Финансовый анализ организации

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ): 

ОИ=ОИ-З

Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S:

                               S={СОС; СД; ОИ},             

характеризующий тип финансовой устойчивости:

1)     S={1; 1; 1}, то есть СОС0; СД0; ОИ0

абсолютная устойчивость (в современных условиях развития экономики России встречается крайне редко);

2)     S={0; 1; 1}, то есть СОС0; СД0; ОИ0

нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия;

3)     S={0; 0; 1}, то есть СОС0; СД0; ОИ0

Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов;

4)     S={0; 0; 0}, то есть СОС0; СД0; ОИ0

кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала — запасы — не обеспечены источниками их покрытия.

Сведем показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия в таблицу № 8.

Таблица № 8

Анализ обеспеченности запасов источниками средств (тыс. руб.)

Вывод: Как видно из таблицы №8 предприятие по типу финансовой ситуации относится к группе с абсолютной устойчивостью, что в российской практике встречается редко.

Данный анализ обеспеченности запасов источников средств более подходит для промышленного предприятия. Наша фирма занимается торговлей, поэтому можно говорить о том, что такой анализ для нее не совсем корректен, в связи с низким количеством запасов на предприятии и отсутствием НДС по ним. «1» тип финансовой ситуации свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости. Но он не учитывает наличие кредиторской задолженности, которая у нашей фирмы достаточно высока (4355 тыс. руб. – на начало периода и 31132 тыс. руб. – на конец периода). Вследствие всех этих факторов данный анализ не способен дать нам объективные данные по финансовому состоянию фирмы. Он дает нам лишь более общую информацию о ней. Такую как: отсутствие краткосрочных кредитов и займов, т.е. говорит о том, что фирма не привлекает «дорогие» источники обеспеченности запасов. Также она сама в состоянии обеспечить свои ВОА собственным капиталом.

2. Коэффициенты финансовой устойчивости

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

Первая группа — показатели, определяющие состояние оборотных средств:

А) коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Б) коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

В) коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа — показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости (коэффициент автономии источников формирования средств, коэффициент соотношения заемных и собственных средств).

Сведем показатели коэффициенты финансовой устойчивости анализируемого предприятия в  таблицу № 9.

Таблица № 9

Показатели финансовой устойчивости

Вывод: Коэффициент маневренности  собственного капитала в 2010 году составил 0,90 – на начало и 0,98 – на конец, что соответствует нормативному значению. Увеличение данного коэффициента положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент маневренности увеличился за счет увеличения собственных оборотных средств.

Коэффициент автономии показывающий, в каких долях все обязательства организации покрываются собственными средствами,  уменьшился с 1 до 0,99. Это говорит об увеличении зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота.

Значение коэффициентов обеспеченности запасов собственными оборотными средствами значительно выше нормы.

      Коэффициент обеспеченности собственными средствами должен быть больше 0,1. На данном предприятии его значение удовлетворяет данному условию, а это означает что структура баланса считается удовлетворительной, а организация – платежеспособной.

VI. Анализ ликвидности

1. Понятие ликвидности

Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес, прежде всего, для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.

Держатели акций, желая знать об уровне ликвидности фирмы, интересуются преимущественно способностью выплачивать проценты и погашать основную сумму кредита.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, то есть в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Эти показатели тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

2. Ликвидность баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами, которые группируются по степени срочности их погашения.  Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

              Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения приведена в таблице № 10.

24

Таблица № 10

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения

Итого                                                               32282                 67527                                                                                                  32282                            67527

24

Соответствие системе  неравенств  обеспечивает абсолютную ликвидность баланса:

начало периода                                                        конец периода

 А1>П1                                          19289>4355                                                        35415>31132

 А2>П2                                          102940                                                                  31502>204

 А3>П3                                          0>0                                                                            00

 А4<П4                                          2699<27927                                                        610<36191

3. Показатели ликвидности

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (таблица № 11).

                                                                                                                                                          Таблица № 11

Анализ коэффициентов ликвидности