Анализ финансовой устойчивости и оптимизация платежеспособности предприятия (на примере ОАО «Нарынспецгидромонтаж»)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Дипломный проект

 

На тему: "Анализ финансовой устойчивости и оптимизация платежеспособности предприятия (на примере ОАО «Нарынспецгидромонтаж»)"

 

 

 

 

Специальность:

Специализация:

 

 

 

 

 

2013

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность, понятие и значение финансовой устойчивости и платежеспособности

1.2    Методы финансового анализа и система показателей

1.3 Информационные база анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «НарынСГЭМ»

1. Характеристика предприятия ОАО « «НарынСГЭМ» и итоги финансово-хозяйственной деятельности 2011 года
2. Характеристика предприятия ОАО «НарынСГЭМ»
3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
1. Расчет абсолютных показателей
2. Расчет относительных показателей
4. Анализ платежеспособности и ликвидности

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «НарынСГЭМ»

1. Оптимизация финансовой устойчивости и платежеспособности
2. Инвестиционный проект

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность выбранной темы обусловлена значительными изменениями в экономической жизни страны и в действующем законодательстве.

Возникновение и развитие в Кыргызстане рыночных отношений, формирование товарных, финансовых рынков и конкуренции предъявило новые, жесткие требования к предприятиям, что вызвало потребность в изменении механизмов их функционирования.

Повысилась  самостоятельность и ответственность  предприятий. Резко возросло значение финансового анализа, при помощи которого можно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность деятельности, перспективы  развития, обеспеченность финансовыми  ресурсами, целесообразность и эффективность  их размещения и использования, финансовые взаимоотношения с партнерами.

Финансовый  анализ служит основой принятия обоснованных управленческих решений.

Анализ  финансового состояния, как составную  часть финансового анализа, невозможно представить без анализа финансовой устойчивости и платежеспособности.

Финансовая  устойчивость является основной гарантией  интересов кредиторов, участников, акционеров предприятия.

Анализ  финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой  его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат  его текущего, инвестиционного и  финансового развития, содержит необходимую  информацию для инвестора, а также  отражает способность предприятия  отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития.

Платежеспособность  отражает способность предприятия  платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

На основе анализа определяются потенциальные  возможности предприятия и тенденции  для покрытия долга, разрабатываются мероприятия воизбежании банкротства.

Цель дипломного проекта состоит в разработке мероприятий по оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Поставленная  цель достигается путем решения  следующих задач:

- анализ и обобщение теоретических основ решения проблемы управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью;

- исследование  финансового состояния и выявление  проблем предприятия;

- разработка  мероприятий по оптимизации финансовой  устойчивости и платежеспособности  предприятия.

Предмет исследования – управленческие отношения и механизмы управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия.

Объектом данного исследования является ОАО энергетики и электрификации « «НарынСГЭМ» », основной поставщик электроэнергии на территории Камчатского края.

Предприятие занимает прочное положение в  отечественной энергетической отрасли. По объемам реализованной энергии  ОАО « «НарынСГЭМ» » входит в первую десятку «НарынСГЭМ» систем страны.

Компания  занимает одно из ведущих мест в  экономике Камчатского края.

Руководство предприятия первостепенное значение придает повышению эффективности  и прозрачности деятельности компании, обеспечению надежного и бесперебойного «НарынСГЭМ» снабжения добросовестных потребителей.

Стабильно позитивная динамика производственно-финансовых показателей деятельности компании позволяет с уверенностью смотреть в будущее. ОАО « «НарынСГЭМ» » полностью обеспечивает рост потребления электрической энергии в Камчатском крае.

Основой эффективного финансового менеджмента  предприятия является, прежде всего, квалифицированное серьезное управление издержками. Это позволяет вести  деятельность компании в соответствии с условиями, задаваемые рынком.  

Для решения  вышеизложенных задач в проекте  были использованы следующие методы: сравнения, относительных и средних величин, графического и табличного представления данных, группировки, наблюдения.

Период исследования: 2010 – 2011 года.

Информационной базой исследования послужили научные труды и монографии по экономическому и финансовому анализу, финансовому менеджменту российских авторов Ковалева В. В., Савицкой Г. В. , Стояновой О. В., Бланка И. А., Маркарьяна Э. А. , Лапусты М.Г. , Шеремета А.Д. и других, а также материалы периодической печати, а именно, таких журналов, как «Финансовый менеджмент», «Финансовый директор», «Финансы» и другие.

Для практической части исследования использовались документы бухгалтерского учета  и отчетности предприятия – бухгалтерский  баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2) и другие документы.

Практическая значимость дипломного проекта обусловлена тем, что содержащиеся в нем выводы, предложения и экономически обоснованные рекомендации позволяют улучшить финансовое состояние предприятия.

В первой главе дипломного проекта мы рассмотрели  теоретико-методологические аспекты  управления и анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Во второй главе провели анализ финансового  состояния ОАО «НарынСГЭМ» » и выявили отрицательные и положительные тенденции деятельности предприятия.

В заключительной главе дипломного проекта мы предложили предприятию мероприятия по оптимизации  финансовой устойчивости и платежеспособности: вывод на аутсорсинг непрофильных функций (транспорт, связь); разработку комплексной  системы управления финансами; оптимизацию бизнес-процессов, связанных с ежедневным движением денежных средств, разработку документов, регламентирующих порядок осуществления платежей (график прохождения платежей, платежный календарь); проведение стратегического механизма финансовой стабилизации. Кроме того, в третьей главе рассмотрены два инвестиционных проекта, из которых был выбран наилучший вариант и рассчитана экономическая эффективность.

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.  Сущность, понятие и значение финансовой устойчивости и платежеспособности

 

Финансовая  устойчивость является важнейшим финансовым показателем, находящимся в сфере  внимания руководства предприятия  и финансовой службы. Он используется при оценке финансового состояния  предприятия, его экономической  надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служит инструментом для выработки управленческих решений.

Главной стратегической целью финансового  менеджмента предприятия является увеличение его стоимости или  ценности. В англоязычной литературе используется термин ценность фирмы – value of the firm. Российский исследователь Бараненко С.П. отмечает, что ценность фирмы определяется тем, какое положение на рынке обеспечивает фирме ее капитал, насколько эффективно он используется, увеличивая конкурентоспособность фирмы и рост доходов ее собственников. Такой подход не исключает стремления к увеличению прибыли в настоящем, но кроме этого он побуждает руководство заботиться о будущем положении предприятия на рынке и в отрасли. Устойчивость финансов является необходимым условием продолжительной деятельности предприятия, в ходе которой осуществляются своевременное и полное выполнение обязательств перед персоналом предприятия, бюджетом, кредиторами, партнерами, собственниками (акционерами), осуществляются инвестиции в его развитие. Считается, что финансовое положение предприятия устойчиво, если собственные средства предприятия покрывают не менее половины всех финансовых ресурсов, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности, финансовые ресурсы используются с достаточной рентабельностью, предприятия точно и в срок рассчитываются по своим обязательствам, строго соблюдая финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, а инвестиции увеличивают доходность капитала. Устойчивость финансов характеризуется не абсолютными значениями различных частей баланса предприятия или его обязательств, а их соотношением, то есть их структурой.¹

Финансовый  директор торгово-промышленного холдинга, кандидат экономических наук Грачев А.В. говорит о том, что финансовая устойчивость предприятия – это способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам за счет конкретных источников покрытия – текущих активов. При этом весь заемный капитал в зависимости от срока обращения делится на долгосрочный (долгосрочные кредиты и займы) и краткосрочный (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, авансы полученные и внутренний долг), а в составе текущих (оборотных) активов выделяются активы по степени ликвидности – денежные средства, ценные бумаги и их эквиваленты, с одной стороны, а также дебиторская задолженность и запасы по местам расположения, с другой стороны.²

Профессор Ковалева А.М. в своей книге «Финансы фирмы»³ дает следующее определение финансовой устойчивости предприятия: это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

Анализ  финансового состояния на ту или  иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно фирма управляла  финансовыми ресурсами в течение  периода, предшествующего этой дате. Важно, по мнению автора, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития фирмы, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности фирмы и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты фирмы излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступа6ет ее внешним проявлением.⁴

Таким образом, в современной экономической  литературе можно встретить достаточное  количество мнений по поводу определения  термина финансовой устойчивости. На основании вышеизложенного можно сделать вывод: финансовая устойчивость – это важнейший показатель финансового состояния предприятия, который характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам за счет имеющихся у него собственных ресурсов и привлеченных заемных средств, а также обеспечивающий развитие предприятия на основе роста прибыли и сохранения платежеспособности и кредитоспособности.

Под ликвидностью традиционно понимается способность  предприятия погашать текущие долги  и обязательства исключительно  за счет текущих активов. Для этого  вводится показатель текущей ликвидности. Если же текущие обязательства погашаются дебиторской задолженностью и всеми  денежными средствами, то речь идет о показателе срочной ликвидности, а если в качестве источника выступают  только денежные средства, то тогда  рассчитывается показатель абсолютной ликвидности.

Профессор Ковалев В.В. дает следующее определение  ликвидности. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его  трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности  определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта  трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность  данного вида активов.