R_в – рентабельность   возможная;

         R₁ – рентабельность  фактическая;

        П₁ – фактическая сумма прибыли;

  Р­П – резерв  роста прибыли от реализации продукции;

  VРП_в – возможный   объем реализации  продукции с учетом выявленных резервов его роста;

  С_iв – возможный уровень себестоимости i–х  видов  продукции  с учетом выявленных резервов снижения;

   З₁,З_в– соответственно фактическая и возможная сумма затрат по реализованной продукции в отчетном периоде.

    Резерв  повышения уровня рентабельности изделия  А:

 

 

    Резерв  повышения уровня рентабельности  совокупного  капитала может быть подсчитан по формуле:

                         (6.10)

где EBIT -  общая сумма   брутто–прибыли до выплаты процентов и налогов;

  Р­ EBIT – резерв  увеличения  суммы брутто–прибыли;

    КL₁ – фактическая среднегодовая сумма совокупного капитала;

 Р¯КL – резерв  сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачиваемости;

    КL_д – дополнительная  сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли от операционной деятельности.

    В заключение анализа финансовых результатов должны быть  разработаны конкретные  мероприятия по освоению выявленных резервов и система осуществления мониторинга.

 

6.9. Анализ чувствительности финансовых результатов

              к внешним и  внутренним факторам

Значение  анализа чувствительности.

Методика  оценки чувствительности прибыли.

Методика  оценки чувствительности прибыли.

 

    Анализ  чувствительности  является одним  из самых эффективных способов  прогнозирования  финансовых результатов. Он позволяет оценить эластичность всех результативных показателей к изменению внутренних и внешних факторов, а также их реакцию на принятие любого управленческого решения.

    Чтобы всесторонне  оценить  эффективность  (выгодность)  того или иного мероприятия (управленческого воздействия), необходимо выяснить, как изменились или изменятся в связи с  его проведением основные показатели хозяйственной деятельности: объем производства и реализации продукции,  ее себестоимость, прибыль, рентабельность и т.д.  Проведение определенного мероприятия может быть эффективным с точки зрения увеличения производства продукции, но при  этом  может  повыситься ее себестоимость,  снизиться прибыль и уровень рентабельности,  что для предприятия и общества в целом оно будет невыгодным.  Поэтому,  прежде чем проводить определенное мероприятие, необходимо его всесторонне взвесить, оценить.

    Осуществляя анализ чувствительности  необходимо вначале определить  базовый  вариант состояния объекта, где  все исследуемые показатели  имеют  свои исходные значения. В качестве базового варианта может  служить фактически сложившаяся ситуация  на данный момент или  план предприятия.

    Оценивать чувствительность показателей к  изменению  фактора или ситуации можно как по абсолютным, так  и по относительным показателям.

    В качестве относительного показателя  чувствительности (эластичности) результативных показателей к изменению факторных показателей  служит отношение относительного приращения  результата (Y) к относительному приращению фактора (x):

    Коэффициент эластичности показывает, насколько процентов изменяется  результативный показатель с изменением  факторного показателя на один процент.

    В  предыдущих  параграфах данной главы  мы рассматривали методику анализа  показателей финансовых результатов,  их зависимость от соответствующих факторов,  резервы  их роста.  Исследование при этом велось дедуктивным методом – от общего к частному. Комплексная же  оценка  мероприятий  требует индуктивного метода анализа – от частных, конкретных фактов к обобщающим (рис.6.8).

 

 

 
 

   Рис.6.8. Структурно–логическая модель  исследования чувствительности  показателей 

прибыли и рентабельности к управленческому  воздействию

    Вначале необходимо определить, как изменится  объем выпуска, затраты на ее производство и себестоимость продукции  в связи с проведением определенного мероприятия   по методике, изложенной в  параграфе 7.11. Если в результате проведения мероприятия изменяется качество продукции, то следует установить  изменение за счет данного фактора  не только себестоимости продукции, но и отпускной цены. При затратном механизме формирования цены необходимо учесть ее изменение и за счет себестоимости продукции.

          Например, за счет приобретения  новой линии планируется увеличить  производство соков (в нашем примере – это изделие С) на 20%, или на 632 туб. В связи с приобретением новой линии увеличатся расходы на содержание основных средств на 650 тыс.руб. в год. Кроме того, для освоения этого резерва потребуются дополнительные  затраты  по  оплате труда работников и вырастут пропорционально объему производства прямые материальные затраты.  По данным табл. 7.12 и 7.16 прямая зарплата на единицу продукции составляет 1218 руб., а прямые материальные затраты – 2620 руб., а на весь дополнительный объем производства прямые затраты  вырастут соответственно на  769776 руб. (1218 · 632) и 1655840 руб. (2620 · 632).

    Оценить чувствительность   себестоимости 1 тубы сока к проведению данного мероприятия можно следующим образом:

    После этого необходимо подсчитать, насколько увеличится  сумма прибыли за счет данного мероприятия. Для этого  в факторную модель прибыли подставим сначала данные до проведения данного мероприятия, а затем после его проведения, и сравним полученные результаты.

      

тыс.руб.

             Прибыль при  внедрении новой  линии увеличится на 1712 тыс.руб.(7171 – 5459), или на 31,4 %, а уровень  рентабельности повысится на  3,6 п.п., или на  11,2 %.

                

      Следовательно, проведение  данного мероприятия выгодно для предприятия в финансовом отношении. При принятии управленческих решений нужно учитывать не только изменение финансовых результатов, но и социальные  факторы: создание новых рабочих мест, улучшение условий труда и др.

Контрольные вопросы и задания

 

1. Назовите  основные задачи и источники данных для анализа финансовых результатов.
2. Охарактеризуйте основные показатели прибыли и порядок их расчета.
3. От каких факторов зависит общая сумма брутто–прибыли отчетного периода?
4. Как влияет учетная политика  на формирование прибыли предприятия?
5. Что такое маржа покрытия и от каких факторов зависит ее величина?
6. Какую роль играет маржа покрытия при оценке эффективности производства отдельных видов продукции?
7. Изложите методику расчета влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
8. Как определяется влияние структуры продаж на прибыль предприятия?
9. Какие факторы определяют уровень среднереализационных цен и как рассчитывают их влияние?
10. Как проводится анализ  прочих финансовых   результатов?
11. Охарактеризуйте основные показатели рентабельности и методику их расчета.
12. Запишите факторную модель и методику расчета влияния факторов на изменение уровня рентабельности продукции, оборота и  капитала.
13. Назовите основные источники резервов увеличения прибыли и методику их подсчета.
14. Запишите алгоритм расчета  резервов повышения уровня рентабельности.
15. Изложите методику анализа чувствительности  финансовых результатов к управленческим воздействиям.

Задания для закрепления  материала

 

1. На основании  приведенных данных  проанализируйте  состав и динамику прибыли

 
 
 

2. На основании  приведенных ниже данных  проанализируйте  факторы изменения 

       прибыли от реализации отдельных  видов продукции и в целом  по предприятию

 

3. На основании  приведенных ниже данных определите влияние сортового состава  

       продукции на изменение:

• уровня сренереализационной цены каждого вида продукции;
• суммы прибыли от реализации отдельных видов продукции и в целом по предприятию.