Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Хлеб»

Министерство  образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО  Московский государственный открытый университет 

им. В. С. Черномырдина

Чебоксарский политехнический институт (филиал) 

Кафедра экономики 
 
 

      Специальность 080507

                                                                                                                                                                   
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

        по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной  деятельности»

      на  тему: «Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Хлеб» 
 
 

                                               

Дата проверки                                                       Выполнила:студентка 5 курса,

факультета  ЭиП, оч. отд.,

Результат проверки                                               учебный шифр 150743

         Макарова А.О.

Замечания                                                               Проверил: к.э.н., доцент

                                                                                 Зыряева Н.П.

                                          
 
 
 
 

Чебоксары 2011г.

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………...5
1. Сущность финансовой устойчивости предприятия……………………...5
2. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости...8
3. Методика анализа финансовой устойчивости Г.В. Савицкой…………14
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ХЛЕБ»……………………………………………………16
1. Общая характеристика ОАО «Хлеб»…………………………………….16
2. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Хлеб»……………………………………………………19
3. Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости ОАО «Хлеб» (методика Г.В. Савицкой)……………………………………..........................24
3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «ХЛЕБ»………………………………………….26
1. Направления по улучшению финансовой устойчивости ОАО «Хлеб».26
2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий...33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….36

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..39

ПРИЛОЖЕНИЕ 1………………………………………………………………..41

ПРИЛОЖЕНИЕ 2………………………………………………………………..43

ПРИЛОЖЕНИЕ 3………………………………………………………………..45

ПРИЛОЖЕНИЕ 4………………………………………………………………..47

 

ВВЕДЕНИЕ

     В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние  финансовых ресурсов предприятия, при  котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая  бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать  затраты по его расширению и обновлению.

     Актуальность  темы заключается в том, что обеспечение  финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей  задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно  признать устойчивым, если при неблагоприятных  изменениях внешней среды она  сохраняет способность нормально  функционировать, своевременно и полностью  выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять  свои текущие планы и стратегические программы.

     Финансовая  устойчивость и платежеспособность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово  устойчиво, платежеспособно, то оно  имеет преимущества перед другими  предприятиями того же профиля в  привлечении инвестиций, в получении  кредитов, в выборе поставщиков и  в подборе квалифицированных  кадров. Кроме того, такое предприятие  не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов  и неналоговых платежей, по выплате  заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов по ним.

     Финансовая  устойчивость и её оценка — часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

     Для успешного управления финансовой устойчивостью  необходимо четко представлять ее сущность, которая заключается в обеспечении стабильной платежеспособности за счет достаточной доли собственного капитала в составе источников финансирования. Это делает предприятие независимым от внешних негативных воздействий, в том числе обеспечивается независимость от кредиторов и тем самым снижается возможный риск банкротства.

     Анализ  финансового состояния предприятия  и, в частности его финансовая устойчивость, служит инструментом, при  помощи которого менеджеры контролируют внутренние и внешние по отношению  к предприятию факторы с целью  предвидеть потенциальные опасности  и вовремя задействовать вновь  открывающиеся возможности.

     Целью данной работы является проведение анализа, выработка рекомендаций по совершенствованию  управления финансовой устойчивостью ОАО «Хлеб».

     В процессе изучения данной темы ставятся следующие задачи:

• раскрыть сущность финансовой устойчивости;
• описать методику анализа финансовой устойчивости предприятия;
• провести анализ финансовой устойчивости предприятия;
• определить пути улучшения финансового положения предприятия.

     Конечной  целью изучения настоящей темы является приобретение теоретических знаний и практических навыков в изучаемой  области, что играет важную роль в  профессиональной подготовке финансовых специалистов. Знание порядка расчета  абсолютных и относительных показателей  деятельности и методики анализа  финансовой устойчивости поможет без  труда ориентироваться в финансово-хозяйственной  жизни любого предприятия.

     Источником  информации для анализа финансовой устойчивости ОАО «Хлеб» является форма № 1 – «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 – «Отчет о прибылях и убытках» за 2008-2010гг.

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1. Сущность  финансовой устойчивости предприятия

 

     Важнейшей характеристикой функционирования и развития производственно-экономических  систем является финансово-экономическая  устойчивость. Особую актуальность проблема поддержания экономического потенциала приобретает в периоды резких изменений условий хозяйствования, колебаний экономической конъюнктуры.

     Финансовая  устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.

    На  устойчивость предприятия оказывают  влияние различные факторы:

  -  положение предприятия на товарном рынке;

  - производство и выпуск дешевой,  качественной и пользующейся  спросом на рынке продукции;

  - его потенциал в деловом сотрудничестве;

  - степень зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов;

  - наличие неплатежеспособных дебиторов;

  - эффективность хозяйственных и  финансовых операций и т.п.

     Финансовая  устойчивость предприятия является одной из ключевых характеристик  финансового состояния, представляя  собой наиболее емкий, концентрированный  показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в это предприятие. Это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность предприятия. Управление финансовой устойчивостью является важной задачей менеджмента на всем протяжении существования предприятия  с целью обеспечить независимость от внешних контрагентов (внешняя финансовая устойчивость — устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и рациональность покрытия активов источниками их финансирования (внутренняя финансовая устойчивость).

    Анализ  устойчивости финансового состояния  предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия.

    Платежеспособность - это способность своевременно полностью  выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных  и других операций платежного характера.

     Понятно, что платежеспособность предприятия  в данный конкретный период времени  является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается  тогда, когда предприятие платежеспособно  во времени, т.е. имеет устойчивую платежеспособность отвечать по своим долгам в любой  момент времени.

     Предприятие представляет собой сложную систему, состоящую из многих подсистем, поэтому  при оценке его финансового положения  необходимо использовать целый ряд  показателей финансовой устойчивости.

     Устойчивость  финансового положения предприятия  в определенной степени зависит  от места и роли на рынках, где  реализуется производимая им продукция  или приобретаются факторы производства. Поэтому анализ устойчивости финансового положения обычно начинают с исследования рыночных позиций предприятия.

     Чтобы оценить положение предприятия  на рынках готовой продукции, сравнивают объем его продаж, выручку и  цены реализации с аналогичными показателями других предприятий, выпускающих продукцию  такого же назначения или их заменители.

     Перейдем  к рассмотрению вопроса о значении финансового анализа для успешного  развития предприятия.

     В экономическом словаре под редакцией  А. А.Горшина финансовый анализ определяется, как «оценка финансово - хозяйственной  деятельности фирмы в прошлом, настоящем  и предполагаемом будущем. Его цель – определить состояние финансового  здоровья фирмы, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения  проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые фирма может сделать  ставку. При оценке финансового положения  фирмы с помощью финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о ее деятельности».

     Целью финансового анализа, инициатива которого не принадлежит фирме, могут быть определение и оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия. Так, представителя банка может  заинтересовать вопрос о ликвидности  или платежеспособности фирмы. Потенциальный  инвестор хочет знать, насколько  рентабельна фирма и какова степень  риска потери вклада при ее инвестировании. Существует методика, позволяющая при  помощи финансово-отчетной документации и анализа различных финансовых показателей спрогнозировать возможность  банкротства фирмы или же убедиться  в ее стабильности.