Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Кафедра Бухгалтерского учёта, анализа и аудита

Специальность 080109 Бухгалтерский  учет, анализ и аудит 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине   Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

по теме                               Анализ финансовой устойчивости

Выполнил (а) студент (ка)        3             курса, группы          БУ 1-28-С (И)

     Копырина  Анна Владимировна

                        (фамилия, имя, отчество) 

Руководитель  работы                     старший преподаватель Ярыгина Т. А

                         (ученая степень, звание, фамилия и инициалы) 
 
 
 
 
 

К защите ____________________________

(дата, подпись руководителя)

Работа защищена с оценкой ____________

___________________________________

(подпись  руководителя)

«____» _______________________2011 г. 
 
 
 
 
 

Пермь 2011 
Оглавление 

Приложения

 

Введение

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Для того чтобы обеспечивать выживаемость, необходимо уметь реально оценивать финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость  – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

            Финансовые возможности организации  практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой  устойчивости состоит в том,  чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов и не могли привести к утрате финансовой устойчивости.

       Целью данной работы является  изучение теоретических аспектов  управления финансовой устойчивостью  предприятия и их применение  в практической деятельности предприятия.

      В соответствии с указанной  целью в работе были поставлены  следующие задачи:

1. дать  оценку финансово-экономической  деятельности исследуемого      предприятия;

2. раскрыть  понятие финансовой устойчивости  предприятия;

3. рассмотреть  методику анализа финансовой устойчивости;

4. дать  оценку финансовой устойчивости  исследуемого предприятия;

5. разработать  рекомендации по улучшению состояния  финансовой устойчивости предприятия;

6. спрогнозировать  состояние финансовой устойчивости  предприятия при реализации предложенных рекомендаций.

          Объектом исследования выступает  ООО «Тепло-М».

     Предмет работы –  финансовое состояние предприятия  в аспекте финансовой устойчивости.  

Глава 1. Теоретические основы управления финансовой устойчивостью

§1.1. Место финансовой устойчивости в финансовом анализе предприятия

     Предприятие – это самостоятельный хозяйствующий  субъект с правами юридического лица, который на основе использования  трудовым коллективом имущества  производит и реализует продукцию, выполняет работы, оказывает услуги. Предприятие имеет право заниматься любой хозяйственной деятельностью, не запрещенной законодательством и отвечающей целям, предусмотренным в уставе предприятия. Предприятие имеет права юридического лица, самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, печать со своим наименованием.

     Под финансовой устойчивостью предприятия  понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

     Финансовое  состояние предприятия  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается финансовое состояние предприятия  и его платежеспособность.

     Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.[9]

     Цель  анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в  том, чтобы постоянно проводить  работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим, результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия  в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия  и его платежеспособности. Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия  используется целая система показателей, характеризующих изменения:

- структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования;

     - эффективности и интенсивности его использования;

     - платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

     - запаса его финансовой устойчивости.

     Показатели  должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер а, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения отношений с ним. Анализ финансового состояния предприятия  основывается главным образом на относительных показателях, т. к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.          

     Относительные показатели можно сравнивать с:

       - общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

     -  аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

     - аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

     Основные  задачи анализа:

     - своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности;

       - прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

     - разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

     Анализом  финансового состояния предприятия  занимаются не только руководители и  соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д.

     Основной  целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.[11]

     Основным  источником информации для анализа  финансового состояния служит бухгалтерский  баланс предприятия. Его значение настолько  велико, что анализ финансового состояния  нередко называют анализом баланса. Одной из ключевых задач анализа  финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость.

§1.2.  Понятие финансовой устойчивости предприятия

 

    В настоящее время разработано  и используется множество методик  оценки финансового состояния предприятия. И отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа

    Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей  задачей ее управления. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

    Условием  финансовой устойчивости организации  является наличие у нее активов, по составу и объемам отвечающих задачам ее перспективного развития, и надежных источников их формирования, которые хотя и подвержены неизбежным и не всегда благоприятным воздействиям внешних факторов, но обладают достаточным запасом прочности.

    Финансовая  устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей  собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В составе ликвидных активов — запасы и незавершенное производство. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

    Как известно, в балансе обособлены три  вида источников: собственный капитал, заемный капитал, краткосрочная  кредиторская задолженность. Первый источник обеспечивается собственниками предприятия (его учредителями, участниками, акционерами), второй - лендерами (это в основном держатели облигаций и банки), третий - текущими кредиторами (в основном поставщиками сырья и материалов, а также банками, предоставляющими краткосрочные кредиты). Последний источник имеет очень существенное отличие от первых двух - он, как правило, бесплатен. Основной удельный вес в краткосрочных источниках занимает кредиторская задолженность, в частности, за поставленные сырье и материалы. В долгосрочных договорах поставки могут  оговариваться графики поставки, условия оплаты, штрафные санкции и др. Условия оплаты могут нарушаться, причем нередко без финансовых последствий (причин тому много: недостаточная проработанность договора, монополизм и др.), в результате чего у предприятия появляется на некоторое время бесплатный источник финансирования. Что касается краткосрочных источников, являющихся платными (например, краткосрочные банковские кредиты), то ими можно управлять в оперативном режиме, т. е. прибегать к ним лишь в случае крайней необходимости или заведомой выгодности. Иными словами, эти источники не являются критически важными с позиции долгосрочной перспективы.