахунки за дивідендами, вчасно не погашені кредити. 2. Короткострокові  пасиви (П2)—короткострокові кредити банків, поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями, векселі видані. 3. Довгострокові пасиви (П3). 4. Постійні пасиви (П4) — власний капітал.

Баланс  є ліквідним, якщо: А1³П1; 2) А2³П2; 3) А3³П3; 4) А4£П4.

Показники аналізу ліквідності під-ва: 1. Заг. коефіцієнт ліквідності: КЗ=(А1+А2+А3)/(П1+П2). 2. Коефіцієнт швидкої ліквідності: КШ=(А1+А2)/(П1+П2). 0, 5-1. 3. Коефіцієнт абс. ліквідності: КА=А1/(П1+П2). Показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена негайно. Прийнятним значенням коефіцієнта абсолютної ліквідності є 0, 2. 4. Маневреність вл. ОК. Визначається відношення грошових коштів до цього капіталу.

Платоспроможність п-ва –здатність до швидкого погашення своїх короткострокових зобов’язань. Коефіцієнт абс. платоспроможності Ка Ка=ГК/КСЗ. Гранично допустиме значення – 0, 1-0, 2. Коефіцієнт термінової платоспроможності Кт: Кт=(ГК+ЕГК+ПФІ) / КСЗ. Значення – 0, 25-0, 35.

Коефіцієнт  загальної платоспроможності Кз визначають як відношення всієї суми оборотних активів підприємства (АО) до його короткострокових зобов’язань (КСЗ): Кз=АО / КСЗ.

Коефіцієнт  свідчить про достатність ресурсів оборотних активів для погашення  поточних зобов’язань. Нормальним вважається такий фінансовий стан п-ва, коли його загальний коефіцієнт платоспроможності перевищує 2, 0-2, 5.

62. АНАЛІЗ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ  ПІДПРИЄМСТВА

Платоспроможність п-ва –здатність до швидкого погашення  своїх короткострокових зобов’язань. Платоспроможним є п-во, якщо його загальні активи більші, ніж довгострокові  та короткострокові зобов’язання. При оцінюванні платоспроможності використовують наступні коефіцієнти: коефіцієнт абс. платоспроможності Ка, коефіцієнт термінової платоспроможності Кт, коефіцієнт проміжної платоспроможності Кп, коефіцієнт заг. платоспроможності Кз. Ка : Ка=ГК / КСЗ. Визначає, яку частину своїх короткострокових зобов’язань п-во може погасити просто зараз. Допустиме значення–0, 1-0, 2. Кт: Кт=(ГК+ЕГК+ПФІ) / КСЗ. Показує, яка частина короткострокових зобов’язань може бути погашена найближчим часом. Нормативне його значення – 0, 25-0, 35. Кп Кп=(ГК+ЕГК+ПФІ+ДЗР) / КСЗ короткострокових зобов’язань (КСЗ). Цей коефіцієнт засвідчує потенційну здатність п-ва розрахуватися за короткостроковими зобов’язання за умови отримання від короткострокових реальних дебіторів суми їхньої заборгованості. Допустиме значення цього коефіцієнта – 0, 7-0, 8. Кз визначають як відношення всієї суми оборотних активів підприємства (АО) до його короткострокових зобов’язань (КСЗ): Кз=АО / КСЗ. Коефіцієнт свідчить про достатність ресурсів оборотних активів для погашення поточних зобов’язань. Нормальним вважається такий фінансовий стан п-ва, коли його загальний коефіцієнт платоспроможності перевищує 2, 0-2, 5.

Розглядаючи платоспроможність підприємства у  перспективі й динаміці, не можна  ігнорувати майбутні надходження чистого виторгу, до якого входить сума амортизаційних відрахувань і чистого прибутку, що надходить у складі загального виторгу від реалізації продукції. Решту виторгу переведуть на невідкладні платежі, пов’язані з відтворенням виробничих ресурсів, у бюджет та на інші цілі. Чистий виторг залишається у грошовій формі в обороті п-ва.

Неплатоспроможним може бути п-во через:

- невиконання  виробничої програми, порушення  договорів поставки, втрату ринків  збуту;

- підвищення  затрат за всіма видами господарської діяльності;

- зниження  платоспроможності або банкрутство  клієнтів та партнерів;

- сповільнення  оборотності оборотних активів;

- формування  понаднормативних запасів та  значне відволікання коштів у  дебіторську заборгованість;

- інфляцію та зростання податкового навантаження.