Анализ-финансово-хозяйственной деятельности ОАО" Молоко"

 

      ОАО  «Молоко»  достигло  значительных  результатов  хозяйственной   деятельности  в  2005г., об этом  свидетельствует  полученная   балансовая  прибыль  в   размере  6193834  руб.,  в  то   время   как  в  2003г.  предприятием  был  получен  убыток  в  сумме  4588282  руб.  Полученная  прибыль  является  результатом   увеличения   всех  составляющих   показателей   прибыли,  в том числе сокращения  убытка  от  продаж  на  4555505 руб.  до  1029977 руб.             В   большей степени увеличились такие показатели,  как прочие  операционные   доходы  и внереализационные   доходы:  на  60033553 руб.  и  6184132 руб.  соответственно.  Вместе  с тем  увеличились  прочие  операционные  и  внереализационные  расходы:  внереализационные  расходы  возросли  с  657877 руб.  до  59930735 руб.  Резервом  роста  прибыли   в 2005г. могло бы  стать  сокращение  различных  убытков  на  59991529 руб. (прочих  операционных  расходов на  59272858 руб. и  внереализационных   расходов  на  718671 руб.).  Кроме  того,  чтобы  получить  прибыль  от  продаж  в  следующем  году,  предприятию  необходимо  будет  увеличивать  цену  реализации  продукции  или  искать  резервы   снижения  себестоимости.

      Результативность  и  экономическая  целесообразность  функционирования  предприятия  оценивается  не  только  абсолютными,  но  и  относительными  показателями.  Относительными  показателями  является  система  показателей  рентабельности.

      В  широком  смысле  слова  понятие  рентабельности  означает  прибыльность,  доходность.  Предприятие  считается  рентабельным,  если   результаты  реализации  продукции  (работ, услуг)   покрывают  издержки  производства (обращения)  и, кроме  того,  образуют  сумму  прибыли,  достаточную  для  нормального    функционирования  предприятия.

      Экономическая  сущность  рентабельности  может  быть  раскрыта  только  через  характеристику  системы  показателей.  Общий их  смысл – определение  суммы  прибыли  с  одного  рубля  вложенного  капитала.  И поскольку  это  относительные  показатели – они  практически  не  подвержены  влиянию  инфляции.

      Основными  показателями  рентабельности  являются  следующие:

      1.  Рентабельность  имущества  (РА)  показывает,  какую чистую  прибыль  получает  предприятие  с  каждого  рубля,  вложенного  в  активы: 

                                         Форма  №2 (стр.190)

                              РА  =                АСР    

      где  АСР  - средняя величина  активов (валюта  баланса).

      2. Рентабельность  внеоборотных  активов  (РВА) представляет  собой отношение чистой  прибыли к средней величине  внеоборотных   активов           ( ВАСР ):

                                           Форма №2 (стр. 190)

                              РВА =                  ВАСР 

      3. Рентабельность  оборотных  активов   (РОА) показывает,  сколько прибыли  получает  предприятие  с  одного  рубля,  вложенного   в  оборотные  активы:

                                         Форма №2 (стр.190)

                            РОА  =                  ОАСР 
 

      где  ОАСР – средняя величина  оборотных активов.

      4.  Рентабельность  инвестиций  (РИ) – показатель,  отражающий  эффективность  использования  средств,  инвестированных  в  предприятие.  В  странах  с  развитой  рыночной  экономикой  этот  показатель  выражает  оценку «мастерства» управления  инвестициями. 

                                       Форма №2 (стр.140)

                             РИ  =          СК + ДО  

      где   СК – средняя  величина  собственного  капитала;

               ДО – средняя величина  долгосрочных  обязательств.

        5.  Рентабельность  собственного  капитала  (РСК)  отражает  долю  прибыли  в собственном  капитале: 

                                          Форма №2 (стр.190)

            РСК  =               СК 

      6. Рентабельность  реализованной   продукции  (РП) показывает  размер  прибыли на  рубль реализованной продукции: 

                                          Форма №2 (стр.190)

                               РП  =   Форма №2 (стр.010) 

      По  результатам  деятельности  в 2004г. ОАО «Молоко»  является  нерентабельным,  т.к.  предприятием  от  реализации  продукции  был  получен  убыток  в  размере  5585482  руб., а  нераспределённый  убыток  составил  5309464  руб.

      Для  удобства  рассмотрим  основные  показатели  рентабельности   ОАО «Молоко»  за  2005г. в таблице  14.

      ОАО  «Молоко»  в 2005г. по  сравнению  с  предшествующим  годом  работало  более  эффективно  и  получило  прибыль  в  размере  6011768  руб.,  поэтому  предприятие  стало  рентабельным.

      Рентабельность  реализованной  продукции  в  2005г.  составила  6,9 %,  т.е. на  рубль  реализованной  продукции  было  получено   около  7  копеек  прибыли.

      Рентабельность  имущества  составила  7,69 %,  причём  рентабельность внеоборотных  активов 12,71 %,  а оборотных активов 19,43 %.  Предприятием  было  получено  35  копеек  чистой  прибыли  с  одного  рубля  собственного  капитала,  т.е.  рентабельность  собственного  капитала  составила  34,82 %,  в  то  время  как  рентабельность  инвестиций  10,18 %. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Таблица  14 

      Основные  показатели  рентабельности  за  2005 г., %

 
 

      Для  дальнейшего   повышения  показателя  рентабельности  предприятию  следует увеличить прибыль,  добиться  этого можно путём:

      - увеличения  объёма  продукции;

      - повышения  цен;

      - снижения  себестоимости;

      - повышения  качества. 
 

      3.8 Оценка  потенциального  банкротства 

      В  настоящее  время  большинство  предприятий  России  находятся  в  затруднительном  финансовом  состоянии.  Взаимные  неплатежи  между  хозяйствующими  субъектами,  высокие  налоговые  и  банковские  процентные  ставки  приводят  к  тому,  что  предприятия  оказываются   неплатёжеспособными.  Внешними  признаками  несостоятельности  (банкротства)  предприятия  является   приостановление  его  текущих  платежей  и  неспособность  удовлетворить  требования  кредиторов  в  течение  трёх  месяцев  со  дня  наступления  сроков  их  погашения.

      Несостоятельность  (банкротство)  предприятия – неспособность удовлетворять требования  кредиторов  по  оплате  товаров (работ, услуг),  включая неспособность обеспечить   обязательные  платежи в бюджет  и внебюджетные   фонды   в   связи   с превышением   обязательств   должника   над  его  имуществом   или  в  связи  с  неудовлетворительной   структурой   баланса.

      Неудовлетворительная  структура  баланса – такое  состояние  имущества  и  обязательств  должника,  когда  за  счёт  имущества  не  может  быть  обеспечено  своевременное  выполнение  обязательств  перед  кредиторами  в  связи  с  недостаточной   степенью  ликвидности  имущества  должника.  При этом  общая  стоимость  имущества  может  быть  равна  общей  сумме  обязательств  должника  или  превышать  ее.

      Оценку  вероятности банкротства можно провести  с помощью финансового  анализа,  так  как  именно  он  позволяет  выяснить,  в  чем  заключается  конкретная  «болезнь»  экономики  предприятия – должника  и  что  нужно  делать,  чтобы  от   нее  излечиться. Универсальный    рецепт  от  любого  банкротства – проведение  систематического  финансового  анализа  предприятия  для  оценки  возможного  банкротства.

      Анализ  и  оценка  структуры   баланса  предприятия  проводятся  на  основе  коэффициента  ликвидности  и  коэффициента  обеспеченности  собственными  основными  средствами.

      Структура  баланса  предприятия  признаётся  неудовлетворительной,  а  предприятие  – неплатежеспособным,  если  выполняется  одно  из  следующих  условий:

      1. Коэффициент  текущей  ликвидности  на  конец  отчетного  периода  имеет  значение  менее  2;

      2. Коэффициент  обеспеченности  собственными  средствами  -  менее  0,1.

      Признание  предприятия  неплатёжеспособным  не  означает  признания  его  несостоятельным,  не  влечёт  за  собой  наступления  гражданско – правовой   ответственности  собственника.

      Недостатком  данного  метода  принятия  решения  о  признании  предприятия  неплатежеспособным  является  его  чрезмерная  упрощенность,  ведущая  к  неточностям.  При  анализе  практических  ситуаций  в  российской  экономике  структура баланса большого  числа предприятий сегодня неудовлетворительна.  Это  может  означать,  что  финансовое  состояние  некоторых  предприятий  близко  к  банкротству,  но  это  может  быть  и  результатом  неадекватного  отражения  реального  финансового  состояния  по  применяемым  для  оценки  структуры  баланса  критериям.

      Коэффициент  текущей  ликвидности  (КТЛ ):

                                                   стр.290 – стр.216

                                      КТЛ  =              стр. 690 

      Коэффициент  обеспеченности  собственными  средствами  (КОСС):

                                                    стр. 490 – стр.190

                                      КОСС  =             стр.290

      При  неудовлетворительной  структуре  баланса  для  проверки  реальной  возможности  у  предприятия  восстановить  свою  платёжеспособность  рассчитывается  коэффициент восстановления  платёжеспособности  (КВОССТ)  сроком  на  6  месяцев:

                                                    КТЛК + 6/ Т ( КТЛК – КТЛН)