Анализ финансовой деятельности организации

      Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств актива, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами пассива, сгруппированных по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков. В таблице 8 представлен баланс, сгруппированный по степени ликвидности.

      Баланс считается абсолютно ликвидным если:

      AI>=ПI, AII>=ПII, AIII>=ПIII, AIV≤ПIV. Первое равенство не выполняется на протяжении всего анализируемого периода. Все остальные соотношения выполняются.

Таблица 3-Агрегированный баланс ОАО "Курганхиммаш", тыс. р.

     Следовательно, баланс ОАО "Курганхиммаш" на является абсолютно ликвидным, но очевидно, что  ситуация улучшается.

Таблица 4-Анализ ликвидности активов ОАО "Курганхиммаш"

     Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочной задолженности  организация может погасить в  ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений)  соответствует нормативу. Данные табл.4 показывают, что на протяжении анализируемого периода данный коэффициент имеет тенденцию к росту.

     Однако  следует отметить, что в современной российской экономике очень редко встречаются предприятия, коэффициент абсолютной ликвидности которых соответствует нормативу. Применительно к Курганской области, учитывая существующую экономическую ситуацию такое соответствие так же крайне редко.

     Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть  немедленно погашена за счет средств на счетах предприятия и в краткосрочных ценных бумагах, а так же средств в расчетах. Он так же не соответствует нормативу.

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспособность предприятия  с учетом полного погашения дебиторской  задолженности в ближайшем периоде. Данный коэффициент находится в  пределах необходимой нормы на протяжении всего анализируемого периода и имеет тенденцию к росту. Таким образом, это свидетельствует о том что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности будут покрывать текущие долги.

     Необходимо  отметить, что ОАО "Курганхиммаш" в 2003 году не была обеспечена собственными средствами, о чем свидетельствует соответствующий коэффициент. Однако позже наметилась тенденция к увеличению и в 2005 году рассчитываемы коэффициент становится положительным и приближается к необходимому уровню.

    Таблица 5-Доли агрегатов актива и пассива в валюте баланса ОАО "Курганхиммаш", %

    Таким образом, анализируя ликвидность и  платежеспособность ОАО "Курганхиммаш", можно сказать, что в краткосрочном  периоде платежеспособность предприятия  может быть проблематична. Об этом свидетельствуют  коэффициенты абсолютной и критической ликвидности. В среднесрочном и долгосрочном периоде предприятие вполне платежеспособно, о чем свидетельствуют показатели текущей и общей ликвидности.

    2.3.4 Анализ финансовой устойчивости  организации 

         Отправной точкой для оценки финансовой устойчивости служит расчет целого ряда коэффициентов. Они сведены в таблицу 6.

    Таблица 6-Оценка финансовой устойчивости ОАО "Курганхиммаш"

    за 2003 – 2005 годы

    Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент  автономии) в анализируемом периоде  имеет тенденцию к увеличению. Это свидетельствует об увеличении финансовой независимости. Такое положение  вещей обусловлено ростом собственного капитала, темпами более быстрыми, чем рост актива.

    Значение  коэффициента маневренности на протяжении анализируемого периода находилось ниже необходимого уровня, что свидетельствует  о недостаточной степени мобильности  использования собственного капитала.

    Коэффициент концентрации заемного капитала подтверждает сделанные ранее выводы, о снижении зависимости от внешних кредиторов, то есть из года в год снижаются  заемные средства предприятия.

    Собственный оборотный капитал определяется расчетным путем двумя способами.

    1 Необходимо от общей суммы  по IV и V разделам баланса вычесть величину раздела I.

    2. Из величины раздела II баланса вычесть краткосрочную кредиторскую задолженность. Разность покажет, какая сумма оборотного капитала сформирована за счет собственных средств или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность.

    Первый  способ позволяет определить сколько  заемных средств предприятие  вынуждено привлекать, для финансирования своей деятельности. Второй способ характеризует платежеспособность. Величина собственного оборотного капитала в2003 году получается отрицательная, т.е. предприятию для формирования оборотного капитала не достаточно собственных средств и оно вынуждено привлекать заемные. Таким образом, если в данный период большинство кредиторов одновременно предъявят свои счета, ОАО "Курганхиммаш" рассчитаться не сможет. На протяжении анализируемого периода наблюдается увеличение собственного оборотного капитала.

    Оценивая  влияние факторов на формирование собственного оборотного капитала в, рассчитанного первым способом, следует отметить, что за анализируемый период наибольшее влияние на его величину оказала нераспределенная прибыль полученная в отчетном году, при неизменной величине всех остальных показателей. В 2005 году также повлияло резкое увеличение уставного капитала. 
 
 
 
 

Таблица 7 -Обеспеченность ОАО "Курганхиммаш"  собственными оборотными средствами в 2003 г.