Анализ финансовых результатов на примере предприятия ООО «Росгосстрах-Аккорд»

      На  начало периода: 1 260 034 + 5 636 054 ≥1 328 194 + 240 187

      На  конец периода: 1 887 993 +6 160 886 ≥ 1 810 222 +  210 144

      Поскольку условия равенства выполняются  это говорит о платежеспособности компании.

      Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежей способности на будущие периоды  А3+А4 ≤  П3+П4.

      На  начало периода: 14 260 770 + 11 223 145 ≤12 319 547 + 18 492 075

      На  конец периода: 17 738 965 + 17 936 304 ≤ 14 922 165 + 26 781 617

      По  результатам анализа ликвидности  баланса сделать вывод.

      Вывод практически все условия  выполняются, баланс страховой организации считается  ликвидным. Одно из неравенств имеет знак противоположный, это говорит о том, что ликвидность баланса в несколько отличается от абсолютной (А1 ≤  П1).

      Проводя комплексную оценку ликвидности баланса мы рассчитали коэффициенты ликвидности баланса.  Коэффициент абсолютной ликвидности баланса, показывает, что  компания может погасить в ближайшее время 94,9% краткосрочной задолженности на начало периода, и 104,3% на конец анализируемого периода.

      Коэффициент текущей ликвидности баланса  показатель отражает достаточность  оборотных средств у страховой  организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных  обязательств, он составляет 5,32 на начало отчетного периода и имеет положительную динамику, на конец отчетного периода составляет 6,66, значение показателя гораздо выше нормы (≥2).

      Для оценки  текущей и перспективной  ликвидности компании мы провели  сравнение А1+А2  ≥  П1+П2 и А3+А4 ≤  П3+П4. Условия обоих равенств выполняются, что говорит о том что в ближайшее время страховая компания платежеспособна.

      Далее проведем анализ финансовой устойчивости организации.

      1. Анализируя финансовую устойчивость, необходимо:

      а) дадим определение финансовой устойчивости страховой организации;

      Основная  цель финансового анализа – получение  нескольких ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и  точную картину финансового состояния  предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов  и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятие, так и его ближайшие или отдаленные перспективы, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния

      Анализ  относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

      Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов: исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (так называемый горизонтальный анализ показателей финансовых результатов за отчетный год); исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ показателей); изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей).

      Различные стороны производственной и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно эти показатели представлены в «Отчете о прибылях и убытках страховой организации» форма №2.

      Конечный  финансовый результат деятельности предприятия, балансовая прибыль или  убыток, представляет собой алгебраическую сумму результата (прибыли или убытка) от реализации продукции (работ, услуг), результат от прочей реализации, доходов и расходов от внереализационных операций.

      Финансовая  устойчивость макроэкономической системы  определяет  
возможность существования и развития всех участников экономических отношений. Но для страховщиков обеспечение финансовой устойчивости -предмет их непосредственной деятельности, позволяющий им функционировать на рынке. При этом требования к их финансовой устойчивости существенно выше аналогичных требований к финансовой устойчивости потребителей страхового продукта. Для потребителей страховых услуг страховщики выступают гарантами финансовой стабильности, поэтому проблема оценки платежеспособности приобретает первоочередное значение  
для всех участников страховых отношений.

      б) рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты,  характеризующие  финансовую устойчивость страховой  организации, а именно:

      -  коэффициент доли собственного  капитала во всем  капитале компании, он рассчитывается по формуле: 

       

,                                         

где СК – собственный  капитал компании, тыс. руб.;

    КК  – капитал компании, тыс. руб.

      Данный  коэффициент характеризует долю собственного капитала компании в общей сумме средств авансированных в его деятельность или обеспеченность страховой компании собственным капиталом, чем выше значение этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость и стабильность страховой компании;

 

      - коэффициент доли  страховых обязательств в капитале компании, который рассчитывается по формуле 

       

,                                       

где СР – страховые  резервы, тыс. руб. ;

    КК  – капитал компании, тыс. руб.

      Этот  коэффициент характеризует обеспеченность страховой компании страховыми резервами или он отражает объем страховых операций компании; 

      - коэффициент доли не страховых  обязательств в капитале компании, который рассчитывается по формуле 

       

,                               

где О –  не страховые обязательства, тыс. руб.;

    КК  – капитал компании, тыс. руб.

      Этот  коэффициент показывает долю нестраховых  обязательств во всем капитале компании.  Рост этого коэффициента свидетельствует  об усилении зависимости страховой  компании от кредиторов, о снижении финансовой устойчивости; 

      - коэффициент достаточности собственного  капитала для покрытия страховых  обязательств, который рассчитывается  по формуле 

       

,                               

где СК – собственный  капитал компании, тыс. руб.;

    СР  – страховые резервы, тыс. руб.;

    ПСР – доля перестраховщиков в страховых  резервах, тыс. руб.

      Этот  коэффициент отражает достаточность  собственного капитала, покрывающего страховые обязательства.

      Увеличение  этого коэффициента свидетельствует  о снижении финансовой устойчивости в результате увеличения перестраховочных операций, т.е. компания передает риски в  перестрахование в результате недостаточности своего собственного капитала. 
 

      2. Анализируя ликвидность (платежеспособность), необходимо:

      а) дать определение ликвидности  и платежеспособности страховщика;

      б) рассчитать и проанализировать основные коэффициенты,  характеризующие  финансовую устойчивость страховой  организации, а именно:

      - коэффициент текущей ликвидности,  который рассчитывается по формуле 

       

,                                

где  ОбС –  оборотные средства, тыс. руб.;

    КО  – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

      Этот  коэффициент представляет собой  характеристики обеспеченности страховой  компании оборотными средствами для  покрытия краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение К₅>1,5; 

      - коэффициент абсолютной ликвидности,  который рассчитывается по формуле

       

,                                

где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

    КВ  – краткосрочные вложения, тыс. руб.;

    КО  – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

      Этот  коэффициент показывает, какую часть  обязательств компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами. Рекомендуемое значение К₆ ≥ 0,7; 

      - коэффициент срочной ликвидности,  который рассчитывается по формуле

где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

    КО  – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

      Этот  коэффициент показывает, какую часть  краткосрочных обязательств  компания покрывает  денежными средствами. Рекомендуемое значение  К₇  > 0,2.

      3. Анализируя  рентабельность (прибыльность), необходимо разделить на следующие разделы:

      а) дадим  определение рентабельности страховой организации;

      Рентабельность  страховой организации – отношение  годовой суммы прибыли к годовой  сумме платежей.

      б) рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты,  характеризующие рентабельность страховой организации, к таким коэффициентам относятся:

      - коэффициент убыточности, который  рассчитывается по формуле 

       

, 

где ОУ – оплаченные убытки, тыс. руб.;

    ДОУ – доля перестраховщиков в оплаченных убытках, тыс. руб.;

ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.

      Этот  коэффициент отражает долю оплаченных убытков в страховых доходах  и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении убыточности страховой компании, о снижении рентабельности; 

      - коэффициент доли перестраховщиков, который рассчитывается по формуле 

       

, 

где ПП – премии подлежащие передаче в перестрахование, тыс. руб.;

ПСП – полученные  страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.

       Этот  коэффициент отражает долю перестрахования  в страховых операциях компании. Увеличение этого показателя свидетельствует  об увеличении перестраховочных операций в компании и представляет собой  плату за риск; 

       - коэффициент расходов, который рассчитывается по формуле 

       

,                                  

где РВД –  расходы на ведение дела, тыс. руб.;

ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.

      Этот  коэффициент отражает долю расходов страховщика в страховых доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует о снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений; 

      - коэффициент уровня доходов по  инвестициям, который рассчитывается  по формуле 

       

,                            

где ДИ – доходы по инвестициям, тыс. руб.;

    РИ  – расходы по инвестициям, тыс. руб.;

ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс.руб.

      Этот  коэффициент отражает уровень доходов  страховой компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности. Увеличение этого коэффициента свидетельствует  об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении  рентабельности страховой компании;