Финансовый анализ организации

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИИ.

Анализ динамики состава, структуры имущества предприятия.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия и т.п.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Структура имущества зависит от специфики деятельности предприятия. Например, промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20 – 30%, соответственно оборотные фонды составляют 70 – 80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия.

Для оценки динамики состава, структуры имущества по данным бухгалтерского баланса (приложение 1) составляется аналитическая таблица 2.1.

Таблица 2.1

2.1. Анализ состава, структуры имущества предприятия

Как видно из таблицы 2.1, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 18678633 тыс. руб., или 29,31%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 14523336 тыс. руб., или на 37,24%, и увеличения стоимости мобильного имущества на 4155297 тыс. руб., или н16,80%.

В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости всех видов имущества. Наибольшим приростом отличились основные средства, что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных средств. Рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объема производства и реализации продукции. Причем темпы роста объема продажи продукции должны опережать рост стоимости основных средств, что отразится на повышении уровня фондоотдачи.

В отчетном году стоимость основных средств возросла на 180,45%, а выручка от продажи продукции снизилась на 6%, это свидетельствует о нерациональном увеличении активов.

Нематериальные активы в составе имущества занимают менее 1%, но их уменьшение на 1319 тыс. руб., или на 10,65%.

В отчетном году расходы в незавершенное строительство уменьшились на 5922205 тыс. руб., или на 48,54%. Их удельный вес в стоимости имущества снизился на 11,53% и составил к концу года 7,62%. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и, следовательно, при определенных условиях увеличение их суммы может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 9067457 тыс. руб., или на 46,91%, связано с развитием инвестиционной деятельности, включая вложение средств в дочерние компании. Развитие инвестиционной деятельности оправдано, если приносит предприятию доход. Следует сопоставить величину дохода от инвестиционной деятельности с размером инвестиций, т.е. определить эффективность вложений. Если предприятие неплатежеспособно, необходимо пересмотреть отвлечение средств в данный вид вложений.

На начало отчетного периода стоимость мобильного имущества составила 24726948 тыс. руб. За отчетный период она возросла на 4155297 тыс. руб., или на 16,8%. Однако, удельный вес мобильного имущества в стоимости активов снизился на 3,75%, что обусловлено отставанием темпов прироста оборотных активов (16,8%) по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов (29,31%).

Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых

возросла на 4972064 тыс. руб., или на 115,27%. На конец отчетного периода их удельный вес составил 11,27% и увеличился на 4,5% по сравнению с началом года.

В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 6136491 тыс. руб., или на 54,22%, однако доля средств в расчетах увеличилась на 3,42%. Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции, появления просроченной задолженности.

Краткосрочные финансовые вложения снизились на 7512852 тыс. руб., или на 83,9. Денежные средства увеличились на 431722 тыс. руб., или на 6209,1%, их удельный вес в стоимости активов вырос на 0,52% и к концу отчетного года составил 0,53%, что положительно сказывается на платежеспособности предприятия.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 64,95% составляют внеоборотные активы и 35,05% - оборотные активы. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (21,95%), а в составе оборотных активов – материально-производственные запасы (11,27%), дебиторская задолженность (21,18%). Следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в запасы и дебиторскую задолженность.

В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство. Оценка реальных активов предприятия представлена в аналитической таблице 2.2.

Таблица 2.2

2.2. Оценка реальных активов,  характеризующих финансовые возможности предприятия.

Данные таблицы 2.2 свидетельствуют об увеличении стоимости реальных активов в отчетном периоде на 16697845 тыс. руб. Удельный вес реального имущества на конец отчетного периода составил 32,21%, что на 16,76% больше по сравнению с началом периода. Увеличение доли реального имущества в общей стоимости всего имущества свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширять объемы производственной деятельности.

Таким образом, за отчетный год наблюдается рост стоимости имущества предприятия.

После общей оценки имущественного состояния предприятия следует изучить состояние, движение и причины изменения основных видов имущества.

Анализ состояния запасов.

Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого процесса.

Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия. Учитывая это, запасы должны быть оптимальными.

Состояние запасов и затрат может быть охарактеризовано с помощью аналитической таблицы 2.3.

2.3. Анализ состояния запасов предприятия (тыс.руб)

Как видно из таблицы 2.3, запасы товарно-материальных ценностей за анализируемый период возросли на 4972064 тыс. руб., или на 115,27%. Основной прирост запасов произошел по сырью и материалам, сумма которых увеличилась на 4413542 тыс. руб., или на 143,89%. Затраты в незавершенном производстве увеличились на 647716 тыс. руб., или на 197,8%. Одновременно снизились расходы будущих периодов и товары отгруженные, соответственно составил 383347 тыс. руб. (80,5%) и 29343 тыс. руб. (69,93%). Готовая продукция и товары для перепродажи возросли на 323496 тыс. руб., или на 80,8%.

Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов занимают остатки сырья и материалов, доля которых повысилась к концу отчетного года на 9,5%. Возросла доля затрат в незавершенном производстве (с 7,6% до 10,5% - на 2,9%). Удельный вес остатков готовой продукции и товаров для перепродажи снизился на 1,5%, расходы будущих периодов на 10%,товары отгруженные на 0,9%.

Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей используют коэффициент накопления. Он определяется отношением суммарной стоимости производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов к стоимости готовой продукции и товаров отгруженных. Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1. Но данное соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом.

По данным баланса предприятия, коэффициент накопления запасов составил на начало года 1,0 [(3067254+327460+476236)/400372], на конец года 0,1 [(7480796+975176+92889)/723868]. Расчеты показывают, что коэффициент накопления значительно выше рекомендуемой величины. Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о наличии излишних и ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства.

Для выявления излишних или дефицитных запасов следует фактические остатки материально-производственных ресурсов сопоставить с их плановой потребностью. По данным складского и аналитического учета определяется средний запас каждого вида материалов, сравнивается с нормативным, устанавливаются отклонения, их причины, принимаются меры по сокращению или пополнению запаса, необходимого для ритмичной работы предприятия.

Рост запасов оценивается положительно, если сопровождается увеличением объема производства продукции. Опережающие темпы роста объема продажи продукции по сравнению с темпами роста производственных запасов приводят к ускорению оборачиваемости оборотных средств, к их высвобождению из хозяйственного оборота. Чем медленнее производственные запасы оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем больше требуется хозяйственных средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности предприятия.