Анализ-финансово-хозяйственной деятельности ОАО" Молоко"

     - кредиторская  задолженность,  расчёты  и прочие  краткосрочные  обязательства  - итог  V  раздела баланса за  минусом строки  610.   
 

                                                    

Таблица  4 

Сравнительный  аналитический баланс (в форме  отчёта)  ОАО  «Молоко» по  состоянию  на  1  января  2005  года 

 
 
 
 
 
 
 

 

      

      Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует  расчёты, проводимые  в  процессе  общей оценки  финансового  состояния  и его  изменений  за  отчётный  период. Схемой  сравнительного  анализа  охватываются  показатели  статистики  и динамики  финансового  состояния. Сравнительный баланс  фактически  включает в себя показатели горизонтального  и вертикального  анализа, активно используемые  в  аналитической  практике  капиталистических  фирм.

      В ходе горизонтального анализа  определяются абсолютные и относительные изменения  агрегированных  величин  актива и пассива  баланса   за  отчётный период, а задачей  вертикального  анализа  является  вычисление  удельного  веса  отдельных  агрегированных  величин  актива  и  пассива  в итоге  баланса.

      Все  показатели  сравнительного  аналитического  баланса разделяются  на  три  группы:  показатели  структуры  баланса; показатели  динамики  баланса; показатели  структурной  динамики  баланса. 

      3.1.1. Показатели  структуры   баланса.   В сравнительном     аналитическом   балансе  они  отражены  в  столбцах  2, 3, 4  и  5. 

      Столбец  2.  a i ( t 1 ) – абсолютное  значение  i – й агрегированной  величины  баланса  на  начало  отчётного периода.

      Столбец  3.   a i  ( t  2 ) - абсолютное  значение  i – й агрегированной  величины  баланса  на  конец  отчётного  периода.

      Столбец  4.  [ a  i (t1) ÷  B (t1) ] * 100,     где   B(t1) – итог баланса на начало отчётного  периода.

      Столбец  5.   [ a i (t2)÷   B  (t2) ] *100,   где  B(t2) – итог баланса на конец отчётного периода.

      Анализ  показывает, что в 2005 году  ОАО «Молоко»  в структуре используемых  активов  наблюдалось  существенное  преобладание  иммобилизованных  средств  над  мобильными. Причём  за  рассматриваемый  год  доля   средств,    выведенных  из  оборота,  возросла  на  22232708  руб. (до  58408393 руб.), что составило 56,4 % активов предприятия. Сумма материальных оборотных средств возросла  с 4880039 руб.  до  12978757 руб. Денежные  средства  и близкие  к  ним  по  ликвидности  активы  увеличились  за 2005 г. почти в 2,7 раза и составили 32093852  руб., а значит, 71,2 % мобильных (оборотных) средств находилось  в достаточно  динамичном  состоянии.

      Характеризуя  сложившуюся  структуру  источников  (пассивов), следует  отметить,  что доля  собственных  средств  уменьшилась  в  течение  2005 г. на  6,1 %  до 20 %, на   конец года  у предприятия было  20683666  руб. собственных  средств. За  2005 г. сумма долгосрочных  кредитов  и  займов  возросла  в  3,4  раза и  составила  67165000  руб., т.е. более половины  всех   средств  предприятия. Ранее  полученные  краткосрочные  кредиты  были  погашены  на   сумму  194575 руб., их  доля  снизилась  с  4,1 %  до  1,9 %. 

      3.1.2. Показатели  динамики  баланса.  В сравнительном аналитическом  балансе  отражены  в  столбцах  6  и  8. 

      Столбец  6.       ∆  ai =  ai ( t2 ) – ai ( t1 )

      Столбец  8. [ ∆ ai ÷ ai (t1)] * 100

      При  общем  росте  стоимости  активов  предприятия  на  50511978  руб.  (95,4 %), размеры  мобилизированных  средств  ОАО «Молоко» увеличились  на  28279270  руб. (168,4 %),  а  величина  иммобилизированных  средств  возросла  на  22232708  руб. (61,5 %).  Темпы  прироста  материальных  мобильных  средств, а также  денежных и близких  с  ним  по ликвидности  активов  велики. Так  величина  материальных  мобильных  средств  возросла  на 8098718 руб. или  на 166 %, а величина  денежных  средств, расчётов  и  прочих  оборотных  активов – на 20180552 руб. или  на  169,4 %.

      Рост  заёмных  средств  ОАО  «Молоко», за  2005 г.  составивший 43675210 руб.  (111,6 %), в 6,4  раза  превысил  рост  собственного  капитала. Увеличение  общей суммы заёмных средств было  достигнуто  за  счёт  увеличения  суммы  долгосрочных  кредитов  и  займов  на  47165000  руб., т.е.  на  235,8 %. В  2005 г. сумма краткосрочных кредитов, кредиторской  задолженности  и  прочих  краткосрочных  обязательств  уменьшилась  на  3489790  руб. 

3. Показатели  структурной  динамики  баланса. В  сравнительном  аналитическом  балансе  отражены  в столбцах  7  и  9.

 

        Столбец  7.   [a i (t 2)  ÷  B (t 2) – a i (t 1) ÷ B (t 1) ] * 100.

        Столбец 9.  ∆ a i   ÷ [ B (t 2) – B (t 1) ] * 100.

      Изменения  в структуре  баланса  в  сторону  уменьшения  доли  иммобилизированных  средств сопровождались в 2003 г. увеличением удельного веса  всех  других  агрегированных  величин, включая как материальные  оборотные средства, находящиеся в запасах, так и денежные  средства, расчёты и прочие оборотные активы.

      Увеличение  доли  заёмного  капитала  произошло  за счёт  снижения  удельного  веса  собственных  средств  ОАО  «Молоко»  в структуре  источников. Причём  большое  увеличение  удельного веса  долгосрочных  обязательств  стало  возможным  из–за снижения  доли  краткосрочных  обязательств. Подводя итог  оценки  балансовых  данных, можно  заключить, что в 2005 г. прирост  активов предприятия  был связан  с увеличением иммобилизированных  и  мобильных   средств  предприятия,  практически,  в  равной  степени.  На 86,4 % прирост активов был достигнут за  счёт  прироста  заёмных средств предприятия.

       

      3.2 Анализ  ликвидности баланса 

      Потребность в  анализе  ликвидности  баланса  возникает в условиях  усиления  финансовых  ограничений  и  необходимости  оценки   кредитоспособности  предприятия, т.е.  его способности  своевременно  и  полностью рассчитываться  по  всем  своим  обязательствам. Анализом  ликвидности  фирмы  интересуются,  прежде  всего,  лица,  предоставляющие коммерческие  кредиты. Держатели акций  хотят знать об уровне  ликвидности  предприятия, преимущественно  о  способности  выплачивать  проценты  и  погашать  основную  сумму  кредита.

      Ликвидность предприятия – это способность превращать свои  активы  в деньги  для совершения  всех  необходимых  платежей  по мере  наступления  срока  их  платежа. Предприятие, оборотный  капитал которого  состоит  преимущественно  из  денежных средств  и краткосрочной  дебиторской   задолженности, обычно  считается  более  ликвидным, чем предприятие, оборотный  капитал  которого  состоит  преимущественно  из  запасов.

      Ликвидность  баланса  определяется  как степень  покрытия  обязательств  предприятия  его активами, срок превращения которых  в  денежную  форму  соответствует  сроку  погашения  обязательств.

      От  ликвидности баланса следует отличать  ликвидность активов.

      Ликвидность  активов  -  величина  обратная  времени обращения  активов  в  денежные  средства. Чем  меньше  требуется  времени, чтобы данный  вид  активов  обрёл  денежную  форму, тем  выше  его  ликвидность.

      Из  всех  перечисленных  видов  активности  легче  всего  поддаётся  расчёту, а  значит  и  анализу   ликвидность  баланса. Анализ  ликвидности баланса заключается  в  сравнении имущества (средств)  по активу,  сгруппированного по степени ликвидности (скорости превращения в денежные  средства)  и расположенного  в порядке   убывания  ликвидности,  с обязательствами   по  пассиву,  сгруппированными  по срокам  их  погашения и расположенными  в порядке возрастания сроков.

      Наиболее  мобильной частью  ликвидных средств являются  деньги  и краткосрочные финансовые  вложения.  Ко  второй  группе  относятся готовая продукция,  товары,  отгруженные и дебиторская задолженность.  Ликвидность  этой  группы  текущих  активов  зависит  от  своевременности  отгрузки  продукции,  оформления  банковских  документов,  скорости  платёжного  документооборота  в  банках,  от   спроса  на  продукцию,  её  конкурентоспособности,   платёжеспособности   покупателей,   форм   расчётов    и т.д. Значительно  больший  срок  понадобится  для  превращения  производственных  запасов  и  незавершенного  производства  в  готовую  продукцию,  а  затем  в  денежную  наличность.  Поэтому  они  отнесены  к  третьей  группе.

       

      Таблица  5

Классификация  статей  актива  и  пассива  баланса  для  анализа  ликвидности