Финансовый анализ организации

Вывод: Из таблицы № 4 видно, что источники формирования имущества предприятия возросли на 35 245 тыс. руб. Такой рост связан с увеличением капитала и резервов и краткосрочных обязательств. Наибольшую долю в структуре источников имущества занимает капитал и резервы 53,59%

В связи с тем, что в структуре баланса произошли значительные изменения необходимо рассмотреть отдельно структуру краткосрочных обязательств. Анализ структуры капитала и резервов и краткосрочных обязательств.

Таблица № 5

Анализ структуры собственного капитала

Вывод: Из таблицы № 5 видно, что произошло увеличение собственного капитала на 8 264 тыс. руб., что свидетельствует о положительной деятельности предприятия. Такой рост связан с увеличением нераспределенной прибыли, которая занимает наибольшую долю в структуре капитала и резервов (99,97%).

Таблица № 6

Анализ структуры краткосрочных обязательств

Вывод: Из таблицы №6 видно, что краткосрочные обязательства увеличились на 26 981 тыс. руб., на это повлияло увеличение кредиторской задолженности и возникновение на конец отчетного периода займов и кредитов. Наибольший удельный вес в структуре занимает кредиторская задолженность 99,35%. В частности задолженность перед поставщиками и подрядчиками за текущий период выросла на 32,61%. Положительным моментом является погашение задолженности по налогам и сборам.

II. Анализ структурных коэффициентов

В методике анализа структуры активов и пассивов используются также финансовые коэффициенты, которые рассчитываются на начало и на конец рассматриваемого периода и сравниваются с нормативными значениями.

1.      Коэффициент имущества производственного назначения (Кип)

КИП = (ОПС + НС + ПЗ + ЗНП ) / СА, где

ОПС – основные производственные средства;

НС – незавершённое строительство;

ПЗ – производственные запасы;

ЗНП – затраты в незавершённом производстве;

СА – общая стоимость активов

Норматив для промышленных предприятий составляет – больше 0,5.

2. Коэффициент автономии:

Ка = РСК / СП, где

РСК – реальный собственный капитал; (Расчёт реального собственного капитала и анализ его структуры приведены в таблице № 8, стр.13 )

СП – общая величина пассивов

Нормативное значение коэффициента автономии составляет больше 0,5

3. Коэффициент финансового риска, характеризующий соотношение заемного и собственного капитала:

Кз/с = СЗС / РСК, где

СЗС – скорректированный размер заёмных средств;

Рекомендуемый уровень финансового риска не более 1.

4. Коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала,  характеризующий возможность погашения краткосрочных обязательств за счет собственных средств и долгосрочных пассивов:

Ккп/пк = КП / ПК,              где

КП – итог раздела баланса «Краткосрочные пассивы»;

ПК - величина перманентного капитала

Расчетное значение коэффициента должно быть меньше 1. При соблюдении этого ограничения  допустимо значение коэффициента  финансового риска больше 1.
Сведём результаты расчёта в таблицу № 7.

Таблица № 7

Анализ структурных коэффициентов

Вывод: На данном предприятии коэффициент автономии соответствует нормативному значению, хотя снизился с 0,87 до 0,54 вследствие снижения собственных средств, что означает понижение финансовой независимости предприятия, увеличения риска финансовых затруднений в будущие периоды, такая тенденция снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.  Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало – 0,16 и конец – 0,87, анализируемого периода соответствует нормальному ограничению, что свидетельствует о достатке собственных средств для покрытия своих обязательств. Коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала также находится в пределах нормативного значения. Это означает, что предприятие имеет возможность погасить краткосрочные обязательства за счет собственных средств и долгосрочных обязательств.

III. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД)

3.Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ).

Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: 

                                                      СОС=СОС-З, где

З – запасы                  

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СД):

                                                     СД=СД-З