Анализ финансовой устойчивости организации

7. Анализ  финансовой устойчивости организации

   Финансовая  устойчивость предприятия служит залогом ее выживаемости и основой стабильности и характеризует такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность.

   Финансовая  устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.

   Финансовая  устойчивость предприятия – это  независимость предприятия от привлечения  заемных средств.

   Она характеризуется абсолютными и  относительными показателями.

   Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  степень обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования. Они позволяют классифицировать финансовое положение предприятия  по степени его финансовой устойчивости.

   Для характеристики источников формирования товарно-материальных  запасов определяют три основных показателя:

          1. Наличие собственного оборотного  капитала ( Со.к.) – это разность

между стоимостью собственного капитала и  долгосрочных активов.

    2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников 

формирования  товарно-материальных запасов (Со.к.д.).Для его расчета предыдущий показатель (Со.к.) увеличивается на сумму долгосрочных обязательств.

  3. Общая  величина основных источников  формирования товарно-

материальных  запасов (ОИ), которая определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов и займов. 

     Трем  показателям наличия источников формирования товарно-

материальных  запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности товарно-материальных запасов и затрат источниками  их формирования:

1.Излишек  (+) или недостаток (-) собственного  оборотного капитала (Со.к.)

          + Со.к. = Со.к. – З,

         где З – товарно-материальные запасы и затраты.

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников

формирования  товарно-материальных запасов (Со.к.д.):

           +Со.к.д. = Со.к.д.-З.

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основной

источников  формирования запасов (ОИ):

            +ОИ = ОИ – З.

     Вычисление  трех показателей обеспеченности товарно-материальных

запасов источниками их формирования позволяет  классифицировать финансовое положение  предприятия по степени устойчивости на следующие четыре типа:

1)абсолютная  устойчивость финансового положения  встречается 

крайне  редко и характеризуется неравенством  Со.к.> З. Это означает, что у предприятия достаточно источников для формирования запасов и затрат.  Однако это означает невысокую рыночную активность предприятия,

2)нормальная  устойчивость финансового положения  гарантирует 

постоянную  платежеспособность предприятия и  характеризуется равенством Со.к.д.=З,

3)неустойчивое  финансовое положение возникает  тогда, когда 

сложившаяся ситуация характеризуется неравенством ОИ<З и означает нарушение платежеспособности, но сохранение возможности ее восстановления за счет пополнения источников собственных средств, а также дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и заемных средств,

   4)кризисное (критическое) финансовое  положение характеризуется 

ситуацией, когда предприятие находится  на грани банкротства, т.е. у него не хватает источников для формирования запасов и затрат, а денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность  не покрывают даже кредиторской задолженности  и просроченных ссуд:

                   Со.к.+ ДЗ<КЗ+Сб,

 где  ДЗ-дебиторская задолженность, 

   КЗ-кредиторская задолженность,

   Сб-просроченные ссуды банков.

     Таким образом, трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации можно охарактеризовать следующими отклонениями отдельных  источников формирования запасов и  затрат от их фактической стоимости:

 

Относительные показатели финансовой устойчивости:

   

1. коэффициент соотношения заемных   и собственных средств (коэффициент финансового левериджа или финансового риска) -  это отношение стоимости привлеченного капитала к стоимости собственного капитала (Капитала). Он показывает сколько заемных средств привлечено на 1 тенге собственного капитала предприятия и должен быть  ≤ 1. Если  этот коэффициент повышается, то это говорит об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств, а его понижение свидетельствует об укреплении финансового положения предприятия.

2. коэффициент независимости - это отношение стоимости собственного капитала (Капитала) к стоимости авансированного капитала. Оптимальное значение 0,5-0,6. по этому коэффициенту определяют на сколько предприятие независимо от привлечения заемных средств.

3. коэффициент зависимости = 1 – коэффициент независимости. Оптимальное значение 0,4-0,5. Он  характеризует долю долга в общей стоимости авансированного капитала.

4. коэффициент финансирования - это отношение стоимости собственного капитала (Капитала) к стоимости привлеченного капитала. Оптимальное значение    2 : 1. Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование данного предприятия.

5. коэффициент финансовой устойчивости - это отношение стоимости собственного капитала и долгосрочных обязательств к стоимости авансированного капитала. Этот показатель должен стремится  к повышению.

Мероприятия по нормализации финансовой устойчивости предприятия:

Обоснованное  снижение уровня запасов и затрат

          2. Срочное взыскание просроченной  дебиторской задолженности 

          3. Повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности

предприятия.