Анализ финсостояния предприятя

              Финансовый анализ по данным финансовой отчётности называют классическим способом анализа. Главной его целью является глубокое, тщательное и комплексное исследование финансово-хозяйственной деятельности субъекта и на этой основе получение ответа на вопрос, какова эффективность её, каковы важнейшие пути оздоровления и укрепления финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, повышения его деловой активности.

              В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового положения хозяйствующего субъекта. Это связано с тем, что хозяйствующие субъекты приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками, коммерческими партнёрами и другими контрагентами. Но прежде чем рассматривать вопросы анализа финансового положения хозяйствующего субъекта, следует вообще определить, что такое «финансовое положение» или как его ещё называют финансовое состояние».

              Финансовое положение представляет собой отражение финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта на определённый момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для надёжного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств.

              А что же означает финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта? Под финансовой устойчивостью следует понимать такое состояние финансовых ресурсов, при котором обеспечиваются самофинансирование воспроизводственных затрат и платежеспособность хозяйствующего субъекта. 

              На формирование устойчивого положения хозяйствующего субъекта большое влияние оказывает его взаимоотношения с контрагентами (налоговыми органами, банками, поставщиками, покупателями, акционерами и т.д.). Поэтому условием хорошего финансового положения являются налаженные деловые отношения с партнёрами. Естественно, акционеры будут вкладывать сови сбержения в приобретение акций именно финансово устойчивых хозяйствующих субъектов, обладающих стабильной доходностью и аккуратно выплачивающих дивиденты. Чтобы иметь инвестиционную привлекательность, финансовое положение данного субъекта должно быть лучше, чем соседнего, и не только сегодня, но и в обозримом будущем.

              Банки, как и любой коммерческий субъект, рискуя соими займами, также заинтересованы в том, чтобы получатель кредитов в срок и полностью рассчитался за них, поэтому, принимая решение о предоставлении ссуды, любой банк проверяет финаносовое положение клиента и обеспеченность этой ссуды. Иными словами, финансовое положение хозяйствующего субъекта является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности выдачи ему кредита, а при положительном решении этого вопроса – под какие проценты и на какой срок.

              Поставщики и покупатели охотно вступают в договорные отношения с платежеспособными субъектами, обладающими многолетней высокой репутацией надёжных партнёров. Даже финансовые органы, особенно налоговая инспекция, любят, если так можно сказать, хозяйствующие субъекты с устойчивым положение, так как только такие способны своевременно и полностью уплачивать налоги и другие обязательные платежи.

              Таким образом, финансовое положение определяет конкурентоспособность хозяйствующего субъекта, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого субъекта и его партнёров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом получения объективной достоверной оценки финансового положения субъекта является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития хозяйствующего субъекта, дать комплексную оценку его деятельности и служит перекладным мостом между выработкой управленческих решений и собственно производственно-предпринимательской деятельностью хозяйствующего субъекта.

              Анализ устойчивости финансового положения на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно хозяйствующий субъект управлял финансовыми ресурсами в течении периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития хозяйствующего субъекта, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности его и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощающая затраты субъекта излишними запасами и резервами.

              Хозяйственная деятельность субъекта включает в себя три стадии: снабжение, производство и сбыт, оставляющие в совокупности коммерческую, производственную и финансовую деятельность. Результатом последней является изменение в размере и составе собственного и заемного капитала. Она должна быть направлена на обспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчётной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заёмных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования хозяйствующего субъекта. Между финансовой, производственной и коммерческой сторонами деятельности хозяйствующего субъекта существует тесная связь и взаимозависимость. Так успех финансовой деятелности во многом предопределяется его производственно-сбытовыми показателями. От того, как хозяйствующий субъект сможет произвести и реализовать продукцтю, выдержать предусмотренный ассортимент, обеспечит соответствующий уровень качества продукции, ритмично будет производить и отгружать её, зависит получение оплаты и поступление денежных средств.

              Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияет на образование финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта. Сбои в производственной процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с её реализацией ведут к срыву поступления денежных средств на счёт хозяйствующего субъекта, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Отсутствие денежных средств ведёт к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производсвенном процессе.

              Величина производимых расходов также определяется уровнем эффективности производственных процессов. Чем выше их эффективность, тем меньше хозяйствующий субъект расходует ресурсы, в том числе финансовые, при одном и том же объёме реализации продукции. И наоборот, увеличение норм расхода сырья и материалов, снижение уровня производительности труда, перерасход других ресурсов и непроизводительные расходы обуславливают потребность в дополнительных финансовых средствах. Расход трудовых и материальных ресурсов сначала обобщается в себестоимости продукции, а затем и дохода. Величина последнего показателя заметно отражается на общем финансовом положении хозяйствующего субъекта, изменяя величину его собственных средств.

              Нормальный ход финансовой деятельности  хозяйствующего субъекта в свою очередь создает необходимые условия для достижения поставленных целей, обеспечивает бесперебойность производства продукции и нормальную устойчивость финаносвого положения хозяйствующего субъекта, гарантирующего его платежеспособность.

              Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный ме­тод, то есть от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяй­ственных фактов и событий, направленность и сила их влияния на результаты деятельности.

              Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие осо­бого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Результат выполненных фор­мализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен яв­ляться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - материальная основа управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения [12].

              Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процес­се принятия управленческих решений накладывает отпечаток как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния пред­приятия. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответ­ствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить шесть основных методов:

       горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции

отчетности с пре­дыдущим периодом;

       вертикальный (структурный) анализ — определение структуры

итоговых финансо­вых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

       трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом

предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очи­щенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следова­тельно, ведется перспективный прогнозный анализ;

       анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет

отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

       сравнительный (пространственный) анализ - это как

внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, под­разделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показа­телями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

       факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на

результативный показатель с помощью детерминированных (непредсказуемых) или стохастических (ве­роятностных) приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как пря­мым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель[13].

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятель­ности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансо­вый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наобо­рот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Финансовый анализ хозяйствующего субъекта включает в себя анализ:

1.       финансового положения;

2.       доходности;

3.       деловой активности;

4.       эффективности предпринимательской деятельности.

              И начать проверку хозяйствующего субъекта следует с анализа финансовой устойчивости, который проводится в следующей последовательности:

       анализ динамики состава и структуры активов хозяйствующего субъекта и источников их формирования;

       анализ ликвидности баланса и его влияние на платежеспособность;

анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта и деловой активности предприятия;

       анализ (оценка) вероятности банкротства хозяйствующего субъекта

       анализ доходности и рентабельности организации.

1.3.Бухгалтерский баланс как основной источник информации для

анализа финансового состояния предприятия

Основой разработки и реализации управленческих решений является соответствующая информация о состоянии управляемого объекта и его окружения, выполнении управляющих  команд и выходных обобщающих результатах. Контроль и оперативное регулирование осуществляется в основном по данным журналов, оперативного и бухгалтерского учета. Для оценки результатов управленческих решений используются, как правила, данные планирования и бухгалтерского учета.

Бухгалтерский учет часто называют «азбукой и языком» бизнеса. В бизнесе широко используются данные финансовой отчетности предприятий, включая баланс, отчет о прибылях и убытках, пояснительную записку к годовому отчету.

Пользователями финансовой отчетности являются инвесторы, поставщики, кредиторы, банки, заказчики, государственные органы управления, общественность. Инвесторов и их  консультантов более всего интересует информация, позволяющая оценить перспективы развития предприятия, его финансовую устойчивость, способность выплачивать объявленные дивиденды. Для поставщиков, кредиторов и банков наиболее важной является информация, на основе которой можно определить текущую и ожидаемую платежеспособность предприятия, т.е. сведения о денежных средствах, запасах готовой продукции, дебиторской задолженности, первоочередных обязательствах и др. Органы государственной власти и управления заинтересованы  в получении информации, необходимой для  регулирования деятельности предприятий, выработки налоговой политики, решения  социальных вопросов и др. Общественность и местные органы самоуправления используют финансовую отчетность предприятия для обеспечения занятости населения, контроля за полнотой утраты частных налогов, определения направления развития предприятий и др.