Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия

                        133923 + 370692 + 937670

    К_{тек.лик.к.п.} =          672439 + 160970          = 1,7306 должен быть ≥ 2

    Вывод: Коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, означает, что оборотные активы не покрывают краткосрочные обязательства.

    В случае если коэффициент текущей ликвидности на конец периода меньше 2 (1,7306 < 2) прогнозируется способность организации восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

    С этой целью рассчитывают коэффициент  восстановления платежеспособности:

                    К_{тек.лик.к.п.} + 6 мес./12мес. * (К_{тек.лик.к.п.} -  К_{тек.лик.н.п}) 

    Квост. =                                        2                                         = 0,85 должен быть ≥ 1

    Вывод: Коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, отсюда следует, что организация не восстановится.

    Финансовая  устойчивость – это стабильное превышение доходов над расходами, что обеспечивает свободное маневрирования денежными средствами и путем их эффективного использования способствует бесперебойному производственно-коммерческому циклу.

    Рассчитаем  абсолютные показатели финансовой устойчивости которые характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками из формирования. 

    Определим три источника формирования запасов:

1. собственные оборотные средства: СОС = СК – ВА

    СОСн.п. = 1666175 – 1270019 = 396156 тыс. руб.

    СОСк.п. = 1941951 – 1600816 = 341135 тыс. руб.

2. собственные и долгосрочные источники: СиД = СОС + ДО

    СиДн.п. = 396156 + 351791 = 747947 тыс. руб.

    СиДк.п. = 341135 + 370980 = 712115 тыс. руб.

    3) общие источники: ОИ = СиД + Кр_{кр.и займы} + КЗ

    ОИн.п. = 747947 + 151410 + 675195 = 1574552 тыс. руб.

    ОИк.п. = 712115 + 160932 + 672291 = 1545338 тыс. руб. 

    Определим степень обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования: 

1) излишек  или недостаток собственных оборотных  средств:  ±∆СОС = СОС – З

±∆СОСн.п. = 396156 – 963166 = - 567010 тыс. руб. недостаток 

±∆СОСк.п. = 341135 – 937539 = - 596404 тыс. руб. недостаток 

2) излишек  или недостаток собственных и  долгосрочных средств: ±∆СиД = СиД – З

±∆СиДн.п. = 747947 – 963166 = - 215219 тыс. руб. недостаток

±∆СиДк.п. = 712115 – 937539 = - 225424 тыс. руб. недостаток 

3) излишек  или недостаток общих источников: ±∆ОИ = ОИ – Зап

±∆ОИн.п. = 1574552 – 963166 = + 611386 тыс. руб. излишек

±∆ОИк.п. = 1545338 – 937539 = + 607799 тыс. руб. излишек 

    На  основе данных показателей определим тип финансовой устойчивости, в котором находится организация: -∆СОС, -∆СиД, +∆ОИ, что соответствует неустойчивому финансовому состоянию, которое характеризуется нарушением платежеспособности, но в тоже время сохраняется возможность восстановления равновесия за счет увеличения собственных источников средств.

    Рассчитаем  относительные показатели финансовой устойчивости:

    1) Коэффициент автономии (независимости)  характеризует долю средств,  вложенную собственниками в имущество.  Рассчитывается по формуле: 

    Кавт. = СК/А ≥ 0,5

    Кавт_н.п. = 1666175/2844729 = 0,5857

    Кавт_к.п.  = 1941951/3146340 = 0,6172

    Вывод: Коэффициент автономии выше нормативного значения это значит, что риск кредиторов минимален и, реализовав половину своего имущества сформированного за счет собственных средств, организация в состоянии погасить свои обязательства 

    2) Коэффициент финансовой устойчивости  показывает, какая часть активов  организации сформирована за  счет устойчивых источников. Рассчитывается  по формуле: 

    СК + ДО

    Кфу =       А         ≥ 0,7

                     1666175 + 351791

    Кфу_н.п. =          2844729           = 0,7094

                      1941951 + 370980

    Кфу_к.п. =          3146340            = 0,7351 

    Вывод: Коэффициент финансовой устойчивости выше нормативного значения, следовательно в отчетном периоде организация сохранила финансовую устойчивость.

    3) Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется  за счет собственных средств,  а какая за счет заемных  средств.

    Рассчитывается  по формуле:  Кфин. = СК/ЗК ≥ 1

    Кфин_н.п. = 1666175/1178554 = 1,4137

    Кфин_к.п. = 1941951/1204389 = 1,6124

    Вывод: Коэффициент финансирования выше нормативного значения это означает, что организация платежеспособна. 

    4) Коэффициент финансового рычага  отражает соотношение заемных  и собственных средств и характеризует уровень финансовой устойчивости и повышение эффективности деятельности за счет привлечения заемных средств. Рассчитаем коэффициент финансового рычага:                                                                        

            ЗК

    Кфр =   СК  ≤ 1

    Кфр_н.п. = 1178554/1666175 = 0,7073

    Кфр_к.п. = 1204389/1941951 = 0,6202

    Вывод: Коэффициент финансового рычага ниже нормативного значения, что указывает на неустойчивое финансовое состояние организацию.  

    5) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает степень обеспеченности организации собственными средствами необходимыми для поддержания требуемого уровня финансовой устойчивости. Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами:

    СК - ВА

    Коб.сос =      ОА      > 0,1

                          1666175 - 1270019

    Коб.сос_н.п. =           1574710          = 0,2516

                          1941951 - 1600816 

    Коб.сос_к.п. =           1545524          = 0,2207 

    Вывод: Коэффициент обеспеченности собственными средствами значительно выше нормативного значения, что говорит о том, что организация вполне обеспечена собственными средствами.  

     Задание № 24.

 Проанализируйте соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на различные отчетные даты, сделайте выводы.

Таблица 18

    Вывод: Дебиторская задолженность на конец отчетного года уменьшилась на 1 575 тыс. руб. В большей степени на уменьшение дебиторской задолженности повлияло уменьшение прочей на 9 785 тыс. руб. (удельный вес составил -2,17%) и краткосрочной дебиторской задолженности на 10 985 тыс. руб. (удельный вес составил -2,04%), что оценивается положительно, т.к. организация возвращает свои денежные средства. Однако, долгосрочна дебиторская задолженность увеличилась на 9 410 тыс. руб. (удельный вес составил 2,04%), что оценивается отрицательно, т.к. она надолго отвлекает денежные средства из оборота.

     Кредиторская задолженность увеличилась на 16 285 тыс. руб., что оценивается не совсем положительно, т.к. свидетельствует о росте обязательств. В большей степени на увеличение кредиторской задолженности повлияло увеличение расчетов по налогам и сборам на 11 745 тыс. руб. (удельный вес составил 1,79%), долгосрочной задолженности на 19189 тыс. руб. (удельный вес составил 1,30%) и за счет прочей кредиторской задолженности на 8 173 тыс. руб. (удельный вес составил 1,27%). Однако краткосрочная кредиторская задолженность уменьшились на 2 904 тыс. руб. в частности за счет уменьшения расчетов с поставщиками и подрядчиками на 22821 тыс. руб. (удельный вес составил -3,06%).

    1. Рассчитаем соотношение краткосрочной  дебиторской и кредиторской задолженности:                                  Ксоот = ДЗ/КЗ

    Ксоот н.п. = 383 677/675 195 = 0,6

    Ксоот к.п. = 372 692/672 291 = 0,6

    Краткосрочная кредиторская задолженность почти  в два раза превышает краткосрочная  дебиторская задолженность, это  свидетельствует о том, что организация рационально использует свои средства, т.е. привлекает в оборот больше средств, чем извлекает из него.

    2. Рассчитаем соотношение долгосрочной  дебиторской и кредиторской задолженности:                                   Ксоот = ДЗ/КЗ

    Ксоот н.п. = 94829/351791 = 0,3

    Ксоот к.п. = 104239/370980 = 0,3

    Долгосрочная  кредиторская задолженность также  превышает долгосрочная дебиторская  задолженность, это свидетельствует  о том, что организация также  рационально использует свои средства, т.е. привлекает в оборот больше средств, чем извлекает из него.

6. Комплексная оценка деятельности организации